Повний гід по коротким позиціям у криптовалюті｜Можливість стабільного прибутку навіть у ведмежому ринку

Bitcoin, через фіксований обсяг пропозиції, прозору механіку емісії та постійне зростання попиту, значно випереджає традиційні активи за останні приблизно десять років. Однак цей довгостроковий тренд не був безперервним — він був перерваний кількома різкими корекціями та ведмежими циклами. Хоча стратегія «купити і тримати» є найпоширенішою, розумні трейдери знають, що й у падінні ринку приховані можливості для отримання прибутку. Коли інвестори продають дорого, а потім купують дешевше (тобто коротка позиція), вони можуть отримати прибуток на різниці цін.

У цій статті систематично проаналізовано основні концепції, механізми роботи, ризики та практичні техніки коротких позицій у Bitcoin, щоб допомогти трейдерам, зацікавленим у хеджуванні, розширити свій торговий інструментарій.

Довгі проти коротких позицій: розуміння двох сторін криптовалютного ринку

Криптотрейдери часто використовують терміни «лонг» і «шорт» для опису напрямку своїх позицій. Відкриваючи довгу позицію, трейдер очікує зростання ціни активу і отримує прибуток при його підвищенні; навпаки, коротка позиція приносить прибуток при падінні ціни.

Логіка довгої стратегії полягає у «купити дешево — продати дорого» — трейдер купує актив і сподівається на зростання ціни. Наприклад, якщо ви купуєте 0.1 BTC за 35 000 доларів і продаєте його при ціні 50 000 доларів, ви отримуєте різницю у 15 000 доларів. Максимальні збитки при цій стратегії — це сума початкових інвестицій, але потенціал зростання необмежений.

Коротка стратегія працює навпаки — трейдер прогнозує падіння ціни, позичає актив у біржі і одразу продає його за ринковою ціною. Коли ціна знижується до очікуваного рівня, він купує актив назад і повертає позичене, отримуючи різницю. Наприклад, якщо ви відкриваєте коротку позицію на 1 BTC за 35 000 доларів, а через два тижні ціна падає до 30 000 доларів, ви закриваєте позицію, купуючи назад за цю суму і отримуючи прибуток у 5 000 доларів (з урахуванням комісій).

Ризики коротких позицій: обмеження прибутку проти необмежених збитків

Це найважливіша різниця між довгими і короткими позиціями.

Ризик при довгих позиціях обмежений — це сума ваших вкладень. Купуючи Bitcoin за 35 000 доларів, навіть якщо ціна опуститься до нуля, ваш збиток складе цю суму. Потенціал прибутку — необмежений: при зростанні ціни до 1 000 000 доларів за BTC, ваш дохід може перевищити початкові інвестиції у 100 разів.

Ризик при коротких позиціях — необмежений — це головна небезпека для новачків. Продаж у коротку обмежена максимумом у 100% прибутку (якщо ціна опуститься до нуля), але збитки можуть бути безмежними, якщо ринок раптово повернеться в протилежний напрямок. Наприклад, якщо ви відкрили коротку позицію на 1 BTC за 35 000 доларів, а ціна зросла до 65 000 доларів, ваш збиток становитиме 30 000 доларів, і в екстремальних випадках він може бути значно більшим.

Біржі контролюють ці ризики за допомогою маржинальної механіки. При збільшенні збитків до рівня, коли баланс рахунку не може їх покрити, біржа автоматично закриває позицію — це називається «ліквідація» або «вибух позиції». Тому чим вищий кредитний плечо, тим більший ризик втрати.

Коли варто відкривати короткі позиції у Bitcoin? Оцінка ринкових сигналів

Явні ведмежі сигнали — найнадійніший час для коротких позицій. У 2022 році, коли Bitcoin впав на 65%, трейдери, що відкрили короткі позиції, отримали найбільший прибуток.

Досвідчені трейдери також шукають можливості для шортів під час бичих трендів, використовуючи технічний аналіз для визначення короткострокових корекцій — навіть за загального зростання ринку, можливі корекції у 20-30%. Однак технічний аналіз не є ідеальним, тому важливо застосовувати управління ризиками (наприклад, встановлювати стоп-лоси).

Механізм роботи короткої позиції

Коли ви відкриваєте коротку позицію на біржі, процес виглядає так:

1. Позичаєте актив: біржа видає вам BTC
2. Миттєво продаєте: за поточною ринковою ціною отримуєте готівку
3. Очікуєте падіння: якщо ринок знижується, актив стає дешевшим
4. Купуєте назад: за нижчою ціною повертаєте актив
5. Повертаєте позичене: актив назад біржі

Різниця між ціною відкриття і закриття — ваш прибуток.

Наприклад: ви відкриваєте коротку позицію на 1 BTC за 35 000 доларів, отримуєте цю суму готівкою; через два тижні ціна падає до 30 000 доларів, ви купуєте назад за цю суму і отримуєте 5 000 доларів прибутку.

