Чому акції блокчейна змінюють стратегію інвестицій у технології у 2024 році

Зіткнення технології блокчейн і традиційних фінансів створило переконливий інвестиційний нарратив, який виходить далеко за межі торгівлі криптовалютами. На відміну від волатильних ринків цифрових активів, акції блокчейн-компаній представляють собою частку у капіталі встановлених і нових компаній, що використовують технологію розподіленого реєстру для трансформації операційної діяльності. Ці активи дають інвесторам можливість отримати доступ до інновацій у сфері блокчейн без екстремальних цінових коливань, характерних для чистих криптоактивів.

Розуміння ландшафту акцій блокчейн

Акції блокчейн суттєво відрізняються від прямих інвестицій у криптовалюти. Вони представляють частки у корпораціях, що активно впроваджують інфраструктуру блокчейн у різних галузях — від логістики ланцюгів постачання до фінансових послуг. Такі компанії, як Nvidia, отримують значний дохід від продажу GPU, що використовуються у майнингових операціях, тоді як IBM використовує блокчейн для корпоративних рішень. Платформа Amazon AWS надає керовані послуги блокчейн-клієнтам, що створюють власні мережі. Block’s Cash App полегшує транзакції з Bitcoin для мільйонів користувачів. Mastercard запустила програми криптовалютних платежів, а Coinbase є провідною платформою для обміну цифрових активів у світі.

Ця диверсифікована екосистема означає, що акції блокчейн охоплюють кілька джерел доходу, окрім цінових коливань окремих криптовалют. Сектор приваблює інституційний капітал саме тому, що він відокремлює впровадження блокчейн від волатильності крипторинку.

Найсильніші гравці у технології блокчейн

Лідери обчислювальної інфраструктури

Nvidia є домінуючим виробником GPU, необхідних для майнингу та застосувань штучного інтелекту. Незважаючи на циклічні коливання у продажах чипів для криптовалют, диверсифікований портфель Nvidia — у сферах ігрової індустрії, автономних автомобілів і дата-центрів — захищає компанію від чистого криптоекспозиції.

Intel Corporation також позиціонується у сфері блокчейн-інфраструктури, хоча її спеціалізовані ASIC-чипи Blockscale були зняті з виробництва. Проте, фундаментальна міцність Intel у виробництві CPU зберігає її актуальність у технологічних секторах, близьких до блокчейну.

Корпоративні рішення та хмарні сервіси

IBM стратегічно впроваджує рішення на базі блокчейн для великих корпорацій, таких як Home Depot, Renault і Albertsons. Придбання Red Hat відкрила можливості крос-продажів у межах клієнтської бази. Застосування IBM Blockchain у ланцюгах постачання демонструє, як розподілені реєстри підвищують прозорість і операційну ефективність.

Amazon Web Services пропонує керовані послуги блокчейн, що дозволяють клієнтам створювати і керувати власними мережами. Хоча наразі блокчейн приносить мінімальний дохід Amazon, потенціал довгострокової інтеграції у електронну комерцію відкриває значні можливості для розширення.

Платіжні та фінансові технології

Block (раніше Square) працює через два шляхи впровадження блокчейн. Його Cash App у 2021 році здійснив близько $10 мільярдів покупок Bitcoin. Компанія має внутрішніх розробників Bitcoin через Spiral, що активно сприяють розвитку інфраструктури блокчейн.

Mastercard революціонізувала свою платіжну систему через програми партнерства з криптовалютами і запуск платіжних карт, забезпечених криптоактивами, у співпраці з криптозаймодавцями. Цей крок спрямований на подолання проблем із міждержавними платежами, що довго турбували міжнародні перекази.

Платформи цифрових активів

Coinbase займає лідируючі позиції як провідна криптовалютна біржа з 108 мільйонами підтверджених користувачів у понад 100 країнах. Платформа зберігає близько $114 мільярдів у криптоактивах і пропонує понад 100 цифрових активів для торгівлі. Хоча недавні цінові падіння криптовалют вплинули на фінансові показники, позиція Coinbase як технологічного лідера дозволяє їй відновитися, коли ринки стабілізуються.

Операції, орієнтовані на майнінг

Riot Platforms Inc продемонструвала вражаючий ріст, намайнити 1,106 Bitcoin у Q3, маючи 98,694 майнерів і резерв у 7,327 Bitcoin. Квартальний дохід склав $51.9 мільйонів, що свідчить про масштабування операцій, незважаючи на короткостроковий тиск на прибутковість.

Cipher Mining Inc керує 70,000 майнингових установок, а загальне придбання Bitcoin досягло 428 одиниць — зростання на 3% щомісяця. Компанія зберігає 516 Bitcoin у резерві і постійно оптимізує операційну ефективність.

Інвестиційні інструменти для диверсифікованого доступу

GlobalX Blockchain ETF, запущений у середині 2021 року, забезпечує диверсифікацію портфеля з 25 компаній, орієнтованих на блокчейн, з річною операційною витратою 0.50%. Такий підхід приваблює інвесторів, впевнених у довгостроковому потенціалі блокчейну, але що бажають уникнути складнощів із вибором окремих акцій.

Стратегічні міркування щодо вибору найкращих акцій блокчейн

Існує кілька шляхів для отримання експозиції до блокчейну. Прямі покупки криптовалют (Bitcoin, Ethereum) дають максимальну волатильність, але й безпосереднє володіння активами. Інвестиційні трасти, такі як Grayscale Bitcoin Trust, виступають посередниками. ETF, орієнтовані на блокчейн, забезпечують диверсифікацію компаній. Первинні пропозиції монет (ICO) дозволяють інвестувати у нові проєкти, хоча й з підвищеним ризиком.

Традиційні інвестиційні інструменти також заслуговують уваги. Ритейлери, такі як Walmart і Starbucks, інтегрували системи цифрових реєстрів. PayPal і Visa все більше сприяють криптовалютним транзакціям. CME Group створила ринки ф’ючерсів і опціонів на Bitcoin. Salesforce додала можливості блокчейн, а хмарні провайдери — Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud — пропонують корпоративні послуги блокчейн.

Ризик-доходність

Акції блокчейн представляють структуровану експозицію до трансформуючої технології за підтримки інституцій. На відміну від спекулятивних криптовалют, ці компанії отримують дохід із стабільних бізнес-операцій. Однак волатильність цін на криптовалюти може впливати на прибутковість сегменту. Сектор вимагає дисциплінованої перевірки, усвідомлюючи, що не всі проєкти у сфері блокчейн досягають успіху, незважаючи на технологічну цінність.

Найпереконливіша інвестиційна теза зосереджена на компаніях із помірною, стратегічною інтеграцією блокчейну, а не на спекулятивних проєктах. Встановлені технологічні гіганти, що використовують блокчейн для підвищення операційної ефективності, забезпечують стабільність і потенціал зростання. Оскільки інфраструктура блокчейну дозріває у сферах охорони здоров’я, логістики та фінансових послуг, компанії, розташовані на передовій технологічного розвитку, ймовірно, отримають непропорційно велику цінність.

Інвесторам, що шукають найкращі акції блокчейн, слід балансувати між прагненнями до зростання і обізнаністю про ризики, усвідомлюючи, що блокчейн — це фундаментальна технологія, яка змінює кілька галузей одночасно.