Розуміння DeFi монет і токенів: що повинен знати кожен криптотрейдер

Вибуховий ріст децентралізованих фінансів

Сектор децентралізованих фінансів зазнав вражаючого зростання за останні кілька років. Метрики активності розповідають переконливу історію: у січні 2020 року приблизно 100 000 унікальних криптовалютних гаманців брали участь у торгівлі DeFi. Швидко просуваючись до січня 2023 року, ця цифра зросла до понад 6.6 мільйонів гаманців, що взаємодіють з протоколами DeFi. Цей тренд зростання відображає все більш широке впровадження фінансових послуг на базі блокчейну у масовому масштабі.

Що особливо вражає, так це те, як обсяг торгів на on-chain платформах DeFi тимчасово перевищив обсяг централізованих бірж. Між 2021 і 2022 роками, згідно з даними Chainalysis, платформи DeFi обробили приблизно $224 мільярди криптовалютних транзакцій. Цей рубіж підкреслює життєздатність і конкурентоспроможність децентралізованих торгових рішень у порівнянні з традиційними централізованими платформами.

DeFi у своїй основі: будівельні блоки руху

DeFi базується на фундаментальному принципі: усунення посередників у фінансових операціях. Замість маршрутизації транзакцій через банки, брокерські компанії або інші централізовані структури, застосунки DeFi дозволяють здійснювати торгівлю, кредитування та позики безпосередньо на блокчейн-мережах.

Технічним каркасом, що підтримує DeFi, є смарт-контракти — самовиконавчий код, розгорнутий на блокчейнах, який автоматично обробля транзакції, коли виконуються задані умови. Приклад: коли ви обмінюєте Ethereum (ETH) на USDC на децентралізованій біржі, смарт-контракт протоколу виявляє ваш депозит і миттєво надсилає еквівалент стабільної монети на ваш гаманець без необхідності затвердження посередника.

Ethereum слугує основною інфраструктурою для більшості застосунків DeFi, хоча інші блокчейни, такі як Solana і Cardano, також мають процвітаючі екосистеми DeFi. Оскільки ці застосунки працюють автономно через смарт-контракти, їх називають децентралізованими застосунками або dApps.

Монети DeFi vs. Токени DeFi: роз’яснення різниці

Розуміння різниці між монетами і токенами є важливим для тих, хто досліджує сферу DeFi. Криптовалютна монета функціонує як рідний актив окремого блокчейну — ETH виконує цю роль в Ethereum, слугуючи основним засобом платежу мережі та валютою для сплати транзакційних зборів (gas fees).

Токени DeFi, навпаки, — це цифрові активи, випущені на базі існуючих блокчейнів. Ці токени представляють конкретні проєкти DeFi і зазвичай належать до категорії utility токенів, тобто вони мають практичне застосування у межах своїх екосистем, окрім спекулятивної функції. Розробники випускають ці токени для реалізації функцій, таких як права голосу у управлінні або механізми розподілу нагород.

Різниця важлива, оскільки, хоча ви можете торгувати або монетами, або токенами з метою отримання прибутку, монети DeFi функціонують у межах встановлених протоколів і надають учасникам реальну utility через голосові права та участь у економіці платформи.

Відомі гравці, що формують ландшафт DeFi

Кілька проєктів закріпилися як впливові сили у сфері децентралізованих фінансів:

Uniswap і Sushi: ці децентралізовані біржі революціонізували обмін токенами. Sushi, спочатку змодельована на архітектурі Uniswap, залучила постачальників ліквідності та трейдерів через щедрі стимули у SUSHI токенах. Окрім нагород, власники SUSHI отримують права голосу у управлінні, що дає спільноті голос у розвитку протоколу.

Aave: як протокол кредитування і позик на Ethereum, Aave демократизував доступ до кредитних ринків. Токен управління AAVE надає його власникам права голосу щодо пропозицій протоколу. Цікаво, що механізм Safety Module дозволяє користувачам депонувати AAVE і отримувати нагороди, хоча протокол має право зменшити до 30% ставок у разі надзвичайних ситуацій.

Lido DAO: ця платформа вирішує конкретну потребу ринку — участь у стейкінгу криптовалют за протоколом proof-of-stake. Користувачі депонують криптоактиви для отримання нагород за стейкінг, отримуючи stETH (Lido Staked Ethereum) як квитанції. Токен управління LDO координує рішення спільноти щодо оновлень протоколу.

Curve Finance: спеціалізується на торгівлі пар стабільних монет і обгорнутих токенів, а не спекулятивних альткоїнах. Токен управління CRV розподіляє повноваження прийняття рішень по всій спільноті.

Як трейдери отримують доступ до монет і токенів DeFi

Отримати криптовалюти, пов’язані з DeFi, не обов’язково потрібно використовувати платформи DeFi безпосередньо. Існує кілька шляхів:

Централізовані криптовалютні біржі: більшість популярних платформ, включаючи Gate.io, пропонують торгівлю популярними токенами DeFi у спотовому режимі. Це найпростіший спосіб для початківців.

Децентралізовані біржі: пряма торгівля peer-to-peer на DEX дає альтернативу без довіри, хоча вимагає підключення гаманця і розуміння механіки транзакцій.

Дослідження і належна обачність: перед торгівлею ретельно досліджуйте кожен проєкт. Використовуйте аналітичні платформи, такі як CoinMarketCap і CoinGecko, щоб переглянути ринкову капіталізацію, токеноміку та кейси використання. Ці сайти надають списки бірж, що пропонують конкретні торгові пари, що дозволяє обрати зручний для вас торговий майданчик.

Стратегії формування портфеля DeFi

Сектор DeFi продовжує швидко розвиватися, з новими протоколами, що запускаються регулярно. Успіх у цій сфері вимагає бути в курсі нових можливостей і розуміти фундаментальні механізми монет і токенів. Чи то участь у управлінні, чи пошук можливостей для отримання доходу, розуміння функціонування монет і токенів DeFi у їхніх екосистемах є основою для обґрунтованих інвестиційних рішень.