Розуміння FUD: мовчазний рушій цін у криптовалютних ринках

Коли FTX обвалився у листопаді 2022 року, це був не просто крах однієї компанії — це був сигнал тривоги про те, наскільки швидко негативний настрій може дестабілізувати всю екосистему криптовалют. Ланцюг подій почався з розслідувального звіту CoinDesk про баланс Alameda Research, за яким послідували розкриття про те, що кошти користувачів були переведені для покриття збитків. За кілька днів Біткоїн та альткоїни зазнали масових продажів, оскільки трейдери поспішали закривати позиції. Ця подія ідеально ілюструє руйнівну силу FUD у криптовалюті.

Що таке FUD і чому це важливо?

FUD — це скорочення від “страх, невизначеність і сумніви”. На відміну від випадкового песимізму на ринку, FUD означає систематичне посилення негативних наративів про криптовалюти — чи то на основі фактів, чи чистої спекуляції. Цей термін не новий у криптосвіті; він виник у 1990-х роках, коли IBM використовувала його для опису конкурентних маркетингових тактик, спрямованих на підрив продуктів суперників.

У криптовалютних ринках FUD працює інакше. Один достовірний звіт або навіть впливовий твіт може спричинити панічний продаж серед трейдерів, які бояться пропустити дно. Психологічний тригер — саме те, що має значення: якщо трейдери вірять, що історія про FUD суттєво вплине на їхні активи, вони діятимуть відповідно, незалежно від того, чи є занепокоєння тимчасовим чи постійним.

Чому соціальні мережі посилюють крипто-FUD

Дослідження показують, що користувачі інтернету тепер проводять у середньому лише 47 секунд на сторінках, і увага зменшується. У швидкоплинних криптовалютних ринках цей скорочений час фокусування працює проти трейдерів. Новини поширюються блискавично через Twitter, Telegram і Discord, перш ніж потрапити до основних ЗМІ, таких як Bloomberg і Forbes.

Заява Ілона Маска у травні 2021 року про те, що Tesla більше не прийматиме Біткоїн через екологічні питання, ілюструє це ідеально. Незважаючи на попередній ентузіазм Маска щодо криптовалют і його роль у підйомі Dogecoin, цей поворот налякав ринок. Ціна Біткоїна майже одразу впала майже на 10%, що показує, як одна висока за профілем заява може спричинити ланцюг продажів.

Психологія за продажами, викликаними FUD

Не всі трейдери реагують однаково на FUD. Ті, хто вважає негативну історію тимчасовою, можуть утримувати свої позиції або навіть “купити на падінні”, щоб накопичити активи за зниженою ціною. Навпаки, трейдери, переконані, що проблема суттєва, виходять із позицій, іноді відкриваючи короткі позиції через деривативи, наприклад, перпетуальні свопи, щоб отримати прибуток із зниження цін.

Ключовий фактор — довіра. Історія про FUD від авторитетної новинної організації сприймається інакше, ніж анонімні спекуляції у соцмережах, хоча обидва можуть впливати на ціну, якщо достатньо трейдерів у це вірять.

FUD проти FOMO: протилежні кінці ринкового настрою

Якщо FUD означає страх і продажі під його впливом, то FOMO (страх пропустити) — це жадібність і купівля. Коли з’являються позитивні каталізатори — наприклад, країна приймає Біткоїн як законний платіж або велика компанія впроваджує крипту — трейдери панічно входять у позиції на піку ентузіазму. Деякі використовують FOMO для виходу з позицій із преміальними цінами, інші — їдуть на хвилі, торгуючи протягом дня.

Криптовалютний ринок коливається між цими двома крайнощами, і розуміння різниці допомагає трейдерам орієнтуватися в обох ситуаціях.

Як відслідковувати FUD у реальному часі

Успішні криптотрейдери відстежують настрій за допомогою кількох інструментів:

Стрічки соцмереж: Twitter, Telegram і Discord слугують ранніми попереджувальними системами, де найчастіше перші з’являються головні історії FUD. Підписка на активні криптоспільноти допомагає залишатися попереду основних новин.

Криптовалютні новинні ресурси: Публікації, такі як CoinDesk, CoinTelegraph і Decrypt, є основними джерелами важливих повідомлень про FUD. Підписка на їхній контент гарантує, що ви не пропустите критичних подій.

Кількісні інструменти настрою: Індекс страху та жадібності Crypto Fear & Greed Index від Alternative.me вимірює щоденний настрій ринку за шкалою від 0 до 100. Значення близько нуля свідчать про екстремальний страх і підвищену активність FUD, тоді як високі — про надмірну жадібність.

Технічні індикатори: Індекс волатильності Crypto Volatility Index (CVI) відстежує середні коливання цін — вища волатильність зазвичай корелює з більшою впливовістю FUD. Рівень домінування Біткоїна також дає підказки: зростання домінування BTC свідчить про перерозподіл капіталу у більш безпечні активи, що сигналізує про більший страх, ніж жадібність.

Висновок щодо FUD

FUD залишається одним із найпотужніших чинників цінового руху у криптовалюті саме тому, що він експлуатує реальні психологічні слабкості. Чи то на основі справжніх проблем, чи то на основі безпідставних чуток, вплив FUD залежить від того, чи вірять у нього трейдери. Залишаючись поінформованими з авторитетних джерел, слідкуючи за настроєм у соцмережах і розуміючи різницю між тимчасовим FUD і структурними проблемами, трейдери можуть приймати більш раціональні рішення під час волатильних періодів.

Ринок криптовалют завжди переживатиме цикли FUD. Ті трейдери, що виживають у них, — це ті, хто розпізнає цю закономірність і реагує стратегічно, а не емоційно.