Біткоїн стикається з критичним випробуванням напередодні рішення Банку Японії щодо ставки: історична модель свідчить про ризик зниження на 20-30%

Криптовалютний ринок затамував подих, оскільки центральний банк Японії готується до можливої переломної події. Зараз Біткоїн торгується приблизно за $91,87K, трейдери та аналітики зосереджені на рішеннях Банку Японії від 18-19 грудня щодо політики, де підвищення ставки здається майже неминучим.

Числа не брешуть: коли BOJ рухається, Біткоїн кровоточить

Прогнозні ринки подають один і той самий сигнал. Polymarket оцінює ймовірність підвищення ставки Банком Японії на 25 базисних пунктів у 98%, залишаючи лише 2% шанс на утримання ставки. Якщо це станеться, політична ставка Японії підніметься до 75 базисних пунктів — рівня, який не досягався приблизно два десятиліття.

Але чому трейдери Біткоїна повинні турбуватися про монетарну політику Японії? Відповідь криється у багаторічному фінансовому механізмі, що формував світові ринки: carry trade у йені.

Протягом поколінь інвестори позичали йену за дуже низькими ставками і вкладали цей дешевий капітал у акції, облігації та криптовалюти по всьому світу. Це було життєво важливим для ризикових стратегій із важелем. Однак, оскільки доходність японських облігацій різко зростає, ця стратегія руйнується. Якщо ставки продовжать зростати, надмірно позичені позиції можуть різко розгортатися, викликаючи каскадні продажі активів для погашення боргів.

Історія римується (І це не красиво)

Історичний патерн викликає занепокоєння у трейдерів. Ось що сталося після попередніх підвищень ставок BOJ:

• Березень 2024: Біткоїн обвалився приблизно на 23%
• Липень 2024: BTC впав приблизно на 25%
• Січень 2025: Після підвищення ставки BOJ, Біткоїн знизився більш ніж на 30%

Це тривожна послідовність. Кілька відомих трейдерів попереджають, що якщо цей патерн повториться, Біткоїн може опуститися до $70,000 або нижче — що становить зниження на 20-25% від поточних рівнів. Як зазначив один аналітик: «Кожного разу, коли Японія підвищує ставки, Біткоїн падає на 20–25%. Якщо патерн збережеться, BTC опуститься нижче $70,000 19 грудня.»

Збіг тривог вражає: зростаючі доходності по всьому світу, сигнали на ринках акцій і історична чутливість Біткоїна до японських ліквідних змін вказують на напружений тиждень попереду.

Не всі переконані у катастрофі

Однак, контраргументують, що ситуація не така однозначна. Деякі макроаналітики вважають, що це не просто шок ліквідності, а перехідний режим. Їхня теза: поки Банк Японії посилює політику, Федеральна резервна система США продовжує знижувати ставки. Це може фактично вливати доларовий ліквідність у ринки і послаблювати долар США, запобігаючи справжній глобальній кризі ліквідності.

З цієї точки зору, перерозподіл капіталу у ризикові активи — включаючи криптовалюти — може прискоритися, створюючи те, що деякі називають «золотою серединою» для крипти. Механізм полягає у тому, що зниження ставок Федрезерву компенсує посилення політики BOJ у глобальному масштабі.

Проте, короткострокові умови залишаються нестабільними. Деякі аналітики попереджають, що динаміка ринку облігацій вже змушує Японію діяти, і різке розгортання carry trade може «спровокувати хаос на ринках акцій» із наслідками для цифрових активів.

Дика карта: виконання та час

Цінова динаміка Біткоїна у грудні була коливною і без чіткої спрямованості, оскільки аналітики вказують на низьку ліквідність і невизначену настроєність перед святами наприкінці року. Основне питання не лише у тому, чи підвищить BOJ ставку — це вже закладено у ціни. Важливо, як світові ринки сприймуть і відреагують на це посилення протягом наступних тижнів.

З урахуванням попереджень на ринках акцій, зростання доходностей і історичної вразливості Біткоїна до японських монетарних змін, рішення Банку Японії стало одним із найважливіших макроекономічних подій 2025 року. Чи спричинить воно різке коригування або створить умови для волатильності — залежить від виконання, позиціонування і того, наскільки гладко або хаотично глобальна ліквідність адаптується до нового режиму.

Тиждень 18-19 грудня, ймовірно, дасть ключові відповіді.