Торгові можливості в NTR: Нові контракти з терміном дії 27 лютого

Нові контракти на опціони для Nutrien Ltd (NTR) розпочали торгівлю сьогодні з датою закінчення 27 лютого. Завдяки всебічному аналізу ланцюга опціонів NTR з’явилися дві видатні можливості, які заслуговують уваги інвесторів.

Стратегія покритого колла: страйк $62.00

Для тих, хто налаштований оптимістично щодо NTR за його поточною ринковою ціною $59.90 за акцію, контракт колл зі страйком $62.00 пропонує цікаву стратегію отримання доходу. За ціною пропозиції $1.25, продаж цього колл-контракту одночасно з володінням акціями NTR створює покриту позицію колл. Збір премії, у поєднанні з потенційним зростанням акцій до $62.00, дає сумарний дохід у 5.59% у разі закінчення контракту за умовою — і це без урахування дивідендів.

Страйк $62.00 розташований приблизно на 4% вище за поточний рівень торгів, створюючи розумний буфер перед можливим призначенням акцій. Аналіз показує, що ймовірність закінчення цього контракту без вартості становить 56%, що дозволяє трейдерам зберегти як свої акції NTR, так і зібрану премію. Якщо цей сценарій здійсниться, премія у $1.25 перетворюється на негайний дохід у 2.09%, або 15.23% при річній конверсії — те, що стратегії опціонів називають YieldBoost.

Стратегія продажу путів: страйк $56.00

З іншого боку, ті, хто шукає альтернативний спосіб входу у акції NTR, можуть розглянути пут-контракт зі страйком $56.00. Зараз пропонується за ціною $1.15, продаж цього пут-контракту встановлює зобов’язання купити акції за цією ціною. Отримана премія зменшує ефективну ціну входу до $54.85, що є значною знижкою у 7% порівняно з поточною ціною акцій $59.90.

Моделювання ймовірностей показує, що ймовірність закінчення цього путу без вартості становить приблизно 72%, що може свідчити про розумний захист від зниження на цьому рівні страйку. Якщо закінчення відбудеться без призначення, премія у $1.15 дає дохід у 2.05% від резервованих коштів, що при річній конверсії становить 14.99% YieldBoost.

Контекст волатильності

Область імпліцитної волатильності відрізняється між цими двома стратегічними підходами. Пут-контракт відображає 35% імпліцитної волатильності, тоді як колл — 40%. Для порівняння, фактична реалізована волатильність Nutrien за останні 12 місяців, розрахована на основі 250 торгових днів закриття, становить 28%. Ця різниця у волатильності може впливати на оцінку ризиків для кожної стратегії.

Стратегічні міркування

Обидві стратегії вимагають ретельної оцінки фундаментальних показників бізнесу NTR і цінового руху за останні дванадцять місяців перед їхнім застосуванням. Хоча стратегія продажу путів пропонує привабливий знижений рівень входу, а покрита стратегія колл забезпечує стабільний дохід, трейдерам слід враховувати свої очікування щодо ринку та рівень ризику. Історичні цінові патерни та результати компанії залишаються важливими факторами для прийняття рішення.