Криптовалютний ринок під впливом трьох потужних факторів: від процентних ставок центральних банків до настрою інвесторів

Криптовалютний ринок 10 грудня демонструє помітне відновлення, яке зумовлене взаємодією очікувань щодо монетарної політики, покращенням настроїв інвесторів та міцним потоком інституційного капіталу. Біткоїн повертається до позначки 91 990 доларів, тоді як альткоїни, такі як Artificial Superintelligence Alliance (FET) — 0,30 долара, Zcash (ZEC) — 412,69 долара, Cardano (ADA) — 0,40 долара та Avalanche (AVAX) — 13,98 долара, входять до числа переможців дня.

Рішення ФРС як каталізатор: очікування щодо ставок формують динаміку ринку

Найближче засідання Федеральної резервної системи у грудні виступає як ключовий каталізатор цін на ринку. Прогнозні ринки, такі як Polymarket і Kalshi, з ймовірністю 97% вказують на зниження федеральної ставки на 0,25 відсоткових пунктів, що означає, що основна ставка коливатиметься між 3,50% і 3,75%. Це очікуване послаблення слідує безпосередньо за завершенням політики кількісного згортання, в рамках якої з ринку було виведено активи на тризначні мільярди.

Структура ставок на довгострокові періоди — зокрема, ставка свопу на 10 років — також сигналізує про середовище з зменшенням вартості фінансування. Щоденна ставка SOFR залишається на міському мінімумі, що підкреслює стабільне середовище ліквідності. Єдина несподіванка могла б статися, якби яструби у складі ФРС змусили голубів утриматися від підвищення ставок.

Історично ринок криптовалют отримує вигоду від зниження ставок через підвищену готовність ризикувати. Водночас існує сценарій, що ціни можуть повернутися після очікуваного оголошення, оскільки позитивний результат уже враховано у цінах — подібно до XRP, яке після схвалення ETF спершу скоригувалося.

Згасаючий страх як другий каталізатор

Індекс страху та жадібності у криптовалютах, зібраний даними CMC, переживає переломний момент. Цей індикатор піднявся з мінімуму 8 пунктів кілька тижнів тому до зони страху з 30 балами. Якщо цей тренд закріпиться, це вказує на швидкий перехід до нейтральної зони.

Бичачі рухи на ринку криптовалют зазвичай сигналізують про стійкість, коли індекс досягає крайніх зон жадібності. Уже досягнута межа цієї зони є технічним сигналом до купівлі. Надійним ознакою зменшення ризикованості є поступове накопичення позицій із важелем: відкритий інтерес ф’ючерсів за останні 24 години зріс на 3,6% до 133 млрд доларів. Паралельно були закриті короткі позиції на суму понад 434 мільйони доларів, що свідчить про зміщення переконань у бік довгих позицій.

Інституційні потоки капіталу: третя опора ралі

Динаміка інституційних грошових потоків додатково підтримує це відновлення. ETF на біткоїн і Ethereum у вівторок зафіксували притік капіталу на початку поточного руху ринку. Продукти, орієнтовані на альткоїни — зокрема XRP-ETF, Solana-ETF та Chainlink-ETF — продовжують користуватися високим попитом серед американських інвесторів.

XRP-ETF подолав символічний поріг у 1 млрд доларів притоку менш ніж через місяць після запуску. Інституційні інвестиційні фонди, такі як MicroStrategy та інші акумулятори біткоїна, за останні торгові дні збільшили свої резерви більш ніж на 900 мільйонів доларів, тоді як запаси Ethereum також зросли — це поведінка, що свідчить про зростаючу переконаність у покупках.

Сценарій тимчасового підйому

Незважаючи на цю конвергенцію сприятливих факторів, залишається системне ризик: поточне відновлення може виявитися «Dead Cat Bounce» — тимчасовим підвищенням цін під час тривалого спадного тренду. Ця застереження заслуговує уваги, оскільки стабільність ралі залежить від того, чи зможуть як монетарне послаблення, так і покращення настроїв самостійно закріпитися, а не бути лише тактичними відскоками.