Сучасні біржі автоматизують цей процес, роблячи короткі позиції настільки ж зручними, як і звичайна торгівля — вам не потрібно вручну керувати позичанням і поверненням, платформа все робить за вас.

Інструменти для збільшення прибутку: кредитне плече, ф’ючерси, perpetual contracts

Кредитне плече і маржинальна торгівля

Кредитне плече дозволяє збільшити обсяг позиції за рахунок позичених коштів. Наприклад, при внеску 1000 доларів і плечі 10x ви контролюєте позицію на 10 000 доларів — це збільшує як потенційний прибуток, так і ризик збитків.

При коротких позиціях з плечем, ризик збитків особливо високий. Зростання ціни на 1% при плечі 10x призводить до 10% збитку. У високоволатильних ринках криптовалют високий кредитний леверідж може швидко викликати автоматичну ліквідацію.

Новачкам рекомендується уникати використання плеча — якщо ви не повністю розумієте ризики і не маєте чіткої системи управління ризиками.

Ф’ючерси, опціони, perpetual contracts

Ці деривативи дозволяють трейдерам відкривати короткі позиції без фактичного володіння активом:

• Ф’ючерси: зобов’язують купити або продати актив у визначений термін
• Опціони: дають право, але не зобов’язують, купити або продати актив у визначений час
• Perpetual contracts: без терміну закінчення, з оплатою фінансових зборів за утримання позиції

Ці інструменти підтримують і довгі, і короткі позиції, часто з кредитним плечем. Вони дають більше стратегічних можливостей, але і підвищують складність.

Технічні індикатори для прийняття рішень про шорт

Простий рухомий середній (SMA)

SMA відображає середню ціну активу за певний період. Перехрестя короткострокової і довгострокової середніх (наприклад, 50-денна і 200-денна) утворює «смертельне перехрестя» — класичний сигнал для початку шортової позиції.

Зараз ціна Bitcoin становить $96.71K, зміна -0.76% (24h). Спостереження за перехрестями SMA допомагає оцінити ймовірність короткострокового падіння.

RSI (індекс відносної сили)

RSI вимірює швидкість і силу цінових рухів, коливаючись у межах 0-100:

• RSI > 70: ринок перекуплений, можливий відкат
• RSI < 30: ринок перепроданий, можливий відскок
• RSI ≈ 50: ринок у нейтральній зоні

При підході до 70, трейдери можуть розглядати відкриття коротких позицій; при низьких значеннях — з обережністю, оскільки можливий відскок.

Фібоначчі рівні

Рівні Фібоначчі (0.382, 0.5, 0.618) на основі історичних цінових імпульсів використовуються для визначення точок входу і виходу з коротких позицій. Зазвичай трейдери шукають можливості для шортів між рівнями 0.382 і 0.5, а цілі — на рівні 0.618.

Практичний приклад: комбінація сигналів для відкриття шорту

Припустимо, ви помітили:

1. Перехрестя смерті: 50-денна SMA скоро перетне 200-денну
2. RSI у зоні перекупленості: близько 70, що сигналізує про можливий відкат
3. Рівень Фібоначчі: ціна BTC біля рівня 0.5 і не прорвала його

Ці три сигнали разом формують надійний сигнал для відкриття короткої позиції. Ви можете відкрити шорт за поточною ціною, встановивши стоп-лос на рівні 0.618 (наприклад, 66 830.50 доларів) і ціль — на рівні 0.618 (наприклад, 63 730 доларів).

Навіть при такій консолідації потрібно оцінити співвідношення ризику і потенційного прибутку. Якщо стоп-лос занадто близький і прибуток малий, ризик може перевищувати вигоду.

Повний аналіз ризиків коротких позицій

Хоча шортинг відкриває нові можливості для отримання прибутку, потрібно враховувати:

1. Необмежені збитки — на відміну від довгих позицій, ризик необмежений
2. Автоматична ліквідація — при недостатності маржі позиція закривається автоматично
3. Вартість позики — за користування позиченими коштами потрібно платити відсотки
4. Висока волатильність — раптові рухи можуть швидко змінити ситуацію
5. Точність входу і виходу — неправильна оцінка може призвести до втрат

Висновки

Шортинг — потужний інструмент для отримання прибутку у падінні ринку і хеджування портфеля. Досвідчені трейдери використовують його у поєднанні з довгими позиціями, щоб максимально ефективно реагувати на ринкові коливання.

Однак через необмежений ризик і складність механізмів, шортинг вимагає глибокого розуміння і обережності. Перед реальним застосуванням рекомендується пройти симуляційне тестування і ретельно опрацювати стратегію управління ризиками. Пам’ятайте: найуспішніші трейдери — ті, хто зберігає свою позицію живою якомога довше.