Біткоїн та японська ієна досягли безпрецедентної 90-денної синхронізації, що сигналізує про зміну стратегії диверсифікації у криптоінвестиціях

У вражаючому розвитку, який кидає виклик традиційній криптовалютній мудрості, Bitcoin досяг безпрецедентного 90-денного коефіцієнта кореляції 0.86 з японською ієною — це найвищий рівень у історії. Дані з TradingView, проаналізовані за допомогою JPY Index від Pepperstone, показують, що приблизно 73% цінових рухів Bitcoin за останні три місяці були узгоджені з коливаннями ієни, що кардинально змінює спосіб, у який інвестори повинні сприймати цифрові активи.

Розуміння механізмів кореляції

JPY Index вимірює відносну силу ієни щодо основних валютних пар, включаючи євро, долар США, австралійський долар і новозеландський долар. Ця система відстеження стала важливим інструментом для розуміння того, чому Bitcoin, колись позиціонований як некорельований хедж, все більше відображає рухи традиційних валют. Для інвесторів, які тримають позиції біля психологічного рівня 100 000 ієн, ця синхронізація має конкретні наслідки для портфеля.

Основні причини історичного зближення

Зростання кореляції співпало з тривалими фіскальними викликами Японії, зокрема з побоюваннями щодо стійкості боргу, які посилилися з квітня. Ці макроекономічні тиски одночасно послабили ієну і створили нові торгові динаміки, які тепер відображає Bitcoin. Замість того, щоб діяти незалежно, найбільша у світі криптовалюта стала переплетена з слабкістю ієни, що свідчить про те, що зовнішні макроекономічні сили тепер визначають оцінки цифрових активів поряд із традиційними валютними рухами.

Перегляд цінності диверсифікації

Це історичне зближення ставить під сумнів, чи зберігають криптовалюти свою традиційну роль диверсифікаторів портфеля. Коли цінові рухи Bitcoin стають синхронізовані з фіатними валютами, що зазнають труднощів, зменшується ризикова користь, яку інвестори шукають у криптовалютній експозиції. Учасники ринку повинні переоцінити свої припущення щодо диверсифікації з урахуванням цієї нової реальності.

Перспективи: волатильність і еволюція ринку

Хоча поточні рівні кореляції досягли рекордних значень, історики ринків зауважують, що такі зв’язки між криптовалютами та традиційними активами часто є тимчасовими. Зміни в економічних умовах, політичні рішення або відновлення настроїв ризику можуть суттєво змінити цю динаміку. Інвесторам слід стежити за тим, чи збережеться ця кореляція або повернеться до історичних патернів, оскільки майбутні ринкові події можуть внести нові змінні, що переформують відносини між Bitcoin і ієною.