Зрозуміти різницю між APY та APR｜Два основні показники доходу, які потрібно знати для криптоінвестицій

У світі криптовалютних активів найважливішим при виборі інвестиційних продуктів є розуміння показників доходності. Багато інвесторів, стикаючись із стейкінгом, позиками або майнингом ліквідності, зустрічають терміни APR (річна відсоткова ставка) та APY (річна доходність). Зовні вони здаються схожими, але їх обчислювальна логіка кардинально різна і безпосередньо впливає на ваш фактичний дохід. У цій статті швидко пояснено значення APY, визначення APR та основні різниці між ними, щоб ви могли більш розумно оцінювати криптоінвестиційні можливості.

Чому важливо розрізняти APR і APY?

Для інвестора критично важливо розуміти ці два показники. Оскільки обидва відображають річний дохід, але через різні методи обчислення фактичний результат може суттєво відрізнятися — особливо при частому нарахуванні складних відсотків.

Наприклад: два платформи обіцяють 6% річної доходності, але один розраховує за APR (без урахування складних відсотків), інший — за APY (з урахуванням складних відсотків). Ваш фактичний дохід буде різним. Знання цієї різниці допоможе уникнути ілюзії високої доходності та прийняти більш обґрунтоване рішення.

Що таке APR? Пояснення річної відсоткової ставки

APR (річна відсоткова ставка) — це простий спосіб вираження відсоткової ставки, що враховує лише основний капітал за рік без урахування складних відсотків.

У криптовалютній сфері APR часто використовується для позик, стейкінгу або майнингу. Плюс у тому, що обчислення прості і швидкі, що дозволяє швидко порівнювати базові рівні доходу різних інвестицій. Наприклад, якщо ви бачите стейкінг із 8% APR, це означає, що при вкладенні 100 токенів ви отримаєте 8 токенів нагороди за рік без урахування складних відсотків.

Типові сценарії застосування APR у криптоінвестиціях

Сценарій 1: доходи від позик

Інвестор позичає криптоактиви і отримує відсотки. Зазвичай ці відсотки вказуються у вигляді APR. Обчислення дуже просте:

Річна ставка = (Загальний зароблений відсоток за рік ÷ Основна сума) × 100

Наприклад, ви позичаєте 1 BTC під 5% APR і за рік отримаєте 0.05 BTC відсотків.

Сценарій 2: доходи від стейкінгу

На блокчейнах із механізмом Proof of Stake інвестори стейкають токени для підтримки мережі і отримують нові токени або комісії. Ці нагороди часто вказуються у вигляді APR:

Річна ставка = (Загальна сума нагород за рік ÷ Загальна кількість стейкованих токенів) × 100

Наприклад, при стейкінгу 100 токенів і річній ставці 10%, через рік ви отримаєте 10 нових токенів (без урахування реінвестування).

Плюси і мінуси показника APR

Плюси:

• Простий у розумінні: відображає річну ставку без складних обчислень
• Легко порівнювати: дає єдину базу для порівняння різних продуктів із однаковими умовами
• Зрозумілий: підходить для новачків, щоб швидко оцінити рівень доходу

Мінуси:

• Не враховує складних відсотків: при частому нарахуванні реальна доходність може бути значно вищою
• Некоректне порівняння: при різних частотах нарахування складних відсотків порівняння за APR може бути оманливим
• Може вводити в оману: інвестори іноді сприймають APR як повну картину доходу, не враховуючи складних відсотків

Що таке APY? Глибше розуміння річної доходності

APY (річна доходність) — це більш повний показник доходу, що враховує силу складних відсотків. На відміну від APR, APY показує реальний ефект від інвестиції за рік.

У криптовалютній сфері, де часто застосовуються автоматичне реінвестування нагород, складні відсотки або багаторазове нарахування, APY дає більш точну картину фактичного доходу.

Формули обчислення APY у криптоінвестиціях

Принцип 1: сила складних відсотків

Складні відсотки — це коли отримані відсотки або нагороди реінвестуються, щоб приносити додатковий дохід. Це “відсотки на відсотки”, що значно підвищує кінцевий результат.

Стандартна формула:

APY = ((1 + r/n)^n - 1@

де:

• r — річна відсоткова ставка (у десятковому вигляді)
• n — кількість періодів нарахування відсотків за рік
• t — кількість років (зазвичай 1)

Приклад: вклад 1000 доларів під 8% річних із щомісячним реінвестуванням:

APY = )(1 + 0.08/12)^12 - 1@ ≈ 0.0830 або 8.30%

Здається, що це лише на 0.30% більше, але при довгострокових інвестиціях ця різниця зростає.

