Використовуйте спади ринку: два лідери фінтеху, готові до відновлення

Коли корекції ринку вселяють страх у серця інвесторів, досвідчені трейдери знають, що це часто найкращий час для накопичення якісних активів. Останні три роки довели, що цей сценарій працює — незважаючи на різкі відкатки, що нагадували ведмежий ринок, ті, хто залишався інвестованими, отримали значні прибутки. Сучасне ринкове середовище пропонує подібні можливості для інвесторів, готових дивитися за межі короткострокової волатильності.

Підстави для фінтеху під час ринкових турбуленцій

Акції фінансових технологій стали яскравими лідерами, коли традиційні ринки стикаються з невизначеністю. Причина проста: ці компанії поєднують вибуховий ріст доходів із зростаючими прибутковими маржами — саме та формула, яка потрібна для випередження S&P 500 у довгостроковій перспективі.

Два імені виділяються як особливо привабливі під час ведмежих ринків: Robinhood Markets та Interactive Brokers. Обидва показали вражаючі результати у 2025 році і зберігають імпульс у 2026-му.

Robinhood Markets: прискорення зростання у кількох сферах

Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) майже потроїла свою вартість минулого року, але ралі здається далеко не завершеним. Каталізатор? Виняткове виконання у різних джерелах доходу.

Результати третього кварталу компанії показали приголомшливу операційну трансформацію. Доходи подвоїлися порівняно з минулим роком, тоді як новий бізнес prediction markets — фактично спортивні ставки на фінансові контракти — вибухнули з імпульсом. Трейдинг криптовалют став яскравим представником, зростаючи більш ніж на 300% у порівнянні з минулим роком і доводячи здатність компанії використовувати нові фінансові тренди.

Сегмент prediction markets заслуговує особливої уваги. Після обробки 2.3 мільярда контрактних угод у Q3, трейдери Robinhood у жовтні перевершили цю цифру, уклавши 2.5 мільярда угод лише за один місяць. Це прискорення свідчить про потенціал prediction markets стати наступним великим драйвером зростання Robinhood.

Що робить це особливо оптимістичним: успіх у prediction markets зазвичай сприяє вторинній активності. Зі зростанням залученості користувачів у торгівлю контрактами, вони зазвичай збільшують активність у традиційних акціях і опціонах, що підсилює дохід Robinhood від транзакцій.

Interactive Brokers: цінова стратегія із зростаючою базою клієнтів

Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR) пропонує іншу, але не менш переконливу інвестиційну тезу. Хоча зростання не таке вибухове, як у Robinhood, Interactive Brokers працює з більш розумною оцінкою — за співвідношенням ціна-прибуток всього 26x, що залишає значний потенціал для зростання.

Фундаментальні показники зростання брокера є міцними. Обсяг торгів акціями зріс на 67% у порівнянні з минулим роком у Q3, що сприяло загальному зростанню доходів на 23%. Що важливо, основний двигун прибутку компанії — чистий відсотковий дохід — зріс на 21% у порівнянні з минулим роком, що становить приблизно дві третини від загального обсягу продажів.

Ця зміна структури доходів відображає глибше залучення клієнтів. Позики під маржу клієнтів Interactive Brokers досягли 77,3 мільярда доларів у Q3, що на 39% більше порівняно з минулим роком. Коли інвестори починають впевнено позичати проти своїх позицій, це сигналізує про зростаючий оптимізм і зазвичай передує збільшенню частоти торгів.

Залучення клієнтів прискорилося вражаюче: кількість рахунків досягла 4.13 мільйонів — зростання на 32% у порівнянні з минулим роком. Це розширення бази користувачів свідчить про те, що покращення інфраструктури та конкурентні маржеві ставки приносять свої плоди. Зі зростанням клієнтської бази, існуючі сегменти бізнесу отримують вигоду від збільшення обсягу транзакцій і диверсифікації джерел доходу.

Чому ведмежі ринки можуть створювати можливості

Історія показує, що ведмежі ринки часто передують найсильнішим відновлювальним ралі. Інвестори, які накопичують якісні зростаючі активи під час спадів, позиціонують себе для отримання значних прибутків, коли настрій нормалізується. І Robinhood, і Interactive Brokers продемонстрували операційну досконалість, необхідну не лише для виживання корекцій, а й для процвітання під час фаз відновлення.

Особливо Interactive Brokers має тенденцію до вражаючих повернень, коли відновлюється довіра інвесторів до фінансових ринків. Стратегія мультиплатформенного зростання Robinhood дозволяє їй захоплювати частку ринку у prediction markets, криптовалютах і традиційних акціях одночасно.

Для інвесторів із довгостроковим горизонтом позиціонування зараз у цих лідерах фінтеху може бути набагато вигіднішим, ніж чекати ідеальних умов ринку.