Декодування ритму: чому цикли криптовалютного ринку важливі для вашої торгової стратегії

Чи помічали ви, як ринок криптовалют здається слідує певному шаблону, навіть коли новинний цикл хаотичний? Хоча Біткоїн та альткоїни можуть здаватися непередбачуваними з години в годину, багато досвідчених трейдерів запевняють, що існує прихований ритм у тому, як цифрові активи рухаються протягом тривалих періодів. Теорія циклів ринку криптовалют стверджує, що під усім шумом і спекуляціями прихована повторювана модель накопичення, вибухового зростання, розподілу та неминучого спаду. Але що ж керує цією циклічною поведінкою і, що важливо, чи можна її фактично використовувати для покращення своїх торгів?

Чотирьохетапна модель циклів ринку криптовалют

Цикли ринку криптовалют описують повторювані довгострокові патерни у ціновому русі та поведінці трейдерів. Аналізуючи історичні дані та розуміючи психологію, що керує рішеннями про купівлю та продаж, трейдери намагаються передбачити, на якому етапі циклу зараз знаходиться ринок і відповідно позиціонуватися.

Замість випадкового хаосу, теорія циклів ринку криптовалют пропонує, що ринок рухається через чотири чітко визначені фази з характерними ознаками:

Етап 1: Фаза накопичення (Криптовалютна зима)

Після того, як ціни падають і ведмежі ринки залишають інвесторів зруйнованими, ринок входить у найтихішу фазу. Обсяг торгів зменшується, цінові діапазони звужуються, а медіа-освітлення цифрових активів зникає. Це «криптовалютна зима» — холодна, темна і глибоко непопулярна.

Проте саме в цей нудний період консолідації досвідчені довгострокові інвестори здійснюють свої кроки. Поки настрої токсичні і хайп мертвий, вони тихо накопичують свої улюблені активи за значно зниженими цінами. Вони розуміють, що те, що здається безнадійним сьогодні, часто стає можливістю завтра. Біль болю цього етапу відсіює слабкі руки з ринку, готуючи ґрунт для наступних фаз.

Етап 2: Вибухове зростання (Пік FOMO)

Коли песимізм повільно зникає і починають з’являтися позитивні новини (оновлення мережі, новини про прийняття, регуляторна ясність), трейдери починають знову входити на ринок. Обсяг торгів зростає, ціни рухаються вгору з ентузіазмом. Що починалося як обережне купівля, перетворюється на повну ейфорію.

Саме тоді страх пропустити (FOMO) бере верх. Роздрібні трейдери, які утримувалися від консолідації, рвуться в бій, часто саме в неправильний час. Ірраціональне захоплення бере верх, коли ціни досягають нових історичних максимумів, і кожна новина здається бичачою. Фаза зростання — це час найбільших прибутків і найбільших помилок.

Етап 3: Стиск розподілу

Тут стає цікаво: ціни продовжують зростати, але імпульс тонко змінюється. Ранні накопичувачі, які купували активи під час криптовалютної зими, починають фіксувати прибутки. Вони отримують вигоду, поки ринок ще здається сильним, створюючи тиск на продажі під поверхнею.

Ціни під час розподілу зазвичай зупиняються або стабілізуються, а не прискорюються. Покупці все ще є, але й продавці — з прибутковими позиціями — також налаштовані рішуче. Параболічний ракетоподібний рух з фази зростання гальмує. Надмірно впевнені трейдери наполягають, що нові вершини вже близько, але бензин у ринку закінчується.

Етап 4: Спад і крах

Коли покупці нарешті вичерпують ресурси, контроль переходить до продавців. Ціни на цифрові активи стрімко падають, паніка замінює байдужість. Страх, невизначеність і сумніви (FUD) домінують у новинах, а негативні історії, зломи та регуляторний тиск заповнюють медіа-цикл.

Цей крах триває, доки більшість продавців не капітулює і обсяг торгів зменшується. Ціни стабілізуються на нижчих рівнях, і цикл починається з нової фази консолідації.

