Багато людей вважають інвестиції особливо складними, оскільки потрібно вивчити занадто багато та різноманітних речей. Але існує один серйозно ігнорований факт: порівняно з інвестиційними знаннями та навичками, збереження правильної інвестиційної психології насправді набагато важливіше.

Баєттон давно підсумував, що інвестиції — це насправді два уроки — навчитися оцінювати цінність і навчитися дивитися на коливання. Звучить просто, але справді здатних це зробити — надзвичайно мало.

Я виявив, що зворотне мислення особливо корисне. Замість того, щоб мучитися з питанням, що робити правильно, краще спочатку виключити очевидно неправильний шлях. Залишилися шляхи, навіть якщо вони не ідеальні, все одно дуже далекі від суті.

Давайте розглянемо 9 найпоширеніших помилкових психологічних станів у інвестиціях:

**Перший — схильність до прогнозування**. Постійно переоцінює свої здатності точно передбачити ринок, мріє про ідеальне входження і вихід, щодня думає, чи варто вчасно зайти. В результаті — часті операції, часті зупинки збитків, і в кінці кінців — працює на біржу.

**Другий — коливання між жадібністю і страхом**. Коли жадібний — боїться діяти, чекає ще нижче, щоб купити дешевше або продати вигідніше, або навпаки — з великим кредитним плечем інвестує в незнайомі активи, збільшує позиції, розподіляє витрати, і в підсумку — все в руїнах. Страх приходить — і панічно продає, зносячи цінні активи до мінімуму, стаючи прикладом «купити дорого, продати дешево».

**Третій — сліпе слідування за натовпом**. Купує, коли всі інвестують, продає, коли всі виходять, — і зовсім не думає самостійно. Входить у ринок на піку, виходить на дні, кожного разу вгадуючи протилежне.

**Четвертий — погоня за зростанням і продаж при падінні**. Боїться пропустити зростання — і купує на підйомі, боїться великих збитків — і продає на спаді, його емоції коливаються разом із графіком.

**П’ятий — страх втрат і самозамилювання**. Під час прибутку — у захваті, під час збитків — у глибокій депресії. Страх втрат набагато сильніший за бажання отримати прибуток, тому він воліє вірити у «якщо не продавати — не програєш», і не визнає реальність, сподіваючись повернути вкладені кошти.

**Шостий — заручність ціновою базою**. Ціна покупки — як колючка в серці. Втратив — тримає, вірить, що рано чи пізно поверне. Заработав — швидко виходить, бо боїться зменшення прибутку. Повністю підпорядковує свої рішення минулим рішенням.

**Сьомий — підтверджувальна упередженість**. Слухає лише ті голоси, що підтримують його думки, ігнорує протилежні, не хоче дивитися на фундаментальні показники. Стає все більш упертим і ізольованим.

**Восьмий — мрія швидко розбагатіти**. Плутати інвестиції з азартними іграми, постійно прагнути подвоїти, досягти ліміту зростання або купити сьогодні, щоб завтра заробити. Часто торгує, вважаючи, що контролює ситуацію, але насправді — працює на комісії, ігнорує довгострокову цінність.

**Дев’ятий — недооцінка ризиків**. Впевнений, що погане не станеться особисто йому, використовує кредитне плече, вкладає в високоризикові активи, ставить все на одну карту. І ось — все зникає.

Чесно кажучи, я сам у цих пастках вже був. Зараз вони ще крутяться у голові, бо це — людська природа. Це — найскладніша частина — не вивчити знання, а перемогти себе.

Хороша новина — я вже здатен ігнорувати ці спокуси, бо розумію, що вони — помилки. Але повністю їх подолати? Чесно кажучи, дуже важко. Протидія людській природі — це справжня боротьба.

Знання можна вивчити, досвід — набратися, навички — відточити. Але інвестиційний настрій потрібно щодня, кожну мить тренувати. Це і є «практика в ділі» — знати один принцип не важко, але застосовувати його — дуже складно. Кожна операція, кожне рішення — як точильний камінь для формування характеру у реальній боротьбі.

Суть ціннісних інвестицій — це насправді протидія людській природі. Вона змушує боротися з жадібністю, пригнічувати страх, відмовлятися від стадного інстинкту, стримувати зарозумілість. Замість емоцій — раціональний аналіз, замість короткострокових бажань — довгострокова стратегія, замість сліпого слідування — незалежне мислення, і принципи та дисципліна — як обмеження себе.

Це довгий шлях. Якщо ти теж думаєш про ці пастки, давай разом поступово розуміти, що таке справжній інвестиційний настрій. Лише зрозумівши, що є неправильним, ти зможеш поступово йти до правильного.