Принцип 2: вплив частоти реінвестування

Чим частіше відсотки реінвестуються, тим вище APY. Найпоширеніші цикли — щоденне, щомісячне, квартальне та річне нарахування.

Порівняймо два платформи із 6% річною ставкою, але з різною частотою реінвестування:

• Щомісячне: APY ≈ 6.17%
• Щоквартальне: APY ≈ 6.14%

Хоча різниця невелика, вона показує, що частіше реінвестування збільшує фактичний дохід. Тому при порівнянні платформ важливо враховувати не лише APR, а й частоту нарахувань.

( Плюси і мінуси показника APY

Плюси:

• Найбільш реальний: враховує складні відсотки і точно відображає зростання рахунку за рік
• Об’єктивне порівняння: дозволяє порівнювати продукти з різною частотою реінвестування
• Прогнозування: допомагає більш точно планувати майбутній дохід і уникнути розчарувань

Мінуси:

• Складніше у обчисленні: вимагає додаткових кроків і розуміння складних відсотків
• Може бути заплутаним: інвестори іноді плутають APY із простою ставкою
• Менш інтуїтивний: для тих, хто звик до простих чисел, APY може здаватися складним для сприйняття

Основні відмінності між APR і APY

Ключовий момент: при однакових умовах APY завжди буде більшим або рівним APR через ефект складних відсотків.

Як обрати між APR і APY?

Залежно від структури інвестиції:

Використовувати APR:

• Для простих позик або продуктів без автоматичного реінвестування
• Для швидкого порівняння базових ставок
• Якщо не плануєте автоматичне реінвестування нагород

Використовувати APY:

• Для продуктів із автоматичним реінвестуванням або складними відсотками
• Для майнингу або стейкінгу з частим реінвестуванням
• Для точного порівняння різних платформ із різною частотою нарахувань

Обирайте залежно від конкретної ситуації і цілей інвестування.

Практичні приклади застосування APR і APY

Приклад 1: простий кредит

Якщо ви бачите APR 7%, і відсотки не реінвестуються, то це приблизно 7% доходу за рік без складних відсотків.

Приклад 2: автоматичний реінвест стейкінгу

Якщо платформа пропонує 5% APR, але нагороди автоматично реінвестуються щомісяця, то реальна доходність (APY) може бути близько 5.13%. Тобто, реальний дохід вищий за просту ставку.

Приклад 3: DeFi майнинг

При автоматичному реінвестуванні нагород, потрібно дивитись на APY, щоб правильно оцінити прибутковість.

Приклад 4: порівняння двох платформ

• Платформа A: 6% APR, з місячним реінвестуванням → APY ≈ 6.17%
• Платформа B: 5.8% APR, з щоденним реінвестуванням → APY ≈ 5.97%

Здається, що перша платформа має вищу базову ставку, але враховуючи частоту реінвестування, друга може бути більш вигідною. Тому для точного порівняння потрібно дивитись на APY.

Як ці показники впливають на інвестиційну стратегію?

Розуміння різниці між APR і APY допомагає оптимізувати рішення:

1. Оцінюйте реальний дохід: враховуйте складні відсотки, щоб не переоцінювати прибутки
2. Порівнюйте продукти за одним стандартом: краще використовувати APY для порівняння з різною частотою реінвестування
3. Зважайте на ризики: високий APY може бути пов’язаний із високим ризиком — оцінюйте платформу та її стабільність
4. Довгострокове планування: при тривалих інвестиціях складні відсотки мають значний вплив, тому APY — більш точний показник

Знання цих двох показників дозволить вам більш обґрунтовано підходити до вибору інвестиційних продуктів у криптовалютній сфері.

Часті питання

Q: Що краще — APR чи APY?

A: Залежить від ситуації. Для простих позик або без автоматичного реінвестування — APR. Для продуктів із складними відсотками — APY.

Q: Що означає 10% річної ставки у криптовалюті?

A: Якщо це 10% APR — це 100 доларів капіталу за рік принесе 10 доларів відсотків без урахування складних відсотків. Якщо 10% APY — враховуючи частоту реінвестування, дохід буде трохи більшим.

Q: Чому APY завжди більший за APR?

A: Тому що APY враховує складні відсотки, які “додають” до доходу.

Q: Що означає 5% APY?

A: Інвестиція у 100 доларів через рік дасть приблизно 105 доларів, враховуючи складні відсотки.

Q: Чи завжди високий APY — це добре?

A: Не обов’язково. Висока доходність часто супроводжується високими ризиками. Важливо враховувати стабільність платформи і довгострокову перспективу.

Зрозумівши різницю між APY і APR, ви отримаєте важливий інструмент для більш раціонального і обґрунтованого інвестування у криптовалюти. Сподіваємося, ця стаття допоможе вам у майбутніх рішеннях.