Бернштейн вважає, що зберігання даних штучного інтелекту стане найбільшим переможцем у 2026 році за прогнозом апаратного забезпечення

Останні прогнози Bernstein щодо ІТ-апаратного забезпечення у США на 2026 рік підкреслюють, як зберігання даних на основі штучного інтелекту займе найбільшу частку цінності від поточного розгортання штучного інтелекту.

Bernstein прогнозує зростання даних, зумовлене ШІ, до 2026 року

У своєму новому звіті на 2026 рік дослідницька компанія Bernstein стверджує, що вибух даних, зумовлений ШІ, триватиме до 2026 року без ознак уповільнення. Аналітик Марк Ньюман пише, що розробники моделей мають мало стимулів обмежувати витрати, оскільки можливості ШІ постійно покращуються, а вимоги до даних зростають.

За словами Ньюмана, розробники повинні подавати все більші набори даних для тренувальних запусків, щоб залишатися конкурентоспроможними. Крім того, компанія зазначає, що навантаження на тренування ШІ, створення контенту та довгострокове збереження даних у підприємствах усі разом сприяють безпрецедентному попиту на ємність.

«Постачальники пам’яті та жорстких дисків отримають найбільшу вигоду від цих тенденцій», — сказав Ньюман, назвавши поточну фазу «беспрецедентною суперциклічною хвилею пам’яті та зберігання». Водночас Bernstein наголошує, що структурний попит, а не короткострокові цикли, є основним рушієм.

Постачальники пам’яті та зберігання стають головними вигодонабувачами

Звіт робить висновок, що постачальники пам’яті та зберігання є очевидними переможцями у міру розширення навантажень ШІ. Bernstein зазначає, що покупці фактично не реагують на цінові коливання, оскільки їм потрібно забезпечити ємність зберігання незалежно від вартості, що підвищує ціни у секторі.

SanDisk отримує найвищу похвалу від Bernstein за 2026 рік. Компанія підвищила цільову ціну на SanDisk до $580, посилаючись на серйозний дефіцит NAND та зростання цін, які вона описує як безпрецедентні в історії ринку зберігання.

Seagate також отримує статус топ-вибору. Більше того, Bernstein характеризує Seagate як «менш волатильного вигодонабувача від вибуху даних» у порівнянні з іншими постачальниками зберігання, позиціонуючи його як більш стабільний спосіб отримати доступ до зростаючих потреб у ємності.

Компанія очікує, що суперцикл пам’яті та зберігання триватиме щонайменше до 2026 року. Вона стверджує, що тренування ШІ, інференція, багатші формати медіа та подовження політик збереження даних у компаніях підтримуватимуть високий рівень використання та цін.

Broadcom посідає лідерські позиції на ринку AI ASIC

Bernstein також виділяє Broadcom як структурного переможця у стеку прискорювачів ШІ. Аналітик Стейсі Расгон підтвердив рейтинг Outperform і встановив цільову ціну на рівні $475 9 січня, підкреслюючи впевненість у дорожній карті Broadcom щодо ШІ.

Компанія провела зустріч із керівництвом Broadcom для обговорення питань щодо зростаючої конкуренції у сфері ШІ та інструментів, що належать клієнтам. Однак Bernstein переконаний, що ці загрози перебільшені, оскільки конкуренти не можуть швидко повторити накопичені переваги Broadcom.

До цих переваг належать 3D-стекінг чипів, технологія серійних передавачів 400G та внутрішнє виробництво підкладок. Крім того, Broadcom розробляє техніки, які можуть зменшити або усунути потребу у міжпосередниках, що ще більше відрізнятиме її платформу AI ASIC.

Bernstein зазначає, що Broadcom отримує вигоду від швидкого циклу інновацій Nvidia. Компанія дозволяє клієнтам XPU слідкувати за дорожньою картою Nvidia, роблячи Broadcom єдиним постачальником, який може забезпечити цей рівень сумісності у сегменті AI ASIC.

IBM налаштована на зростання у квантових обчисленнях

Крім класичної інфраструктури ШІ, IBM виділяється у прогнозах Bernstein щодо раннього впровадження квантових обчислень. Компанія оцінює потенційне зростання на рівні 23% для IBM, пов’язане з початковими комерційними випадками використання, які очікується з’являться приблизно до 2026 року.

Bernstein пов’язує цю можливість із підприємствами, що досліджують спеціалізовані навантаження, де квантові системи можуть забезпечити переваги у продуктивності або оптимізації. Однак вона все ще розглядає квантові обчислення як ранню, цільову технологію, а не широке заміщення традиційних обчислень.

Виробники обладнання OEM стикаються з тиском на маржу та прибутковість

Хоча постачальники компонентів та інфраструктури отримують вигоду від зростаючого попиту, виробники оригінального обладнання (OEM) перебувають під тиском. Bernstein попереджає, що зростання цін на пам’ять і зберігання зменшує маржу для основних постачальників ПК та серверів.

HP Inc. і SMCI можуть побачити зниження прибутку до 19%, оскільки інфляція компонентів випереджає їх здатність підвищувати ціни на системи. Крім того, Dell і HPE також стикаються з зниженням прибутковості через зростання вартості комплектуючих.

Apple має частковий захист у короткостроковій перспективі завдяки довгостроковим угодам із постачальниками, які фіксують ціни. Однак Bernstein очікує, що Apple з часом, можливо, доведеться підвищити ціни на пристрої наприкінці 2026 року, що може сповільнити зростання кількості проданих пристроїв, навіть якщо дохід залишатиметься стабільним.

Ці динаміки ілюструють, як той самий бум даних, що вигідний виробникам зберігання та компонентів, може створювати тиск на прибутки HP і Dell при передачі цього тиску виробникам обладнання з меншою ціновою владою.

Навантаження на ШІ змінюють стратегії зберігання даних у підприємствах

Bernstein наголошує, що зростання тренувань і інференції ШІ кардинально змінює стратегії зберігання даних у підприємствах. Компанії зберігають більше інформації довше, щоб годувати майбутні моделі та підтримувати багатший контент.

Відповідно, вимоги до зберігання даних для ШІ виходять за межі кластерів тренування гіперскейлерів і поширюються на ширші корпоративні ІТ-інфраструктури. Водночас компанія стверджує, що лише деякі постачальники здатні послідовно монетизувати цей зсув.

На думку Bernstein, основними компаніями зберігання даних для ШІ є провідні виробники пам’яті, виробники жорстких дисків і передові постачальники мережевих чипів, які безпосередньо забезпечують масштабні потоки даних.

Прогноз: цикл, орієнтований на зберігання, визначатиме економіку інфраструктури ШІ

Bernstein робить висновок, що високі ціни на пам’ять і зберігання, ймовірно, збережуться до 2026 року, оскільки розвиток ШІ прискорюється. Крім того, вважає, що покупці й надалі зосереджуватимуться на ємності та продуктивності, а не на короткостроковій оптимізації витрат.

Як наслідок, постачальники компонентів, такі як SanDisk, Seagate, Broadcom і IBM, найкраще розташовані для отримання вигоди від зростаючого попиту на дані ШІ. Тим часом OEM, включаючи HP Inc., SMCI, Dell і HPE, мають враховувати зростаючі витрати на входи та потенційні ризики зниження попиту на одиниці продукції.

Загалом, прогноз Bernstein на 2026 рік малює картину апаратного ландшафту, визначеного тривалим бумом даних, де ті, хто контролює критичні технології зберігання та обчислень, захоплюють основну частку цінності, пов’язаної з ШІ.