Розуміння альткоїнів: Повний посібник з альтернативних криптовалют

Що таке альткоїни і чому вони мають значення?

Коли люди думають про криптовалюту, першою на думку приходить Біткоїн. З 2009 року BTC утримує трон як найпопулярніший цифровий актив у світі. Однак ландшафт значно змінився. Між 2017 і 2023 роками домінування Біткоїна на ринку впало з приблизно 95% до всього лише 45% — це кардинальна зміна, яка відкрила двері для тисяч альтернативних криптовалют.

Сьогодні екосистема криптовалют налічує понад 10 000 цифрових активів, які разом називають «альткоїнами» — термін, що означає будь-яку криптовалюту, окрім Біткоїна. Ці альтернативи стали набагато більше ніж нішевими експериментами; вони тепер забезпечують значний обсяг торгів і інновацій у сфері Web3. Але що саме таке альткоїни, як вони працюють і чому трейдери мають про них дбати?

Розбір визначення: що робить щось альткоїном?

Термін «альткоїн» простий: він позначає будь-яку криптовалюту, окрім BTC. З моменту появи Біткоїна у 2009 році, який започаткував децентралізовану цифрову валюту, він став шаблоном, якому слідували безліч проектів. Технологія блокчейн Біткоїна — децентралізована мережа, яка транслює, перевіряє та записує транзакції — стала основою для майже кожної криптовалюти, що з’явилася пізніше.

Перша зафіксована альткоїн — Namecoin (NMC), запущена у 2011 році як безпосередній похідний від Біткоїна. Однак Litecoin (LTC), який з’явився незабаром після, справді привернув увагу трейдерів. LTC взяв основний дизайн Біткоїна, але ввів алгоритм Scrypt для швидших транзакцій і нижчих комісій. Це порівняння стало настільки точним, що трейдери назвали його «сріблом до золота Біткоїна».

Ринок альткоїнів зазнав найбільшої трансформації у 2015 році, коли запустився Ethereum. Ethereum не просто копіював Біткоїн — він переосмислив можливості технології блокчейн. За допомогою смарт-контрактів (програм, що автоматично виконують складні інструкції на основі блокчейну), Ethereum дозволив розробникам створювати цілком нові криптовалюти та децентралізовані додатки на своїй мережі. Ця інновація прискорила розвиток альткоїнів і кардинально змінила уявлення про потенціал криптовалют.

Як насправді працюють альткоїни?

Хоча всі альткоїни використовують технологію блокчейн, як і Біткоїн, вони не всі працюють однаково. Головна різниця — у механізмах консенсусу — системах, що підтверджують транзакції й забезпечують безпеку мережі.

Доказ роботи (PoW) vs. Доказ ставки (PoS)

Біткоїн використовує PoW, де вузли мережі (комп’ютери) змагаються у розв’язанні складних математичних задач, а переможці отримують нагороди за додавання нових транзакцій. Деякі альткоїни — зокрема Litecoin і Dogecoin (DOGE) — використовують цю ж модель майнінгу.

Однак багато сучасних альткоїнів перейшли на PoS. У системах PoS вузли «заморожують» (стейкають) свою криптовалюту у віртуальних сховищах для підтвердження транзакцій і отримання нагород. Приклади — Ethereum, Polkadot (DOT) і Solana (SOL). PoS зазвичай споживає набагато менше енергії, ніж PoW, і дозволяє звичайним власникам брати участь у безпеці мережі.

Монети vs. Токени

Ще одна важлива різниця: альткоїни поділяються на дві категорії. Монета має власний блокчейн (наприклад, Litecoin), тоді як токен існує на основі іншого блокчейну (наприклад, Chainlink’s LINK на Ethereum). Обидва вважаються альткоїнами, незважаючи на плутанину з назвою.

Ландшафт альткоїнів: скільки їх сьогодні?

Відстежувати точну кількість альткоїнів важко, оскільки нові проєкти з’являються регулярно. Оцінки обсягом — понад 10 000 активних криптовалют. Щоб зрозуміти цей фрагментований ринок, трейдери зазвичай користуються платформами даних про криптовалюти, що агрегують ціни, обсяги торгів і ринкову капіталізацію тисяч проєктів.

Ще один спосіб оцінити розмір ринку альткоїнів — через домінування Біткоїна, яке показує, яку частку від загальної вартості крипторинку займає BTC у порівнянні з альткоїнами. Якщо Біткоїн має $550 мільярдів, а загальна ринкова капіталізація криптовалют — $1 трлн, то домінування Біткоїна становитиме 55%. Оскільки цей показник знижувався протягом років, значущість альткоїнів зростає пропорційно.

