Monero, Zcash і Canton Network — хто ж є королем приватності?

Стаття: Tiger Research

Ключові моменти

Основна перевага блокчейну — прозорість, яка може розкривати комерційні таємниці компаній і інвестиційні стратегії, створюючи суттєві ризики для бізнесу.

Повністю анонімні моделі приватності, такі як Monero, не підтримують KYC або AML, що робить їх непридатними для регульованих організацій.

Фінансові установи повинні обрати вибіркову приватність, яка одночасно захищає транзакційні дані та залишається сумісною з регуляторними вимогами.

Фінансові організації мають визначити, як підключитися до відкритого ринку Web3 для розширення.

1. Чому приватність у блокчейні є необхідною?

Одна з ключових характеристик блокчейну — прозорість. Кожен може у реальному часі перевірити транзакції на ланцюгу, включаючи, хто надіслав кошти, кому, яка сума та коли.

Однак з точки зору організацій ця прозорість створює очевидні проблеми. Уявімо ситуацію, коли ринок може побачити, скільки Nvidia переказала Samsung Electronics або коли хедж-фонд точно розгорнув капітал. Така видимість радикально змінює конкурентне середовище.

Інформація, яку особи можуть допустити до розкриття, відрізняється від рівня, прийнятного для компаній і фінансових установ. Історія транзакцій і час інвестицій — це дуже чутливі дані.

Тому очікувати, що організації працюватимуть у повністю відкритих блокчейнах, не є реалістичним. Для цих учасників система без приватності — це радше абстрактна ідея з обмеженим практичним застосуванням, ніж корисна інфраструктура.

2. Форми приватності у блокчейні

Приватність у блокчейні зазвичай поділяється на дві категорії:

повністю анонімна приватність

вибіркова приватність

Головна різниця — чи можна розкривати інформацію, коли інша сторона потребує її верифікації.

2.1. Повністю анонімна приватність

Просто кажучи, повністю анонімна приватність означає приховування всього.

Відправник, отримувач і сума транзакції приховані. Така модель прямо суперечить традиційному підходу до блокчейнів, де пріоритетом є прозорість.

Основна мета систем із повною анонімністю — запобігти сторонньому спостереженню. Вони не спрямовані на вибіркове розкриття, а мають на меті цілковито блокувати зовнішніх спостерігачів від отримання корисної інформації.

Джерело: Tiger Research

На малюнку показано транзакції Monero — класичний приклад повністю анонімної приватності. На відміну від прозорих блокчейнів, деталі, такі як сума переказу і контрагенти, недоступні для перегляду.

Два ключові характеристики пояснюють, чому цю модель вважають повністю анонімною:

Загальна сума виходів: у реєстрі не показуються конкретні цифри, а значення позначаються як «конфіденційно». Транзакції фіксуються, але їхній зміст не може бути прочитаний.

Розмір кільця підпису: хоча транзакція ініціюється одним відправником, реєстр поєднує її з кількома фальшивими підписами, створюючи ілюзію, що її підписали кілька учасників одночасно.

Ці механізми гарантують, що дані транзакцій залишаються недоступними для всіх зовнішніх спостерігачів без винятку.

2.2. Вибіркова приватність

Вибіркова приватність базується на інших припущеннях. Транзакції за замовчуванням відкриті, але користувачі можуть зробити їх приватними, використовуючи спеціальні адреси з увімкненою приватністю.

Яскравий приклад — Zcash. Під час ініціації транзакції користувач може обрати між двома типами адрес:

прозорі адреси: усі деталі транзакції відкриті, як у Bitcoin.

захищені адреси: деталі транзакції зашифровані та приховані.

Джерело: Tiger Research

На малюнку показано, які елементи Zcash може зашифрувати при використанні захищених адрес. Транзакції, надіслані на захищену адресу, зберігаються у блокчейні, але їхній зміст зашифрований.

Хоча сама наявність транзакції залишається видимою, приховані наступні елементи:

тип адреси: використання захищеної (Z) адреси замість прозорої (T).

запис транзакції: підтвердження, що транзакція відбулася.

сума, відправник, отримувач: всі зашифровані, їх не можна побачити зовні.

дозвіл на перегляд: лише ті, кому надано ключ для перегляду, можуть перевірити деталі транзакції.

Саме це і є суть вибіркової приватності. Транзакція залишається у ланцюгу, але користувач контролює, хто може бачити її зміст. За потреби користувач може поділитися ключем для перегляду з іншою стороною, щоб підтвердити деталі транзакції, тоді як інші сторонні залишаються без доступу.

3. Чому фінансові установи віддають перевагу вибірковій приватності

Більшість фінансових установ мають обов’язки за KYC і AML для кожної транзакції. Вони повинні зберігати транзакційні дані в себе і швидко реагувати на запити регуляторів або наглядових органів.

Однак у середовищі, побудованому на повністю анонімних приватних моделях, усі транзакційні дані безповоротно приховані. Оскільки інформація недоступна для будь-яких умов, організації не можуть виконати свої обов’язки щодо відповідності.

Яскравий приклад — Canton Network, яка вже використовується понад 400 компаніями і організаціями, включаючи депоновані трасти і клірингові компанії (DTCC). У той час як Zcash також пропонує вибіркову приватність, її застосування в реальному секторі дуже обмежене.

Що спричиняє цю різницю?

Джерело: Tiger Research

Zcash пропонує вибіркову приватність, але користувачі не можуть обрати, які саме дані розкривати. Вони змушені обирати — або приховати всю транзакцію, або зробити її повністю відкритою.

Наприклад, у транзакції «A переказує B 100 доларів» Zcash не дозволяє приховати лише суму. Транзакція має бути або цілком прихованою, або цілком відкритою.

У транзакціях між організаціями різні учасники потребують різної інформації. Не всі мають доступ до всіх даних у конкретній транзакції. Однак структура Zcash змушує робити бінарний вибір — або цілковите розкриття, або цілковита приватність, що робить її непридатною для робочих процесів у сферах, де потрібна гнучкість.

На відміну від цього, Canton дозволяє розділяти інформацію про транзакцію на окремі компоненти. Наприклад, якщо регулятору потрібно лише знати суму між A і B, Canton дає змогу надати цю конкретну інформацію. Ця функція реалізована за допомогою смарт-контрактів на мові Daml, що використовується у Canton Network.

Інші причини популярності Canton описані у попередніх дослідженнях Canton.

4. Приватність у блокчейнах для інституційної епохи

Приватні блокчейни розвиваються відповідно до змін у вимогах.

Ранні проєкти, такі як Monero, були спрямовані на захист особистої анонімності. Однак із входженням у блокчейн-середовище фінансових установ і компаній значення приватності змінилося.

Приватність більше не визначається як невидимість усіх транзакцій. Навпаки, основною метою стало забезпечення захисту транзакцій при одночасному дотриманні регуляторних вимог.

Ця зміна пояснює, чому моделі вибіркової приватності, такі як Canton Network, привернули увагу. Учасники потребують не лише технологій приватності, а й інфраструктури, яка відповідає реальним фінансовим робочим процесам.

У відповідь на ці потреби з’являється все більше проєктів приватних рішень для інституцій. У майбутньому ключовим фактором диференціації стане здатність приватних технологій ефективно застосовуватися у реальних транзакціях.

Можуть з’явитися альтернативні форми приватності, що суперечать нинішнім інституційним трендам. Однак у короткостроковій перспективі приватні блокчейни й надалі будуть розвиватися навколо інституційних транзакцій.