Фаза панічних продажів Bitcoin: читання сигналів капітуляції в мережі, які мають значення

Ринок криптовалют блимає критичними попереджувальними сигналами. За словами аналітика ринку Axel Adler Jr., короткострокові тримачі Bitcoin наразі капітулюють — явище, яке вимагає уваги від будь-кого, хто має або розглядає можливість володіння BTC. За ціною $92.18K із 24-годинним зростанням +1.48%, Bitcoin здається застряглим між двома силами: панічним тиском на продаж і потенційними можливостями накопичення.

Числа за капітулюючою тенденцією

Що саме відбувається, коли ми кажемо, що короткострокові тримачі капітулюють? Це не спекуляція — це можна виміряти за допомогою даних блокчейну. Короткострокові тримачі (STHs) — це інвестори, які придбали Bitcoin приблизно 155 днів тому або нещодавно. Коли ринковий настрій стає негативним, ці нові учасники часто виходять із позицій із збитками, створюючи чіткий патерн у мережі.

Адель підкреслює два конкретні показники, що підтверджують цю фазу капітулювання:

• SOPR (Spent Output Profit Ratio) — 7-денне ковзне середнє опустилося нижче 1.0, що свідчить про систематичний продаж STHs із загальними збитками
• Індикатор прибутку/збитку у блоках — наразі на рівні -3, що відображає екстремальний негативний настрій від нещодавніх покупців Bitcoin

Ці числа не випадкові. Вони відображають реальні транзакції у блокчейні, що показують поведінку інвесторів у реальному часі. Коли обидва показники одночасно спрямовані вниз, вони створюють безпомилковий сигнал про стрес на ринку та потенційне виснаження.

Що відбувається під час капітулюючих умов ринку

Динаміка ринку змінюється, коли капітулювання досягає цих рівнів. Тиск на продаж з боку панічних інвесторів прискорює передачу Bitcoin від слабших рук до гаманців для накопичення. Історично ці фази часто передують важливим розворотам ринку.

Однак Адель наголошує на важливій різниці: капітулювання само по собі не гарантує відновлення. Ринок потребує достатнього нового попиту на купівлю, щоб поглинути панічний продаж. Без нових капіталів тиск на зниження може зберігатися навіть тоді, коли короткострокові тримачі здали свої позиції.

Шлях уперед: яким виглядає відновлення

Щоб Bitcoin вийшов із цієї фази капітулювання, мають з’явитися певні умови. Індикатор SOPR має повернутися вище 1.0 — тобто STHs знову почнуть продавати з прибутком. Одночасно індикатор прибутку/збитку у блоках має повернутися до позитивної території.

Ці розвороти сигналізуватимуть:

• Зменшення панічних виходів із позицій нових тримачів
• Відновлення довіри серед учасників ринку
• Можливе відновлення накопичення великими гравцями
• Загальне налаштування настрою від капітулювання до стабілізації

Поки ці зміни не стануться, очікуйте подальву волатильність, оскільки короткострокові тримачі залишаються у режимі капітулювання.

Стратегічні міркування для різних типів інвесторів

Розуміння цієї капітулюючої ситуації дозволяє більш обґрунтовано позиціонуватися:

Довгострокові накопичувачі мають дивитися на поточні умови через багаторічну призму. Хоча фази капітулювання створюють можливості, точно визначити дно майже неможливо. Структурований підхід до накопичення працює краще, ніж намагатися зловити саме мінімум.

Активні трейдери стикаються з підвищеним ризиком. Ринки у стані капітулювання залишаються нестабільними та непередбачуваними. Очікування поки на on-chain індикаторах з’являться ознаки покращення дає більш надійні сигнали входу, ніж імпульсні стратегії.

Нові учасники ринку можуть розглядати повільні, систематичні покупки замість одноразового вкладу капіталу. Фаза капітулювання може тривати довше, створюючи додаткові точки входу.

Ключовий висновок: фази капітулювання випробовують психологічну стійкість. Найсильніший тиск на продаж зазвичай досягає піку саме перед початком відновлення.

Реальна розмова: ключові питання про цю фазу капітулювання

Як довго зазвичай тривають ці умови капітулювання?
Тривалість значно варіюється — від кількох днів до кількох тижнів. Умови ринку та загальний настрій визначають цей час. Стандартного графіка немає.

Чи завжди капітулювання призводить до дна ціни?
Не обов’язково. Хоча капітулювання часто передує мінімумам ринку, відновлення вимагає активного попиту. Без нього ціни можуть продовжувати падати навіть після зменшення панічного продажу.

Чим відрізняється капітулювання короткострокових тримачів від капітулювання довгострокових?
Короткострокове капітулювання зазвичай відбувається під час нормальних корекцій. Довгострокове капітулювання сигналізує про глибші медвежі ринки і зазвичай вказує на більш серйозний стрес. Більшість фаз відновлення починається з капітулювання STH, а не LTH.

Як я можу самостійно слідкувати за цими індикаторами?
Платформи як Glassnode, CryptoQuant і LookIntoBitcoin пропонують on-chain метрики. Більшість з них мають безкоштовні базові дані, а преміум-функції доступні за підпискою.

Підсумок

Поточна фаза капітулювання Bitcoin є критичним періодом. Дані чіткі: короткострокові тримачі продають із збитками, on-chain метрики показують стрес, а психологія ринку стала наляканою. Однак це також створює середовище, у якому часто починається довгострокове збагачення.

Різниця між успішними інвесторами і постійними аутсайдерами часто зводиться до одного: реагування на дані, а не емоції. Розуміння того, що Bitcoin капітулює, дає об’єктивну основу для прийняття рішень.