Основні категорії альткоїнів, що формують ринок

Світ альткоїнів охоплює безліч інновацій, але кілька категорій стали особливо впливовими:

Стейблкоїни
Стейблкоїни прив’язані до резервних активів, таких як фіатні валюти або дорогоцінні метали. Tether (USDT) і Circle’s USD Coin (USDC) прив’язані до долара США, зберігаючи стабільні ціни, тоді як традиційні криптоактиви коливаються дуже сильно. Ці «резервно-підкріплені» стейблкоїни стверджують, що мають еквівалентні готівкові або облігаційні активи, хоча регуляторний контроль різний. Для трейдерів стейблкоїни — важливі засоби входу й виходу з волатильних активів і збереження стабільної вартості.

NFT (незамінні токени)
NFT уособлюють унікальне цифрове володіння через підтвердження у блокчейні. Хоча технологія NFT існувала з 2014 року, вона стала масовою у 2021 році, коли колекції профільних картинок (PFP), такі як CryptoPunks і Bored Ape Yacht Club (BAYC), захопили ринок.

Платіжні монети
Проєкти як Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) і Dash (DASH) орієнтовані на реальні peer-to-peer транзакції, зазвичай пропонуючи швидші швидкості і нижчі комісії, ніж Біткоїн, зберігаючи схожу функціональність.

Цінні папери (Security Tokens)
Ці токени уособлюють часткову власність у реальних компаніях, ETF або REIT. На відміну від інших альткоїнів, цінні папери вимагають реєстрації у регуляторних органах, таких як SEC, і торгуються лише на схвалених біржах.

Токени приватності
Monero (XMR) і ZCash (ZEC) зосереджені на конфіденційності транзакцій, приховуючи дані про перекази за допомогою передової криптографії, хоча ці проєкти під пильною увагою регуляторів.

Токени бірж
Централізовані та децентралізовані біржі випускають власні токени, що надають їхнім власникам ексклюзивні переваги й торгові привілеї на платформах.

Мем-коіни
Зароджені в інтернет-культурі, мем-коіни, такі як Dogecoin (DOGE) і Shiba Inu (SHIB), починалися як жарт у 2013 році, але з часом перетворилися на довготривалих учасників ринку.

Токени управління
Проєкти як Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO) і Aave (AAVE) розподіляють право голосу між власниками токенів, дозволяючи спільноті брати участь у рішеннях протоколу.

Чи варто ризикувати з альткоїнами?

Торгівля альткоїнами має свої особливі ризики, яких у Біткоїна менше. По-перше, високий ризик шахрайства. Під час бичачого тренду 2017 року дослідницькі компанії зафіксували, що 78% ICO були шахрайськими схемами. Трейдерам потрібно ретельно перевіряти команду, білий папір і репутацію будь-якого альткоїна перед інвестуванням.

Крім шахрайства, альткоїни демонструють значно вищу цінову волатильність. Наукові дослідження показують, що Біткоїн має щоденне стандартне відхилення близько 3.98, Ethereum — 6.8, а Dogecoin — 7.4, тобто альткоїни коливаються сильніше і непередбачуваніше. Це частково зумовлено меншою ліквідністю; багато альткоїнів мають недостатній обсяг торгів для виходу великими позиціями за бажаними цінами.

Крім того, ринки альткоїнів часто демонструють аномальні торгові патерни, можуть бути некорельованими з усталеними активами і піддаватися непередбачуваним регуляторним змінам. Тому трейдерам із низькою толерантністю до ризику слід підходити до альткоїнів обережно або зовсім уникати їх.

Лідери альткоїнів: що домінує сьогодні?

Хоча рейтинги постійно змінюються, деякі альткоїни закріпилися як гравці ринку:

Ethereum (ETH) з’явився у 2015 році як другий за величиною криптоактив завдяки революційній платформі смарт-контрактів. Створений програмістом Віталіком Бутеріним, Ethereum дозволяє стороннім розробникам створювати децентралізовані додатки без корпоративних посередників. Відтоді він не опустився нижче другого місця у рейтингах.

Tether (USDT), запущений у 2014 році, залишається найстарішим і найбільшим резервно-підкріпленим стейблкоїном у доларах США. Його довговічність і доступність на кількох блокчейнах (Ethereum, Tron, Avalanche) роблять його найактивніше торгованим стейблкоїном у світі.

USD Coin (USDC) — наступне покоління резервно-підкріплених стейблкоїнів, випускається компанією Circle і доступний на кількох блокчейнах. Circle регулярно публікує звіти про резерви і залучає сторонніх аудиторів, щоб підтримувати високі стандарти прозорості, що перевищують багато конкурентів.

Підсумок

Альткоїни — це жива екосистема криптовалютних інновацій. Від забезпечення децентралізованих фінансів до токенізації реальних активів — ці альтернативні криптовалюти продовжують розширювати можливості технології блокчейн. Однак трейдерам потрібно балансувати між можливостями і значними ризиками — ретельне дослідження і реалістичні очікування відрізняють успішних інвесторів у альткоїни від тих, хто потрапляє у шахрайські схеми або зазнає поразки через волатильність.