Огляд ринку криптовалют: BTC, ETH, SOL, DOGE, на TIA — токени продовжують зазнавати тиску

Ринок зосереджений на макроекономічних ризиках та динаміці компаній-казначейств

Ринок криптовалют продовжує коригуватись, оскільки інвестори занепокоєні макроекономічними викликами та роллю криптовалютних казначейських компаній у циклі ринку. Минулого тижня спостерігалося різке падіння, при цьому Bitcoin (BTC) тимчасово опустився нижче за $100K рівень, критичний психологічний бар’єр, який не був подоланий з червня.

Аналітики починають глибше досліджувати, як казначейські компанії впливають на динаміку ринку. Омід Малеқан, автор блокчейн-літератури та доцент Колумбійської бізнес-школи, підкреслив важливу проблему: більшість цифрових активів казначейських структур насправді не створюють цінність, а функціонують як засоби масового виходу. Він показав, що мільйони, зібрані від інвесторів, йдуть на операційні витрати та комісії, тому прибутки мають надходити від продажу активів — що є серйозним сигналом для ринкового настрою.

Застосування кредитного плеча стало центральною темою погіршення ситуації на ринку. Поки короткострокові тримачі активно продавали, ліквідації сягнули $1.4 мільярда 4 листопада, з яких $1.1 мільярда припало на закриття довгих позицій. Посилення долара США — до чотиримісячних максимумів щодо євро — спричинило класичну ротацію у напрямку “ризик-оф”, що спрямувало капітал у традиційні активи, такі як казначейські облігації, і відволікло від волатильних криптовалют.

Політична динаміка та наратив ринку: фактор Вашингтона

Політичний ландшафт став частиною дискусії про криптовалюти. Ветеран-економіст Пітер Шифф попередив, що бичачий ринок Bitcoin не є органічним, а керується політичним впливом у Вашингтоні та корпоративними інтересами на Уолл-стріт. Хоча його історичний трек-рекорд є змішаним, він стверджує, що BTC зрештою опуститься до нульової вартості.

Аргументи Шиффа також критикують інституційний сектор, який вважається загрозою системі. Він стверджує, що саме ті структури, які мали б руйнувати Bitcoin, є його основними захисниками — іронічне зауваження, яке резонує з багатьма інвесторами, що відмовилися від ідеї “Bitcoin як хеджу”.

BTC: утримання критичних рівнів підтримки

Bitcoin закінчив торги на рівні $92.17K, що на 1.54% більше за 24 години, але загальна картина залишається медвежачою. Криптовалюта знизилася в середньому на 4% у понеділок, сформувавши мінімум у $98.8K і намагається відновитися. Найвищий рівень минулого тижня становив $116.4K, що став точкою опори.

Технічна структура вказує, що $94K стала нижньою межею діапазону, згідно з даними ринку від CIO Bitwise Мета Хугана. Він зазначив, що, попри паніку роздрібних учасників, така відчайдушність часто є сигналом вичерпання тренду. Подивіться на динаміку ETF: спотові Bitcoin ETF зафіксували $578 мільйонів чистих відтоків у вівторок — найбільший одноденний відтік з середини жовтня.

Однак це не чистий медвежий сигнал. Хуган зазначив, що інституційний інтерес залишається активним, оскільки крипто ETF продовжують залучати серйозні інвестиції, незважаючи на біль роздрібних втрат. Його базовий сценарій передбачає можливу стабілізацію найближчим часом.

ETH: інституційне зниження ризиків у процесі

Ethereum торгується на рівні $3.16K, що на 2.19% більше за 24 години, але модель відтоку говорить про іншу ситуацію. Спотові Ethereum ETF у вівторок зафіксували $219 мільйонів відтоків, що продовжило п’ятиденну серію відтоків, знищивши майже $1B капіталу з продуктів, прив’язаних до ETH, з початку жовтня.

Аналітик Рейчел Лукас з BTC Markets чітко заявила, що це не період відпочинку — це переоцінка. Інституційне позиціонування є тактичним: компанії коригують рівень ризику відповідно до оновленого макроекономічного прогнозу. Агресивна позиція Федеральної резервної системи ускладнює ситуацію, оскільки тиск “ризик-оф” впливає на всі активи, пов’язані з технологіями.

Індекс страху та жадібності у криптосфері знизився до 21, офіційно потрапивши у зону “екстремального страху”. Але навіть у такому середовищі деякі аналітики залишаються бичачими щодо базової структури — потенційний зростаючий потенціал при стабілізації настроїв.

SOL: притік ETF проти слабкості ринку

Solana торгується на рівні $143.28, що на 5.12% більше за 24 години, демонструючи відносну силу проти ширшого медвежого настрою. ETF на Solana демонструють протилежну тенденцію, зафіксувавши понад $14М чистих притоків і продовжуючи шостий день зростання.

Сила притоку походить від Bitwise ($199M seed allocation) та Grayscale, що загалом склало $421 мільйонів у перший тиждень. Але SOL вже важко утримувати рівень вище $170 незалежно від підтримки ETF — класична ситуація “купуй на слухах, продавай на новинах”, що демонструє, наскільки легко змінюється ринковий настрій у ширшому середовищі.

DOGE: волатильність мемкоінів залишається

Dogecoin торгується на рівні $0.14, що на 0.65% більше за 24 години. Популярний мемкоін зазнав двозначних коливань за минулий тиждень, знизившись на 12% від пікових значень перед відновленням. Цінова динаміка слідує за ширшим ринком — без особливих каталізаторів, чистий бета-інструмент у криптоциклі.

TIA: кровотеча через підтримкові зони

Celestia торгується на рівні $0.56, що на 2.01% більше за 24 години, але тижнева динаміка руйнівна — знизилася на 17% у понеділок, що стало найчіткішим технічним розривом у всьому секторі. Токен тестував послідовні нижчі мінімуми, що свідчить про слабкі руки, які все ще капітулюють.

Підсумок: очікуємо стабілізації інституцій

Ринок криптовалют перебуває у класичній фазі “вимивання слабких рук”. Паніка роздрібних учасників помітна за моделями ліквідацій та опитуваннями настроїв, але інституційна машина залишається залученою до вибіркових токенів — особливо до SOL та ширшого BTC через ETF.

Ближчий діапазон, ймовірно, становитиме $94K-$118K для Bitcoin, базуючись на технічних рівнях підтримки/опору. Важливо тримати руку на пульсі макроекономічного календаря: якщо графік зниження ставок ФРС стане більш сприятливим, ризикова апетит зміниться. Інакше очікуємо подальше коливання цін у періодичних капіталізаціях, що очищають спекулятивні позиції.