Коли всі на вечірці танцюють у ритм, можливо, саме той, хто сидить у кутку, найясніше розуміє ситуацію. На початку цього року керівник відомої компанії з управління активами у своєму щорічному звіті зазначив цікаву тенденцію — коли глобальні активи рухаються у синхроні, наче ляльки, керовані однією ниткою, Біткоїн залишається самостійним.

Ринок дійсно має свої загадки. Традиційний інвестиційний портфель зазвичай прив'язаний до високої кореляції між акціями, облігаціями та золотом, але дані цієї компанії показують: кореляція між Біткоїном і цими активами настільки низька, що це дивує.

Розглянемо конкретні дані. З січня 2020 року до початку 2026 року, тижнева статистика доходів показує, що кореляція між Біткоїном і золотом становить лише 0.14 — значно нижча за кореляцію між S&P 500 і облігаціями, яка становить 0.27. Навіть кореляція між Біткоїном і облігаціями майже дорівнює нулю (0.06). Навіть найвищий рівень кореляції між Біткоїном і S&P 500 — лише 0.28, і це зовсім інший рівень.

З іншого боку, уявімо ситуацію: коли ваші акції, облігації та золото падають, Біткоїн може рухатися у зворотному напрямку. У умовах високої синхронізації ринку, саме високий дохідність стає більш цінною. Справжня незалежність від ринку вже стала розкішшю активу. Багато інституційних інвесторів переосмислюють роль цифрових активів у своїх портфелях — не для швидкого збагачення, а щоб просто вижити.