Криза аудиту ALT5 Sigma: як прострочена ліцензія поглиблює страхи щодо виключення з Nasdaq

Проблема ліцензії аудитора, яку ніхто не очікував

ALT5 Sigma, компанія, що котирується на Nasdaq, нещодавно привернула увагу з усіма неправильними причинами — її новий призначений аудитор працює без дійсної ліцензії фірми. Згідно з регуляторними документами, бухгалтерська фірма з Техасу Victor Mokuolu CPA PLLC працює з простроченою ліцензією з серпня, і станом на кінець грудня повторне її поновлення ще не відбулося. Це не є дрібною адміністративною помилкою; згідно з регулюваннями Техасу, неактивна ліцензія фірми явно забороняє видачу аудиторських висновків.

Часовий проміжок не міг бути гіршим. У той час як засновник фірми успішно оновив свої особисті сертифікати CPA 31 серпня, реєстрація компанії залишалася неактивною. ALT5 Sigma визнав ситуацію, підтвердивши, що жодних аудитів або фінансових перевірок не буде проведено до відновлення ліцензії. Керівництво повідомило, що триває процес незалежної перевірки, з очікуваним завершенням до кінця січня.

Історія регуляторних порушень

Ця криза не виникла у вакуумі. Аудиторська фірма має тривалу історію невідповідностей, які мають привернути увагу інвесторів. У 2023 році (PCAOB), Комітет з нагляду за аудиторською діяльністю публічних компаній, наклав штрафи на фірму за пропуски у поданні регуляторних повідомлень щодо шести аудитів публічних компаній. Ускладнюючи ситуацію, у 2024 році Техаський державний рада з бухгалтерського обліку наклав додаткові штрафи за подібні порушення — повторні невиконання регуляторних термінів.

Ця модель свідчить про системну несправність у фірмі, а не про ізольовані помилки. Для акціонерів ALT5 Sigma це означає, що фінансові звіти їхньої компанії базуються на роботі аудитора з очевидними слабкостями у дотриманні регуляторних вимог.

Фінансова звітність у режимі кризи

Проблеми з управлінням ALT5 Sigma виходять далеко за межі вибору аудиторської фірми. Компанія ще не подала квартальні результати за період, що закінчився у вересні, що ставить її у зону зняття з торгів на Nasdaq. Раніше фірма переключилася з переробки побутової техніки на біотехнології, а потім на фінтех, а її недавня стратегія щодо придбання та утримання криптовалютних токенів на балансі викликає додаткові питання щодо прозорості.

Динаміка цін на акції розповідає свою історію: з січня 2025 року вони впали більш ніж на 77%, що відображає скептицизм ринку щодо напрямку та довіри до компанії. Не менш тривожно, що нещодавно пішов у відставку член ради директорів Дейвід Данцайгер, що робить ALT5 Sigma невідповідною вимогам Nasdaq щодо складу аудиторської комітету, рівня кадрового забезпечення та бухгалтерської експертизи.

Що це означає для довіри ринку

Злиття трьох факторів — відсутність ліцензії у аудитора, затримки з поданням SEC та прогалини у управлінні радою — створює ідеальний шторм для ризику зняття з торгів. Nasdaq не терпить таких проблем легковажно, і регуляторний тиск посилиться з наближенням дедлайнів. Для трейдерів, що спостерігають із боку, чи є це можливістю для відновлення або попередженням, залишається предметом гарячих дискусій; деякі бачать у “сигмі” контрінвестиційні стратегії у недооцінених акціях, тоді як інші вважають ALT5 Sigma попереджувальним прикладом провалу управління, що наздоганяє ринковий ентузіазм.