Американський CPI та PPI за грудень оприлюднять 13 січня о 21:30, що є ключовим часовим моментом, який впливає на ринок у цей період. Наразі ринкові настрої перебувають у делікатному балансі — несподіване ослаблення даних по зайнятості посилило очікування зниження ставки ФРС, що сприяє постійному новому максимуму фондових індексів. Але ця оптимістична атмосфера може будь-коли бути зруйнована: якщо дані CPI виявляться вище за очікування, інвестори змушені будуть переосмислити, чи справді інфляція поступово знижується, і це може поставити під сумнів політичний курс ФРС.

Ось і сучасна дилема. Очікування зниження ставок приваблюють капітал у ризикові активи, і фондовий ринок та криптовалюти отримують цю ліквідність. Але якщо інфляційні дані не виправдають очікувань, короткостроково ринок може зазнати корекції, а ризикова толерантність інвесторів швидко зменшиться. Не можна ігнорувати і дані PPI — ціновий тиск на виробничому сегменті зазвичай зрештою передається споживачам, впливаючи на динаміку основного CPI, що створює тиск на прибутки компаній і оцінки акцій.

З технічної точки зору, індекс Доу-Джонса та S&P 500 вже досягли нових максимумів, але обсяг торгів залишився без значних змін, що свідчить про обережність ринку на високих рівнях. Багато інвесторів перед покупкою очікують і спостерігають, як розгортатимуться ці дані. Високоволатильні сектори заслуговують особливої уваги, оскільки при зміні ринкових настроїв ці сектори зазвичай перші реагують. Ризики короткострокового купівлі на підвищення зараз особливо високі.

Варто пам’ятати, що різниця між подієвою торгівлею та трендовим продовженням є суттєвою. Новий максимум, викликаний даними по зайнятості, може бути лише короткостроковим імпульсом у рамках очікувань політики, а справжній тренд залежить від реальної реакції ринку після публікації CPI/PPI — особливо, чи співпадає інфляційна динаміка з політичним курсом ФРС. Для довгострокових інвесторів краще дивитися на ширший контекст: чи зберігає економіка свою стійкість, і яким буде майбутній курс монетарної політики ФРС.

Загалом, ця публікація даних є ключовим роздільником для ринку. Новий максимум справді підтримується очікуваннями зниження ставок, але якщо інфляція несподівано зросте, це може зіпсувати цю оптимістичну картину. Інвесторам потрібно не лише шукати можливості, а й бути дуже обережними щодо потенційних коливань.