Чому угода Ripple $500M Funding стала фактичною страховкою для Уолл-Стріт

Волл-стріт не просто інвестувала в Ripple — вони створили фінансовий щит, який гарантує повернення незалежно від ринкової ситуації. Раунд фінансування $500 мільйонів, оцінений у $40 мільярдів, показує, чому традиційні гравці фінансового сектору почали комфортно займати позиції у криптокомпаніях, навіть коли ринок сигналізує обережність.

Архітектура гарантованого повернення

Структура інвестицій розкриває справжню історію. За аналізом Bloomberg, учасники — серед яких такі гіганти, як Citadel Securities, Fortress Investment Group, Galaxy Digital, Brevan Howard, Pantera Capital і Marshall Wace — отримали фактично страховку на свій капітал.

Ось механіка: ці інвестори можуть змусити Ripple викупити їхні акції через три-чотири роки за обов’язковий 10% річний дохід. Якщо Ripple вирішить ініціювати викуп самостійно, компанія має запропонувати 25% річних. Це не обговорюється — це закріплено контрактом.

Крім того, пріоритети ліквідації ще більше ускладнюють ситуацію. У разі банкрутства Ripple, примусового продажу або інших катастрофічних подій ці інвестори отримують перевагу перед іншими учасниками. Це майстер-клас у зменшенні ризиків угод.

Триліонна база XRP

Що робить цю структуру робочою — це базовий актив Ripple. Приблизно 90% чистої вартості активів компанії походить безпосередньо з володінь XRP. Станом на середину 2024 року Ripple контролює $124 мільярдів вартістю токена, хоча значні частки залишаються під запланованими графіками випуску.

Навіть після недавнього тиску на ринок, володіння XRP зберегли свою мінімальну ціну. Токен знизився на 26% за 60 днів і на 30% за 90 днів — серед найглибших падінь з часів бичачого ринку 2022 року. Проте позиція Ripple все ще оцінюється у $83,3 мільярда, що суттєво пом’якшує оцінку компанії у $E0@ мільярдів, використану у цьому раунді фінансування.

Зараз XRP торгується за $2.07, що відображає постійну волатильність ринку. Масивні резерви токенів компанії фактично виступають у ролі застави, що пояснює, чому інституційні інвестори почувалися комфортно з цими структурованими ставками.

Широкий бум криптовалютного капіталу

Збір Ripple $40 мільйонів відбувається в умовах безпрецедентного року для криптовалютного залучення капіталу. Сектор вже залучив $500 мільярдів нових інвестицій, частково завдяки більш сприятливому політичному середовищу після повернення адміністрації Трампа до влади. Відомі особистості у бізнесі — зокрема Ерик Трамп, чий статок відображає значний підприємницький успіх — демонструють зростаючий перехрестя між традиційним багатством і криптоадопцією.

Згідно з повідомленнями, Tether прагне залучити ще більший раунд, орієнтований на $23 мільярдів від глобальних інституційних інвесторів.

Проте широка ринкова ситуація дає змішані сигнали. Криптовалютні компанії, що вийшли на біржу у 2025 році, включно з Circle, зазнали різкого падіння цін акцій. Американська Bitcoin Corp., пов’язана з відомими фігурами у цій сфері, втратила понад 50% своєї вартості за один торговий день 2 грудня.

Немає планів IPO, але багато важелів

Незважаючи на ці тенденції, Ripple чітко заявила, що не має «жодних планів, жодних термінів» щодо первинного публічного розміщення. Саме структура фінансування пояснює чому: навіщо піддаватися публічному ринковому контролю, коли можна залучити капітал Волл-стріт із гарантованими механізмами повернення? Оцінка у $20 мільярдів і захисні угоди вже забезпечують інституційним гравцям захист від ризиків, зберігаючи при цьому значний потенціал зростання XRP.

Що випливає з архітектури угоди Ripple — це шаблон: криптовалютні компанії більше не пропонують мрії інституційним інвесторам. Вони пропонують контракти з примусовими доходами. Волл-стріт нарешті зрозумів, як робити крипту на своїх умовах.