Посібник для початку торгівлі ф'ючерсами на американські акції: всебічний огляд американських ф'ючерсів

Коли вам потрібні ф’ючерси на американські акції?

Перш ніж вирішити, чи входити на ринок ф’ючерсів на американські акції, чітко визначте свою мету. Професійні інвестори та роздрібні трейдери зазвичай обирають американські ф’ючерси з трьох причин:

Хеджування ризиків: припустимо, у вас портфель технологічних акцій, але ви не впевнені у короткостроковій перспективі ринку. Тоді можна купити пут-ф’ючерси на Nasdaq 100, щоб отримати прибуток при падінні ринку і компенсувати втрати у портфелі. Це основна ідея хеджування.

Напрямкова спекуляція: якщо ви прогнозуєте зростання американського ринку, але у вас обмежений капітал, леверидж ф’ючерсів дозволяє контролювати більший обсяг активів за менший депозит. Купівля при очікуванні зростання, продаж при очікуванні падіння — гнучкість значно вища, ніж просто купівля акцій.

Фіксація майбутньої ціни: ви очікуєте надходження великої суми через 3 місяці, але хочете заздалегідь зафіксувати вигідну ціну. Ф’ючерси потребують лише внесення маржі (зазвичай близько 10% від суми інвестиції), що дозволяє “заблокувати” бажану ціну без одноразового внесення всієї суми.

Що таке ф’ючерси на американські акції? Глибоке розуміння логіки ф’ючерсів

Суть ф’ючерсної угоди — це двонапрямний контракт: продавець і покупець погоджуються у визначену дату в майбутньому заздалегідь узгодженою ціною обмінятися активом.

Найпростіше зрозуміти на прикладі нафти. Уявімо, ви підписали контракт на нафту за ціною 80 доларів за барель із терміном поставки через 3 місяці. Через 3 місяці ціна на нафту зросла до 90 доларів — ви можете купити дешевше і отримати прибуток 10 доларів за барель. І навпаки — якщо ціна впала до 70 доларів, ви все одно зобов’язані купити за 80 доларів, і зазнаєте збитків.

А що таке ф’ючерси на акції? Це не окремі акції, а контракти, прив’язані до індексу — наприклад, S&P 500. Купуючи ф’ючерс на індекс, ви фактично купуєте портфель із сотень компаній.

Наприклад, купівля мікро-ф’ючерсу Nasdaq 100 (код MNQ) має таку формулу: Індексний пункт × коефіцієнт = номінальна вартість портфеля

Якщо Nasdaq 100 на рівні 12,800 пунктів, а коефіцієнт для мікро-ф’ючерсу — 2 долари: 12,800 × 2 = 25,600 доларів

Це означає, що ви контролюєте портфель вартістю приблизно 25,6 тисяч доларів, але платите лише частину цієї суми у вигляді маржі.

Як відбувається розрахунок розрахунку ф’ючерсів?

Розрахунок — це два способи: фізична поставка і грошове розрахунок.

Товарні ф’ючерси зазвичай використовують фізичну поставку — покупець отримує товар, продавець — доставляє. Але ф’ючерси на акції використовують тільки грошове розрахунок. Чому? Тому що індекс S&P 500 охоплює 500 компаній, фізична доставка — дуже складна. Тому при закінченні терміну контрактів здійснюється грошовий розрахунок за зміною індексу — ви не отримуєте 500 акцій, а просто отримуєте або сплачуєте різницю.

Коли контракт досягає терміну (зазвичай третя п’ятниця місяця), система автоматично визначає ціну закриття за індексом на початку торгової сесії (9:30 за східним часом США) і розраховує ваш прибуток або збиток.

Які основні продукти на ринку ф’ючерсів на американські акції?

Американські біржі (головним чином CME) пропонують чотири основні ф’ючерси на індекси, за рівнем активності:

Кожен індекс має два типи контрактів:

• E-mini (стандартний міні): підходить для інституційних і досвідчених трейдерів
• Micro E-mini (мікро): маржа в 10 разів менша, підходить для роздрібних трейдерів

Наприклад, ES (індекс S&P 500 E-mini) має коефіцієнт 50 доларів, а MES — 5 доларів, відповідно, маржа менша у 10 разів.

Важливі технічні характеристики для торгівлі ф’ючерсами

Ось основні параметри восьми популярних ф’ючерсних продуктів:

Торги: з неділі 18:00 до п’ятниці 17:00 (EST), з перервою з понеділка по четвер з 16:00 до 17:00. Це дозволяє торгувати майже цілодобово, охоплюючи Азію, Європу і Америку.

Термін дії контрактів: третя п’ятниця березня, червня, вересня і грудня. Перед цим потрібно закрити позицію або перенести.

Розрахунок: грошовий, без фізичної поставки.

Механізм “ліміту”: при сильних коливаннях ринку активу застосовуються “ліміти” на падіння (7%, 13%, 20%).

