Біткойн і долар: розкриваючи приховані закономірності між M2 та коливаннями валют

2026-01-13 09:20:51

Що насправді рухає Біткоїн на глобальних ринках? Відповідь не така проста, як здається. Глибокий аналіз показує, що зв’язок між Біткоїном, грошовою масою M2 і курсом долара США (DXY) підпорядковується набагато складнішим патернам, ніж зазвичай вважають інвестори.

Дані виявляють кореляції із тимчасовими несподіванками

Цифри говорять самі за себе: Біткоїн має історичну кореляцію 0,78 з M2, але з запізненням у 84 дні. Це означає, що зміни у грошовій пропозиції не відображаються одразу у ціні Біткоїна, а викликають відкладені ефекти. З іншого боку, зв’язок із індексом долара є оберненим (-0,58), що свідчить про те, що коли долар зміцнюється, Біткоїн має тенденцію послаблюватися.

Щоб зрозуміти важливість цих грошових рухів, врахуймо, що коливання, еквівалентні 3 000 000 ієн у доларах США на ринках сильних валют, можуть спричинити значну волатильність у пов’язаних цифрових активів.

Злам 2025 року: зміна правил

Найцікавіше — це те, що сталося у 2025 році. Кореляція Біткоїна з M2 зазнала драматичного повороту: з 0,89 перед піком бичого циклу вона опустилася до -0,49 після. Ця зміна знака свідчить про те, що M2 перестала виступати як драйвер і почала створювати протилежний тиск.

Мобільна 180-денна кореляція з M2 досягла максимуму 0,94 наприкінці 2024 року, але обвалилися до -0,12 у листопаді 2025 року. Цей різкий спад свідчить про те, що вплив грошової пропозиції на подальші ралі починає зникати, принаймні тимчасово.

Дві сили, дві швидкості

Аналіз показує, що M2 і DXY працюють у різних часових масштабах. M2 виступає як драйвер довгострокових трендів і повільного руху, формуючи загальний напрям ринку. DXY, натомість, є фактором короткострокової волатильності, створюючи швидкі коливання, але менш керовані.

До динамічного та адаптивного підходу

Аналітики попереджають, що використання стратегій із фіксованим запізненням застаріло. Натомість рекомендується динамічний каркас, який враховує різні фази ринку і коригує параметри запізнення у реальному часі. Це дозволяє трейдерам передбачати зміни кореляції до їхнього настання, а не реагувати вже після того, як сигнали зникли.

Ключ у тому, щоб зрозуміти, що ці зв’язки не є сталими: вони умовні, еволюціонують із циклами ринку і потребують постійного моніторингу.

BTC1,43%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.