Цифрові токени проти власних монет: які криптоактиви ви насправді торгуєте?

Багато людей починають займатися криптовалютами, не розуміючи фундаментальної різниці: цифрові токени та монети — це не одне й те саме, хоча обидва працюють на блокчейн-мережах. Це непорозуміння важливе, оскільки воно змінює ваше уявлення про ці активи, їхні випадки використання та інвестиційний потенціал.

Основна різниця: архітектура має значення

Ось просте пояснення — монети існують як рідна основа своєї блокчейн-мережі, тоді як цифрові токени створені на базі існуючих блокчейнів за допомогою технології смарт-контрактів.

Уявіть так: Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH) — це монети, оскільки вони є суттю своїх відповідних блокчейнів. Кожна транзакція в Bitcoin вимагає BTC для сплати комісій. Кожна операція в Ethereum потребує ETH.

Цифрові токени, навпаки, схожі на додатки, що працюють на операційній системі телефону. Вони використовують існуючу інфраструктуру блокчейну, але не є її фундаментальною частиною. Якщо проект токена зазнає невдачі або мігрує, блокчейн продовжує функціонувати цілком нормально.

Як смарт-контракти забезпечують роботу цифрових токенів

Розробники Web3 створюють цифрові токени за допомогою смарт-контрактів — самовиконуваних програм, що працюють без посередників. Ці контракти зберігають важливу інформацію: кількість токенів, графіки випуску, правила транзакцій і дозволи власників.

Практичний приклад: SAND працює на Ethereum як токен, а не монета. Він забезпечує метавсесвіт The Sandbox, де гравці купують віртуальну нерухомість і предмети. Ви можете перевірити всі транзакції та дані про кількість SAND через його адресу смарт-контракту, оскільки все прозоро та незмінно на блокчейні.

Те саме стосується USDC — стабількоїна, підтримуваного 1:1 доларами США, або Aave (AAVE), що дозволяє позичати та позичати через протоколи децентралізованих фінансів.

Чому існують токени: п’ять основних випадків використання

1. Збір коштів та інвестиції
Проекти Web3 запускають токени для фінансування розробки. Інвестори купують їх на ранніх етапах, бо вірять у потенціал проекту.

2. Право голосу
Токени управління дозволяють їхнім власникам голосувати за рішення протоколу. Блокування токенів у смарт-контрактах автоматично підраховує голоси — один токен зазвичай дорівнює одному голосу. Це створює децентралізоване прийняття рішень без посередників.

3. Заохочення екосистеми
Токени винагороджують користувачів, що беруть участь у платформах. Протоколи DeFi видають токени для компенсації постачальникам ліквідності або стейкерам, узгоджуючи інтереси користувачів і протоколу.

4. Унікальні цифрові колекційні предмети
NFT (незамінні токени) уособлюють право власності на унікальні цифрові активи — мистецтво, ігрові предмети, музику або обмежені колекції, такі як Bored Ape Yacht Club або CryptoPunks. Кожен NFT має підтверджуваний ID у блокчейні.

5. Специфічна корисність
Деякі токени надають доступ до ексклюзивних функцій — VIP-порталів, особливих нагород або прав голосу в межах екосистеми.

Категорії токенів: розбір

Utility Tokens вирішують конкретні задачі у своїх екосистемах. Більшість токенів на базі Ethereum належать сюди.

DeFi Tokens забезпечують децентралізені фінанси — позики, кредитування та торгівлю без банків. Проекти видають токени управління, щоб спільнота контролювала оновлення протоколу.

Stablecoins підтримують фіксовану цінність, прив’язану до реальних активів, зазвичай долара США. Вони зменшують волатильність, що робить їх зручними для торгівлі та розрахунків.

Governance Tokens явно надають право голосу щодо рішень протоколу, хоча технічно вони є підкатегорією utility tokens.

Монети все ще домінують у криптоінвестиціях

Монети, такі як Bitcoin, Solana, Litecoin і Dogecoin, керують власними незалежними блокчейнами. Вони менш універсальні, ніж токени — переважно використовуються для платежів, комісій і передачі цінності, але є основою безпеки та роботи своїх мереж.

Майнери Bitcoin розв’язують математичні задачі (proof-of-work) кожні 10 хвилин для створення нових BTC і підтвердження транзакцій. Це робить BTC необхідним, а не опціональним.

Вияснення плутанини з альткоїнами

“Altcoin” просто означає будь-яку криптовалюту, окрім Bitcoin. Всі цифрові токени технічно є альткоїнами, але не всі альткоїни — токенами. Litecoin, наприклад, — це і альткоїн, і монета, оскільки має власний блокчейн і не залежить від інфраструктури іншої мережі.

SHIB, запущений у 2020 році як токен Ethereum, є альткоїном і токеном. Якщо розробники Shiba Inu згодом створять Shibarium і власні DeFi-додатки, SHIB може розширити свою корисність у екосистемі Ethereum.

Приклади реальних токенів у дії

USDC підтримує свою прив’язку до долара через банківські резерви та казначейські облігації. На відміну від деяких стабількоїнів із сумнівним забезпеченням, підтримка USDC підлягає аудиту.

Aave дозволяє користувачам вносити криптовалюту до кредитних пулів і отримувати відсотки або позичати під заставу. Токени AAVE керують протоколом і фінансують Модуль Безпеки — резервний фонд, що захищає користувачів у надзвичайних ситуаціях.

SAND забезпечує право власності на віртуальні землі та ігри у метавсесвіті The Sandbox, демонструючи, як цифрові токени відкривають цілком нові економічні моделі.

Інвестиційний аспект

Розуміння цієї різниці змінює вашу стратегію торгівлі. Монети схильні до стабільності та збереження цінності. Цифрові токени пропонують інновації, участь у конкретних екосистемах і спекуляції на успіх проекту.

Токени часто рухаються більш різко, оскільки їхня вартість безпосередньо залежить від рівня adoption і зацікавленості спільноти у їхньому конкретному випадку використання. Вартість токена управління відображає віру у майбутнє протоколу. Вартість utility-токена залежить від попиту в екосистемі.

Головне: токени не гірші за монети — це різні інструменти для різних цілей. З розвитком технологій блокчейн, екосистема цифрових токенів продовжує зростати, відкриваючи нові можливості для розробників і інвесторів.