В США сьогодні ввечері опублікують індекс споживчих цін (CPI) за грудень, а представники Федеральної резервної системи виступають із численними заявами. Важливі 24 години для ринку криптовалют.

Сьогодні — важливий день. Дані CPI за грудень у США будуть опубліковані о 21:30 за київським часом, а потім голова Федерального резерву Сан-Луїса Муссалем виступить о 23:00. Це не лише ключовий момент для макроекономічного ринку, а й безпосередньо визначає подальший напрямок криптовалютного ринку. Вранці також виступлять важливі представники Федерального резерву Вільямс, Бостік, Баркін та інші, і весь торговий день буде під впливом голосу ФРС.

Чому сьогодні так важливо

Дані CPI — індикатор настроїв політики ФРС

Дані CPI за грудень у США — найважливіший показник для оцінки інфляції. Ці дані безпосередньо впливають на подальшу політику ФРС. Якщо дані CPI виявляться вище за очікування, це означає, що інфляційний тиск ще не повністю знято, і ФРС може сповільнити зниження ставок або навіть переглянути свою політику. Навпаки, якщо дані будуть нижчими за очікування, ринок очікує подальшого пом’якшення політики ФРС.

Згідно з інформацією, цього тижня спотове золото вже зросло більш ніж на 177 доларів (зростання понад 4%), спотове срібло — більш ніж на 7 доларів (зростання майже 10%). Це свідчить про те, що ринок переоцінює очікування щодо політики ФРС. Сильні показники дорогоцінних металів відображають побоювання інвесторів щодо геополітичних ризиків і змін у політиці ФРС.

Які сигнали посилають представники ФРС у час перед і після публікації CPI

Цей список дуже цікавий. Вільямс — голова Федерального резерву Нью-Йорка і має статус постійного члена FOMC, тому його виступи мають найбільшу вагу. Муссалем, хоча й є членом FOMC до 2028 року, але як голова Сан-Луїсського резерву, його коментарі також мають значення для розуміння політики ФРС.

Представники ФРС активно висловлюються перед і після публікації CPI, зазвичай щоб “розігріти” або “заспокоїти” ринок. Якщо їхні виступи містять яструбині сигнали (підтримка більш жорсткої політики), ринок заздалегідь враховує цей очікуваний сценарій. І навпаки.

Вплив на криптовалютний ринок: шляхи реакції

Короткостроковий вплив (сьогодні ввечері до завтра)

Після публікації CPI американські фондові та облігаційні ринки миттєво відреагують. Якщо дані будуть вище за очікування, ризикові активи (у тому числі криптовалюти) зазнають тиску. Якщо ж дані будуть нижчими за очікування, ринок може зазнати відскоку. Виступи Муссалема додатково підтвердять або спростують позицію ФРС.

Середньостроковий вплив (на наступний тиждень)

ФРС має інших представників, які виступлять у середу та четвер. Якщо їхні заяви співпадуть з даними CPI і сформують одностайний сигнал щодо політики, ринок швидко скоригує свої очікування. Це безпосередньо вплине на сприйняття ліквідності у криптовалютному ринку.

Основна логіка

Криптовалютний ринок дуже чутливий до політики ФРС. Пом’якшена політика зазвичай сприяє ризиковим активам, включаючи біткоїн, ефіріум та інші. Навпаки, якщо ФРС дає сигнал про жорсткіше зростання ставок, криптовалюти можуть зазнати тиску. Дані CPI і виступи представників ФРС — прямі сигнали для визначення напрямку політики.

На що слід звернути особливу увагу

Самі дані

Звертайте увагу на чотири показники: індекс споживчих цін (CPI) за грудень без сезонної корекції, місячний CPI з сезонною корекцією, базовий місячний CPI з сезонною корекцією та річний базовий CPI без сезонної корекції. Базовий CPI (без урахування продуктів харчування та енергоносіїв) зазвичай краще відображає реальний інфляційний тиск, оскільки виключає волатильні фактори.

Формулювання виступів представників

Як Муссалем оцінить поточну ситуацію з інфляцією? Чи буде його висловлювання щодо майбутньої політики “терпінням” чи “обережністю”? Невеликі нюанси у формулюваннях можуть бути сприйняті ринком дуже широко.

Узгодженість реакції ринку

Якщо дані CPI і виступи представників ФРС співпадуть у очікуваннях (обидва будуть яструбиними або голубиними), реакція ринку буде більш різкою. Якщо ж з’являться суперечливі сигнали, ринок може стати більш обережним.

Підсумки

Сьогодні — важливий момент у формуванні очікувань щодо політики ФРС. Дані CPI і виступи представників ФРС разом визначать ставлення ринку до майбутньої ліквідності. Для криптовалют це означає можливу підвищену волатильність, але й більш чіткий напрямок.

Особисто я вважаю, що важливість цього моменту полягає не лише у самих даних, а й у тому, чи змінить ФРС свою позицію щодо інфляції та економіки. Якщо ФРС почне давати більш обережні сигнали, криптовалютний ринок може скоригувати свої очікування. І навпаки, якщо ФРС продовжить демонструвати гнучкість у політиці, ринок залишиться бичачим.

Головне — слідкувати за цими сигналами у реальному часі і не зосереджуватися лише на самих даних. Формулювання ФРС часто визначають напрямок ринку більше, ніж цифри.