1.12 Надзвичайна новина: Баєвель під кримінальним розслідуванням! Шляхи впливу на фінансовий ринок та торгові поради

Ключовий висновок: паніка на ринку спричинена не особистим статусом Баєвеля, а політичним втручанням у незалежність ФРС, що впливає на рамки монетарної політики та довіру до долара, викликаючи ланцюгові реакції короткострокового, середньострокового та довгострокового характеру.

Огляд події

9 січня Міністерство юстиції направило ФРС повістку, погрожуючи кримінальним переслідуванням щодо свідчень Баєвеля у Конгресі у червні 2025 року (з приводу проекту реконструкції головного офісу); розслідування було схвалено ще в листопаді минулого року, Баєвель заявив, що це політичний тиск для зниження ставок, підкреслюючи свою незалежність.

Шляхи впливу та поведінка ринку

- Короткостроковий прямий вплив

- Висока волатильність: ф’ючерси на американські акції падають (ф’ючерси на NASDAQ знизилися на 0.7%), індекс долара знижується, індекс VIX зростає; золото прориває позначку 4600 доларів за унцію, срібло зростає більш ніж на 4%, а такі захисні валюти, як швейцарський франк, посилюються.

- Хаос у політичних очікуваннях: важкість у визначенні курсу ставок, зростає побоювання, що рішення перейдуть від «залежних від даних» до «залежних від політики».

- Середньострокові структурні ризики (ключові питання)

- Втрата незалежності: ризик руйнування незалежності через кадрові призначення (Evercore ISI); якщо політика буде втручатися, довгострокові інфляційні очікування зростуть, на ринку облігацій виникне нестабільність, довіра до долара та його статус резервної валюти послабляться.

- Зростання вартості фінансування: тріщина у незалежності ФРС може підвищити довгострокові витрати на позики, збільшити боргове навантаження США, викликати відтік капіталу та девальвацію долара.

- Довгострокова невизначеність

- У травні 2026 року закінчується термін повноважень Баєвеля, і якщо новий голова буде більш підконтрольний політичним уподобанням, ФРС може змінити свою «функцію реакції» на підтримку зростання та боргового фінансування, послаблюючи пріоритети боротьби з інфляцією, що може прискорити глобальну дездоларизацію.

Торгові поради

- Стратегія на короткий термін: пріоритетно інвестуйте в золото, срібло, швейцарський франк та інші захисні активи; на ринку акцій США та долара — короткі позиції, у високоволатильному середовищі суворо контролюйте леверидж, використовуйте опціони для хеджування ризиків.

- Спостереження за середньостроковим періодом: уважно слідкуйте за розвитком розслідування, заявами Білого дому, виступами чиновників ФРС, особливо за змінами у інфляційних очікуваннях (приховані інфляційні ставки TIPs) та кривій доходності американських облігацій, щоб виявити ознаки подальшого руйнування незалежності.

- Криптовалюти: зростання макроекономічної невизначеності може підвищити попит на захисні активи, слідкуйте за рухом основних криптовалют, таких як BTC, ETH, у зв’язку з золотом, а також враховуйте можливий тиск на корекцію через коливання ризикових активів.