Акції США досягають історичних рівнів на тлі очікувань щодо ставки ФРС та широкої ротації секторів

Фондовий ринок цього тижня зайняв точку перелому, оскільки індекс S&P 500 торгується у безпосередній близькості до позначки 7000—віхи, яка стала б історичним проривом. Особливо варто відзначити силу ралі на акціях: індекс рухається до восьмого поспіль місячного зростання, потенційно повторюючи вражаюче ралі, яке характеризувало 2017-2018 роки.

Річний показник з початку року розповідає переконливу історію. S&P 500 подорожчав майже на 18% цього року, тоді як технологічно орієнтований Nasdaq Composite зріс на 22%, що відображає стабільний інтерес інвесторів до акцій. Однак під цими заголовками прихована більш тонка динаміка ринку, яку варто розглядати через призму графіка секторної ротації.

За словами спостерігачів ринку, внутрішній імпульс сприяє подальшому зростанню. Пол Нолте, старший радник з питань багатства в Murphy & Sylvest Wealth Management, зафіксував існуючий настрій: «Технічна картина залишається конструктивно бичачою. За винятком непередбачених зовнішніх шоків, шлях найменшого опору для акцій продовжує вказувати вгору». Ця оцінка відображає широкомасштабний характер поточного зростання, хоча в окремих сферах з’являються певні перешкоди.

Технологічний сектор, який був ключовим у стимулюванні ралі 2024 року, останнім часом втратив частину імпульсу. Водночас інвестори спостерігають за більш виразною ротацією у бік економічно чутливих і ціннісних акцій. Ентоні Саглімбені, головний стратег ринку в Ameriprise Financial, підкреслив цю зміну динаміки: «Моделі розподілу капіталу свідчать, що інвестори переходять у сектори з порівняно нижчими оцінками та сильнішими відносними ціннісними пропозиціями».

Дивлячись уперед, два основні каталізатори заслуговують уваги інвесторів. По-перше, протокол наступного засідання Федеральної резервної системи ймовірно вплине на позиціонування ринку, оскільки трейдери стежать за сигналами щодо траєкторії політики щодо процентних ставок. По-друге, потенційні події навколо номінації голови ФРС від адміністрації Трампа можуть додати ще один рівень невизначеності та можливостей.

Розуміння секторної ротації стане ключовим для інвесторів, які прагнуть орієнтуватися у цих перехрестях і оптимізувати розміщення портфеля в найближчі тижні.