Повний посібник із ставок проти цін на криптовалюту

Більшість трейдерів дотримуються простого девізу: купувати активи за нижчими цінами та продавати їх вище. Це є основою традиційного інвестування. Але що трапляється, коли ваш аналіз вказує на протилежне — що актив рухається вниз? Саме тут у гру вступає крипто-шортинг. Для тих, хто готовий прийняти виклик, отримувати прибуток із зниження вартості цифрових активів цілком можливо. Ця стратегія приваблює мільярди обсягів торгів щороку, але перед її застосуванням потрібно добре розуміти механізми, ризики та заходи захисту.

Розуміння рамок короткого продажу

Крипто-шортинг по суті означає ставку на зниження вартості активу. Коли ви відкриваєте коротку позицію, ви фактично ставите проти ринкового консенсусу. Трейдери, що використовують цю тактику, позичають активи у брокера, одразу їх продають і сподіваються викупити їх за нижчою ціною — отримуючи різницю. Цей підхід різко відрізняється від традиційного “бичачого” інвестування, коли учасники очікують зростання цін. Замість цього, короткострокові трейдери мають “ведмежий” настрій: вони вважають, що поточна оцінка ринку завищена.

Ось практичний приклад. Уявімо, Ethereum (ETH) торгується за $2 000 перед важливим оголошенням. Ви вважаєте, що після оголошення його ціна знизиться, і відкриваєте коротку позицію. Якщо ETH опуститься до $1 800, ви повторно купуєте позичений актив за зниженою ціною і отримуєте прибуток у $200 за монету. Після врахування комісій та відсотків ви зафіксували прибуток у $200 за кожен ETH. Хоча короткий продаж історично асоціюється з фондовими ринками, механізм працює і на криптовалютах, валютах і деривативах — там, де є ліквідність.

Три основні методи короткого продажу цифрових активів

Маржинальний короткий продаж

Найпростіший шлях — позичити капітал безпосередньо у брокера для короткої продажу на відкритому ринку. Ви платите відсотки та виконуєте зобов’язання з погашення, але механізм прозорий. Трейдер може позичити Bitcoin за $15 000, тримати коротку позицію і, якщо BTC знизиться до $10 000, викупити його за цю ціну і отримати прибуток у $5 000 (з урахуванням витрат). Зворотня сторона: якщо ціни несподівано зростуть, ваші збитки зростають пропорційно.

Великі криптоплатформи пропонують маржинальну торгівлю, хоча структура комісій і мінімальні вимоги до рахунків значно різняться. Будь-який серйозний учасник коротких продажів має ретельно вивчити ці умови перед вкладенням капіталу.

Постійні та ф’ючерсні контракти з терміном дії

Ф’ючерсні контракти — це похідні інструменти, що дають ціновий вплив без фактичного володіння активом. Вони фіксують цільову ціну та дату закінчення. Наприклад, ф’ючерсний контракт на Bitcoin може передбачати доставку 1 BTC за $20 000 до 31 березня.

У короткій позиції ви продаєте ф’ючерсний контракт за ціною, яку вважаєте вищою за ринкову. Якщо Ethereum торгується за $1 500, і ви продаєте ф’ючерс на 1 ETH за $2 000, ви отримуєте прибуток, якщо ETH залишиться нижче $2 000 до закінчення контракту. Якщо ETH перевищить цю ціну, ви зобов’язані виконати контракт і зазнаєте збитків.

Деякі платформи пропонують безстрокові ф’ючерси — контракти без дати закінчення, що використовують динамічні механізми зборів. Вони усувають необхідність оновлення і дозволяють тримати короткі позиції без обмежень.

Контракти на різницю (CFD)

CFD — це похідні інструменти, що працюють поза біржами (over-the-counter). Вони пропонують гнучкість у структурі, але мають обмеження за юрисдикцією — у деяких країнах вони заборонені. CFD дозволяє коротко продавати позичені активи і викупляти їх за нижчою ціною, але вони не мають такої прозорості і регулювання, як біржові інструменти. Торгівля OTC вимагає ретельного вибору партнера.

Чому трейдери застосовують стратегію короткого продажу

Крипто-шортинг — це не лише спекуляція — він виконує важливі функції у портфелі. Найочевидніша перевага — отримання прибутку під час спадів ринку. Поки традиційні інвестори зазнають збитків під час корекцій, короткі позиції дозволяють отримувати дохід у ці моменти.

Крім того, шортинг дозволяє хеджувати ризики. Якщо ви тримаєте значний лонг у Bitcoin і очікуєте короткострокове ослаблення, відкриття короткої позиції може компенсувати потенційні втрати. Ваші прибутки з короткої позиції зменшують збитки від довгої, знижуючи середню ціну входу.

Важливі ризики короткого продажу

Головний ризик — необмежені потенційні збитки. На відміну від лонг-позицій, де максимум збитків — це вкладені кошти (активи падають до нуля), короткі позиції мають теоретично необмежені втрати. Зростання ціни Bitcoin у 2, 3 або 4 рази означає, що ваші збитки зростають пропорційно без верхньої межі.

“Short squeeze” посилює цю небезпеку. Коли багато трейдерів одночасно тримають короткі позиції і ціна починає зростати, виникає паніка купівлі. Сотні або тисячі коротких учасників починають викупати позиції, викликаючи стрімке зростання цін і прискорюючи збитки для решти коротких.

Крім того, утримання коротких позицій вимагає постійних платежів за комісії брокерам і біржам. Вони накопичуються незалежно від успіху торгівлі і зменшують прибутковість у довгостроковій перспективі.

Заходи захисту для учасників коротких продажів

Зменшення ризиків — це те, що відрізняє успішних коротких продавців від тих, хто зазнає катастрофічних втрат:

Встановлюйте стоп-лоси — автоматичні ордери на купівлю за заздалегідь визначеною ціною. Якщо ви відкрили коротку позицію на Bitcoin за $20 000 і поставили стоп-лос на $25 000, ваш максимум збитків — $5 000. Це запобігає розгортанню збитків під час несподіваного зростання.

Аналізуйте технічні моделі — вивчайте графіки цін із допомогою інструментів, таких як Bollinger Bands, ковзні середні та рівні Фібоначчі. Хоча це не дає гарантії, технічний аналіз допомагає визначити вигідні точки входу і виходу, покращуючи точність таймінгу.

Контролюйте рівень коротких позицій — активи з високим рівнем коротких позицій мають підвищений ризик squeeze і волатильності. Перевірка цих показників перед відкриттям короткої позиції допомагає оцінити конкуренцію і історичну волатильність.

Висновок

Крипто-шортинг — це легітимна стратегія для досвідчених трейдерів, що прагнуть отримати прибуток під час спадів ринку. Успіх вимагає розуміння трьох основних методів — маржинальної торгівлі, ф’ючерсів і CFD — та їхніх особливостей, комісій і ризиків. Найважливіше — захищати капітал за допомогою стоп-лосів, технічного аналізу і обізнаності про позиції. Починайте з малих сум, ретельно вивчайте інструменти обраної платформи і ніколи не вкладайте кошти, які не можете дозволити собі втратити.