Як обрати найбільш підходящий ф’ючерсний контракт?

Крок 1: визначте ринкові очікування

• Вірите у зростання? Обирайте S&P 500 (ES/MES)
• Вірите у технології? Nasdaq 100 (NQ/MNQ)
• Вірите у малі компанії? Russell 2000 (RTY/M2K)

Крок 2: оберіть розмір контракту Ваш капітал визначає вибір. Наприклад, з 5000 доларів і бажанням відкривати 1-2 позиції, контракт ES (потрібно 12,320 маржі) не підходить, краще обрати MES (5,232 маржі).

Крок 3: оцінка волатильності Nasdaq більш волатильний, ніж S&P 500. Якщо не любите високі коливання — обирайте ES; якщо цінуєте гнучкість — NQ. Russell — між ними.

Крок 4: обирайте ліквідні контракти Висока ліквідність — мені спред, менше витрат. Найактивніші — контракти поточного і наступного місяця. Дальші місяці мають меншу ліквідність, їх краще уникати.

Як розраховувати прибутки і збитки при торгівлі ф’ючерсами?

Формула дуже проста: зміна ціни у пунктах × коефіцієнт = прибуток або збиток

Приклад: купівля ф’ючерсу ES

Якщо ціна впаде до 3950, збиток складе 2,500 доларів. Леверидж збільшує як прибутки, так і збитки.

Наскільки високий леверидж у ф’ючерсах? Чи небезпечний він?

Коефіцієнт левериджу = номінальна торгова сума ÷ початковий депозит

Наприклад, для S&P 500 при індексі 4000 пунктів: Леверидж = (4000 × 50) ÷ 12,320 ≈ 16.2 рази

Це означає, що 1% рух індексу — це 16.2% від вашого капіталу. Звучить привабливо? Але дуже ризиковано — при падінні індексу на 6% ваш депозит може зникнути, і можливо, доведеться додавати гроші.

Ключові ризики високого левериджу:

• Теоретично коротка позиція може призвести до безмежних збитків (індекс без верхньої межі)
• Недостатня маржа — автоматичне закриття позиції
• Одна помилка — і весь рахунок може збанкрутувати

Тому обов’язково потрібно ставити стоп-лосс і дотримуватися його.

Що робити з позицією, коли закінчується термін ф’ючерса?

Якщо ви тримаєте NQ (Nasdaq 100), і контракт підходить до дати закінчення, є два варіанти:

1. Перенос позиції (ролл-овер): закрити старий контракт і відкрити новий на наступний місяць. Більшість платформ підтримують автоматичний ролл-овер.

2. Закрити позицію: повністю вийти з ринку. Оскільки розрахунок грошовий, автоматично відбувається при закритті позиції за ціною закриття.

Якщо забудете зробити ролл-овер і контракт закінчиться, ви не отримаєте фізичних акцій — система автоматично розрахує і зарахує або спише гроші.

Що впливає на ціну ф’ючерсів?

Ціна ф’ючерсу відображає очікувану вартість кошика акцій, тому всі фактори, що впливають на ринок акцій, впливають і на ф’ючерси:

• Прибутки компаній: зростання EPS підвищує ціну
• Макроекономічні дані: ВВП, рівень безробіття, CPI
• Грошово-кредитна політика: рішення ФРС щодо ставок
• Геополітичні події: війни, санкції
• Настрій ринку: паніка, FOMO, психологічний стан

Контроль цих факторів допомагає прогнозувати рух ф’ючерсів.

Чим відрізняється ф’ючерс від CFD: що обрати інвестору?

Недоліки ф’ючерсів очевидні: високий початковий внесок, великі контракти, необхідність постійного ролл-оверу, леверидж обмежений (до 1:20).

CFD (контракти на різницю) — альтернатива, що частково вирішує ці проблеми:

Рекомендація:

• Маючи достатній капітал і досвід — ф’ючерси
• Обмежений капітал і бажання гнучкості — CFD

Стратегії управління ризиками при торгівлі ф’ючерсами

Незалежно від вибору, ризик-менеджмент — запорука виживання:

Основні принципи:

1. Строге використання стоп-лоссів — перед входом у позицію визначте рівень втрат і дотримуйтесь його
2. Керування розміром позиції — не ризикуйте більше 2-5% капіталу в одній угоді
3. Регулярний аналіз — ведіть журнал, аналізуйте помилки
4. Постійне навчання — особливо при високому левериджі

На завершення

Ф’ючерси на американські акції підходять досвідченим трейдерам із високим рівнем ризик-менеджменту. Вони дають можливість хеджування, спекуляцій і фіксації цін, але високий леверидж несе значні ризики.

Перед входом обов’язково вивчіть специфікації контрактів, механізми розрахунку і ризики. Торгуючи, дотримуйтесь дисципліни, контролюйте леверидж і встановлюйте стоп-лосс. Тільки тоді ф’ючерси стануть ефективним інструментом, а не пасткою для втрати всього капіталу.