Чому подвійна структура дивідендів Main Street Capital пропонує привабливі можливості для доходу

Подвоєння джерел доходу в одній акції

Main Street Capital (NYSE: MAIN) вирізняється у сфері інвестицій, що генерують дохід, завдяки своєму унікальному підходу до повернення капіталу акціонерам. Замість покладанняся на один щорічний або квартальний виплат, ця компанія з розвитку бізнесу забезпечує стабільний дохід через як сталий місячний дивіденд, так і періодичні додаткові квартальні виплати — створюючи механізм подвійного доходу, який приваблює стратегів пасивного доходу.

Основи: Надійний місячний виплат

У своїй основі Main Street Capital функціонує як BDC, спрямовуючи капітал (як у боргові, так і у власні інвестиції) у підприємства нижнього середнього сегменту — компанії з річним доходом від $10 мільйонів до $150 мільйонів. Компанія розмістила приблизно $2.2 мільярди у 88 портфельних компаніях, причому боргові інструменти складають 70.7% її активів. Такий консервативний портфель генерує передбачувані потоки доходу від відсотків і дивідендів.

Місячний дивіденд наразі становить $0.26 за акцію (щорічно до $3.12), що на 2% більше за попередній місяць і на 4% більше порівняно з минулим роком. За ціною акції близько $60 це дає приблизно дохідність у 5.2% — міцна основа для інвесторів, орієнтованих на дохід.

Що відрізняє Main Street Capital — це її історія: з моменту виходу на біржу наприкінці 2007 року компанія жодного разу не зменшила або не припинила щомісячні виплати. Навпаки, вона збільшила розподіл у сумі 136% за майже два десятиліття, демонструючи прагнення винагороджувати акціонерів через стабільне повернення капіталу.

Додатковий рівень: додаткові квартальні виплати

Як регульований BDC, Main Street Capital зобов’язана щорічно розподіляти 90% свого оподатковуваного доходу акціонерам. Оскільки щомісячний дивіденд навмисно є консервативним, компанія часто перевищує цю вимогу, що вимагає додаткових квартальних виплат для відповідності податковим регуляціям IRS.

Останній додатковий квартальний дивіденд у розмірі $0.30 за акцію залишався стабільним протягом останніх двох років, з виплатами кожного кварталу з кінця 2021 року. За всю історію Main Street Capital вона виплатила $7.84 за акцію у вигляді додаткових платежів. У поєднанні з регулярним місячним виплатом це дає щорічну дохідність у $4.32 за акцію або 7.2% — значний преміум для дисциплінованих інвесторів, орієнтованих на дохід.

Хоча додаткові дивіденди не можна гарантувати (компанія припинила їх у період волатильності ринку на початку 2021 року), вони стабільно з’являються під час фінансової стабільності, дозволяючи акціонерам отримувати додатковий прибуток і водночас зберігати надійний рівень доходу через місячний розподіл.

Чому ця структура важлива для довгострокової стратегії доходу

Комбінація передбачуваних місячних виплат і опортуністичних додаткових платежів створює складний перевагу для інвесторів, які прагнуть побудувати значні портфелі пасивного доходу. Надійний місячний компонент забезпечує стабільний грошовий потік для витрат, тоді як додаткові розподіли сприяють накопиченню капіталу в періоди сприятливих умов.

Для інвесторів, які планують суттєво нарощувати позиції у високодохідних дивідендних платниках, підхід Main Street Capital до подвійного доходу пропонує і стабільність, і потенціал зростання — характеристики, що виправдовують тривале вкладення капіталу у цю акцію через різні цикли ринку.