Розуміння FUD: чому ринковий настрій може спричинити крах цін на криптовалюту

Чи замислювалися ви коли-небудь, чому Біткоїн раптово падає на 10% після твіту знаменитості? Або чому новини про одну біржу можуть спричинити ланцюгову реакцію на всьому крипторинку? Винуватець часто має чотири літери: FUD.

У світі криптовалют FUD, ймовірно, є найпотужнішою силою, що формує рух цін. Одна негативна історія може за кілька годин перетворити довіру до ринку на панічний продаж. Для будь-якого трейдера, який прагне орієнтуватися у волатильному криптосередовищі, розуміння, що таке FUD — і як на нього реагувати — не є опціоном; це необхідність.

Визначення FUD: Більше ніж просто погані новини

FUD — це акронім від “fear, uncertainty, and doubt” (страх, невизначеність і сумнів). Він описує будь-який негативний наратив, чутки або легітимні новини, що викликають тривогу у інвесторів щодо цін або проектів у криптовалютній сфері.

Сам термін не новий для крипто. Він виник у технологічній індустрії у 1990-х роках, коли IBM використовувала його для позначення агресивних маркетингових стратегій, спрямованих на відлякування клієнтів від купівлі продуктів конкурентів. Але у сфері цифрових активів FUD набуває іншого значення — він менше про корпоративну стратегію і більше про колективну психологію.

Що робить FUD настільки потужним, так це те, що йому не потрібно бути правдивим, щоб бути ефективним. Чи то негативна історія походить із достовірної журналістики, чи просто з домислів — результат залишається однаковим: поширюється страх, паніка серед трейдерів, і ціни падають.

Коли ринки змінюються: реальні події FUD

Історія показує, що події FUD можуть змінювати цілі цикли ринку. Два випадки виділяються як переломні моменти.

Зміна курсу Біткоїна Ілоном Маском (травень 2021)

У травні 2021 року генеральний директор Tesla оголосив у Twitter, що його компанія більше не прийматиме Біткоїн для купівлі автомобілів, посилаючись на екологічні проблеми через споживання BTC викопного палива. Це був шокуючий момент — Маск був голосовим прихильником криптовалют і навіть вважався рушієм стрімкого зростання Dogecoin. Його раптовий поворот налякав трейдерів по всьому світу, і ціна Біткоїна знизилася майже на 10% унаслідок цього. Цей інцидент показав, як одна високо профільна особа може вплинути на весь ринок.

Крах FTX (листопад 2022)

Більш катастрофічна подія FUD сталася, коли криптовалютне видання CoinDesk опублікувало розслідувальний звіт про сумнівний баланс Alameda Research. Що почалося як одна історія, переросло у розкриття того, що централізована біржа FTX нібито переказала мільярди клієнтських коштів Alameda Research для покриття збитків. Після поширення цієї новини у соцмережах і ЗМІ FTX припинила виведення коштів клієнтів і зрештою подала на банкрутство, заборгованість користувачам становила приблизно 8 мільярдів доларів.

Оскільки FTX була однією з найбільших і найвідоміших бірж у криптосфері, її крах спричинив масовий продаж Bitcoin і альткоїнів. Цей випадок довів, що інституційний рівень FUD може змінити структуру ринку саму по собі.

Як реагують трейдери на події FUD

Вплив FUD на окремих трейдерів залежить від їхньої довіри та контексту. Не кожна негативна історія викликає панічний продаж.

Якщо трейдер вважає, що наратив FUD є справжнім і суттєво загрожує його активам, він, ймовірно, продасть. Але якщо він вважає, що історія сфабрикована або тимчасова, він може залишити свої позиції без змін.

Цікаво, що деякі трейдери використовують події FUD стратегічно. У періоди сильного FUD і падіння цін вони купують на дні — купуючи улюблені криптовалюти за зниженою ціною. Інші відкривають короткі позиції за допомогою деривативів, таких як перпетуальні свопи, щоб отримати прибуток від зниження цін і одночасно захистити свій портфель.

Протилежність FUD: FOMO і ринкова ейфорія

Розуміння FUD вимагає розуміння його протилежності: FOMO, або “страх пропустити” (fear of missing out).

Якщо FUD уособлює страх і песимізм, то FOMO — жадібність і ейфорія. Вони виникають, коли позитивні новини викликають бурхливе купівельне зростання — наприклад, коли країна легалізує Біткоїн або знаменитість підтримує проект. Під час епізодів FOMO трейдери поспішають відкривати позиції, підштовхуючи ціни до недосяжних висот.

Різниця очевидна. Продавці FUD панікують і ліквідовують активи. Покупці FOMO поспішають увійти, сподіваючись на зростання. Досвідчені трейдери використовують піки FOMO, щоб вийти з позицій із прибутком, а потім чекати, поки настрій стабілізується, і повторно входити за нижчими цінами.

Моніторинг FUD: інструменти та платформи

Розумні трейдери не чекають пасивно, поки з’явиться FUD — вони активно відслідковують кілька джерел інформації.

Моніторинг соцмереж

Twitter, Telegram і Discord залишаються основними майданчиками для поширення FUD. Великі негативні наративи часто виникають саме там і потім поширюються у мас-медіа. CoinDesk, CoinTelegraph і Decrypt регулярно публікують важливі історії, пов’язані з FUD, які трейдери відслідковують з особливою увагою.

Індекс страху та жадібності у крипто

Індекс страху і жадібності від Alternative.me дає кількісну оцінку настроїв ринку. Інструмент обчислює щоденний бал від 0 до 100 на основі кількох факторів, включаючи волатильність цін, настрої у соцмережах і опитування спільноти. Бал 0 сигналізує про екстремальний страх і песимізм (піковий FUD), а 100 — про надмірну жадібність (піковий FOMO). Трейдери регулярно перевіряють цей індекс, щоб оцінити, чи домінує зараз FUD.

Технічні індикатори

Індекс волатильності крипто (CVI) вимірює середні коливання цін цифрових активів. Висока волатильність і високі показники CVI зазвичай свідчать про вплив FUD на ринок.

Рівень домінування Біткоїна також відображає психологію ринку. Цей показник показує, який відсоток від загальної капіталізації крипторинку належить BTC. Зростання домінування BTC може свідчити, що ризко-обережні трейдери переходять у найнадійніший актив, що натякає на підвищений рівень FUD. Навпаки, зниження домінування BTC означає, що трейдери диверсифікують у ризиковані альткоїни, що свідчить про заміну страху FUD на жадібність FOMO.

Підсумок

FUD залишається однією з найвизначальніших сил у криптосфері. Чи ви трейдер-спекулянт, довгостроковий HODLer або просто спостерігач за ринком, розпізнавання наративів FUD і розуміння настроїв ринку допомагає приймати вигідні рішення і уникати емоційних панічних продажів. Моніторинг соцмереж, відстеження індексів настроїв і здоровий скептицизм щодо окремих заголовків дозволяють трейдерам впевненіше і цілеспрямованіше орієнтуватися у бурхливих водах криптовалют.