Голова Федеральної резервної системи викликає шок для долара, євро відновлюється, а йена падає до 158 йен

Джерело: BlockMedia Оригінальна назва: [외환] 파월 소환장 여파에 달러 하락…유로 반등, 엔화 158엔대 Оригінальне посилання:

Долар послаблюється, валюти багатьох країн відновлюються

Після повідомлень про виклик Джерома Пауелла до Міністерства юстиції США, долар щодо основних валют демонструє слабкість. Зростає занепокоєння щодо політичної незалежності Федеральної резервної системи, довіра до активів у доларах тріскається, а капітал спрямовується у альтернативні валюти, такі як євро та швейцарський франк.

Місцевий час 12-го числа, індекс долара на основних валютних ринках знизився на 0.37% порівняно з попереднім торговим днем, до 98.87. Підйом долара, який був спричинений позитивними даними про зайнятість у США на початку року, був перерваний політичними ризиками навколо Федеральної резервної системи.

Виклик Пауелла став ключовим фактором довіри до долара

За цим зниженням долара стоїть політичний тиск на голову Федеральної резервної системи. Пауелл заявив, що заходи Міністерства юстиції щодо його виступів у Конгресі сприймаються Білим домом як привід для посилення тиску на зниження ставок. Термін повноважень Пауелла закінчується у травні, і президент Дональд Трамп розглядає кандидатуру більш ліберального наступника, що посилює пильність ринку.

Головний стратег глобальної валютної політики компанії Matcha, Марк Чендлер, зазначив: “Ця ситуація фактично поклала край початковому відновленню долара. У порівнянні з геополітичними питаннями, занепокоєння щодо незалежності ФРС має більш прямий вплив на валютний ринок.”

Зниження долара підтримується очікуваннями щодо заморожування ставок і зайнятості

Однак існує думка, що ймовірність безперервного зниження долара обмежена. Останні дані про зайнятість у США залишаються сильними, а ринок очікує, що ФРС найближчим часом заморозить базову ставку, що підтримує зниження долара. Ф’ючерси на ставки федеральних фондів відображають очікування зниження ставок після червня.

Євро та швейцарський франк безпосередньо виграють від знецінення долара

Євро безпосередньо виграє від знецінення долара і демонструє сильний ріст. Курс євро/долар піднявся на 0.29%, до 1.1671 долара. Ринок вважає, що у разі розширення політичної невизначеності у США щодо монетарної політики, євро, яке має більш стабільну систему, може залучити капітал. Чіткість курсу монетарної політики Європейського центрального банку також підтримує сильний курс євро.

Швейцарський франк, що є активом у період ризик-averse, також демонструє сильний ріст. Курс долар/швейцарський франк знизився на 0.54%, до 0.797, що є найбільшим зростанням серед основних валют. Це інтерпретується як реакція на побоювання щодо втрати незалежності ФРС і зростання попиту на активи-убежища.

Ієна — виняток: внутрішні фактори Японії спричиняють тривале знецінення

На відміну від цього, ієна продовжує знецінюватися щодо долара. Курс долар/ієна піднявся на 0.15%, до 158.12 ієн, а впродовж торгів навіть досяг нового річного максимуму — 158.19 ієн. Незважаючи на політичні ризики у США, причина слабкості ієни — внутрішні фактори Японії.

Минулого тижня опубліковані реальні зарплати в Японії за листопад значно знизилися, показуючи найгірший результат з початку минулого року. Оскільки Банку Японії важливо підвищення зарплат для нормалізації монетарної політики, ринок вважає, що час підвищення базової ставки може бути відкладений ще більше. Тому тиск на ієну зберігається.

Політичні фактори також чинять тиск на ієну. Уряд Японії під керівництвом Кабінету міністрів Ватамари ймовірно продовжить політику фіскального стимулювання та м’якої монетарної політики, що вважається чинником знецінення ієни. Ринок вважає, що до моменту сигналу від Банку Японії про зміну політики, тенденція до знецінення ієни збережеться.

Майбутні орієнтири: центральні банки та політичні фактори

Експерти вважають, що майбутній курс долара і ієни значною мірою залежатиме від напруженості між політикою та центральними банками. Аналіз Goldman Sachs зазначає: “Цього року США можуть знизити базову ставку на 50 базисних пунктів, тоді як Банку Японії розглядає можливість подальшого підвищення ставок. Курс долара/ієна може поступово стабілізуватися у напрямку зниження.”

Щодо курсу євро/долар, Goldman Sachs прогнозує: “Перевищення рівня 1.10-1.11 долара залежатиме від відновлення економіки Європи та сигналів політики Європейського центрального банку. Якщо знецінення долара триватиме, євро може зберегти помірно сильний тренд.”