Рейтинг найкращих та відстаючих класів активів 2025 року: що повинні знати інвестори

Ринки акцій принесли сильні прибутки у всіх секторах

2025 рік виявився надзвичайно сприятливим для інвесторів у акції по всьому світу. S&P 500, що охоплює приблизно 80% ринкової капіталізації США, виріс на 16,4% протягом року — продовжуючи потужний імпульс попередніх років. Це третій поспіль рік з двозначним зростанням, значно вище довгострокового історичного середнього показника менше 11% щороку.

Однак американські акції не були найкращими показниками. Міжнародні розвинуті ринки суттєво випередили внутрішні показники. Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA), який відстежує акції в усталених економіках за межами США, виріс на 35,2% у 2025 році, що більш ніж удвічі перевищує дохідність S&P 500. Цей фонд має значну експозицію до європейських, японських і канадських акцій.

Тим часом, експозиція на ринки, що розвиваються, також показала вражаючі результати. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) піднявся на 25,6% минулого року, з концентрацією позицій у ключових країнах з середнім рівнем доходу, таких як Китай, Тайвань, Бразилія та Індія.

Дорогоцінні метали та промислові метали стали найкращими у 2025 році

Серед товарних ринків три метали продемонстрували виняткову силу і виступають яскравими представниками всіх класи активів. Золото, традиційно купується як прихисток у часи невизначеності, зросло майже на 64% у 2025 році, що зумовлено тривалими побоюваннями щодо інфляції та збереженим накопиченням центральних банків, яке посилилося після геополітичних напружень на початку 2022 року.

Мідь показала не менш вражаючий приріст приблизно на 40%, переважно завдяки інфраструктурним проектам у сферах штучного інтелекту, виробництва електромобілів і сектору відновлюваної енергетики. Але срібло перевершило обидва метали, з цінами, що більш ніж подвоїлися, досягнувши приголомшливого річного зростання у 140%. Цей подвійний драйвер — функціонуючи як дорогоцінний метал-убежище, подібно до золота, і як промисловий провідник, подібно до міді — унікально позиціонує срібло на товарних ринках.

І мідь, і срібло зберегли свій зростаючий тренд у початку 2026 року, що свідчить про те, що розширення інфраструктури штучного інтелекту продовжить підтримувати оцінки цих металів.

Цифрові та енергетичні активи зазнали труднощів у 2025 році

Біткоїн, попри свою характеристику як “цифрове золото”, зазнав значних труднощів у 2025 році. За доступними даними, криптовалюта знизилася на 7,6% протягом року, а втрати прискорилися після подій наприкінці вересня, що викликали перерозподіл інвестицій від спекулятивних активів. Поточна ціна становить близько $91,930, що є зниженням приблизно на 3,13% у порівнянні з минулим роком.

Нафтовий ринок зазнав подібних труднощів. Брентівська нафта знизилася приблизно на 8,5% у 2025 році, опустившись до приблизно $61 за барель — половини своєї оцінки середини 2022 року. Слабкість енергетичного сектору, ймовірно, збережеться і в 2026 році, оскільки зростання пропозиції на глобальних ринках продовжує тиснути на ціни вниз. Політичні ініціативи, що потенційно збільшують доступність запасів нафти, можуть ще більше посилити надлишкові пропозиції.

Розбіжності між класами активів вказують на зміну інвестиційної динаміки

Вражаюча різниця у показниках між різними класами активів у 2025 році відображає еволюцію ринкових динамік. У той час як традиційні акції та промислові метали процвітали на основі зростання та інфраструктурних наративів, цифрові валюти та енергетичні товари стикнулися з труднощами через макроекономічні політичні зміни та структурні дисбаланси попиту і пропозиції. Інвестори, які прагнуть диверсифікувати портфелі, можуть врахувати цю розбіжність при формуванні стратегій на 2026 рік.