Як часто цей цикл справді відбувається?

Найбільш обговорювана теорія у циклах ринку криптовалют — це чотирирічна періодичність. За цією моделлю, весь цикл — від накопичення до краху — триває приблизно чотири роки.

Є вагомі історичні докази цієї закономірності. Подивіться на халвінги Біткоїна: приблизно кожні чотири роки зменшується інфляція пропозиції BTC, і майнери отримують на 50% менше нагород. Ці заплановані події передували великим бичачим ралі.

Розглянемо хронологію: у 2017 році Біткоїн досяг майже $20 000, у 2018 році впав, у 2019 — дно, а потім знову вибухнув у 2020–2021 роках, перш ніж увійти в фазу консолідації у 2022. Халвінги 2012 і 2016 років також співпадали з бичачими ринками, за якими слідували корекції та періоди спокою.

Звісно, минулі результати не гарантують повторення. Цикли ринку криптовалют можуть змінюватися з ростом інституційного прийняття та макроекономічних факторів (політика Федеральної резервної системи, інфляція, ринки акцій), що все більше впливають на ціни цифрових активів. Але ігнорувати історичну кореляцію між халвінгами Біткоїна і фазами циклу було б нерозумно.

Інструменти, які трейдери використовують для визначення поточного етапу циклу

Події халвінгу Біткоїна

Чи справді халвінги Біткоїна запускають бичачі ралі або просто створюють очікування, що стають самореалізуючимися пророчествами — це предмет дискусій. Але їхній вплив на цикли ринку криптовалют незаперечний. Історично, рік після халвінгу супроводжується вибуховим рухом цін і поведінкою зростання, за яким слідує довга фаза консолідації.

Метрики домінування Біткоїна

Відношення ринкової капіталізації Біткоїна до всього криптовалютного ринку дає важливе уявлення про апетит до ризику. Коли домінування Біткоїна високий, це свідчить про те, що трейдери переорієнтовуються на «найбезпечніший» криптоактив — сигнал ризик-оф, що вказує на фази краху або консолідації. Коли домінування падає і гроші перетікають у спекулятивні альткоїни, ймовірно, ми перебуваємо у фазах ризик-он — зростання або розподілу.

Аналіз обсягів торгів

Сплески обсягів корелюють із волатильними, орієнтованими рухами (фази зростання і падіння). Низький обсяг у поєднанні з плоскими цінами зазвичай вказує на консолідацію або розподіл. Спостерігаючи за стовпчиками обсягів на графіках цін, трейдери визначають, чи ринок прокидається або засинає.

Індекс страху та жадібності

Crypto Fear and Greed Index від Alternative.me поєднує волатильність цін, настрої у соцмережах і ринкові метрики у єдину оцінку від 0 до 100 щодня. Екстремальний страх (близько 0) свідчить про панічний продаж; екстремальна жадібність (близько 100) — про ірраціональне зростання. Хоча цей індекс не ідеальний, він дає уявлення про настрої ринку.

Висновок: Чи реальні цикли ринку криптовалют чи це просто самореалізуючіся пророчества?

Чесна відповідь: ймовірно, і те, й інше. Історичні закономірності справді існують — халвінги впливають на психологію ринку, а поведінка трейдерів групується навколо впізнаваних фаз. Але передбачуваність циклів ринку криптовалют частково може виникати через те, що трейдери використовують однакові рамки і створюють цикли своїми колективними рішеннями.

У будь-якому разі, розуміння циклів ринку криптовалют дає корисну ментальну модель для позиціонування портфеля. Навіть якщо патерн не є ідеально детермінованим, знання типових фаз допомагає уникнути найгірших помилок: купувати на піках під час FOMO або продавати на днах під час паніки.

Наступного разу, коли відбудеться халвінг Біткоїна або ви помітите зростання обсягів торгів — пам’ятайте: ви, ймовірно, спостерігаєте за однією з найпотужніших повторюваних сил у криптовалютах.