Переглядаючи багато обговорень активних трейдерів у мережі, я вважаю за потрібне проаналізувати їхні дії з точки зору реальних торгових записів. Поведінковий шаблон цього торговця фактично відображає типові ознаки високоризикових, з високим кредитним плечем трейдерів.

Спершу розглянемо, наскільки його заяви відрізняються від реальних дій. 17 січня він у соцмережах заявив, що Ethereum "дуже сильний" і має позитивний прогноз на весь Q1. Але якщо проаналізувати його ланцюгові операції, стане зрозуміло, що все не так просто. Лише за два дні до цього (15 січня) він повністю закрив усі свої довгі позиції по PEPE та ETH. Який результат цієї операції? Він заробив лише 20 000 доларів. Звучить непогано, але при детальнішому розгляді виникають питання: цю суму, зароблену на PEPE, він одразу ж покрив великими збитками по ETH, і лише так з’явилася ця невелика прибуткова частка. Це свідчить про те, що його прогноз щодо тренду Ethereum недостовірний і більше нагадує короткострокову реакцію на ринковий відскок.

Розглянемо також криву капіталу його рахунку — вона справді нагадує американські гірки. Цей трейдер із початковим капіталом у 20 або 10 тисяч доларів за допомогою високого кредитного плеча і постійного додавання позицій змушує рахунок зростати до десятків тисяч або навіть майже до мільйона. Наприклад, 5 січня його баланс досяг 800 000 доларів. Звучить як великий успіх, але яка ціна цього? 8 січня він зазнав 12 ліквідацій, і його баланс з майже 900 000 доларів знизився до нуля. Це і є справжня сутність високого кредитного плеча — коли заробляєш, ти герой, а коли програєш — дуже боляче. У нього постійно повторюється цикл "швидко до банкрутства → швидко до багатства → знову до банкрутства", і така нестабільність стала для нього нормою.

Найважливіше — з чого він заробляє гроші. Дані показують, що його прибуток на PEPE перевищує 25 мільйонів доларів, і це дуже багато про що говорить. Такі мем-коіни, як PEPE, за своєю природою — це активи з високою волатильністю і високим бета-коефіцієнтом, що залежать від ринкових настроїв і наративів. Він справді має відчуття до таких активів. Але якщо подивитися на його результати по основним криптовалютам, наприклад Ethereum, то там він у збитку. Цей контраст показує, що він краще розбирається у емоційних активів, ніж у традиційних основних монетах. Тому його позитивний погляд на ETH заслуговує на скепсис.

Загалом, характерними рисами таких трейдерів є: агресивний стиль торгівлі, серйозне недотримання систем управління ризиками, сильна залежність від ринкових коливань і настроїв. Вони схожі на азартних гравців або чистих наративних трейдерів, а не на стабільних інвесторів. Їхній успіх — це здебільшого ймовірнісне явище, а ризик втрат — теж високий.

Для звичайних учасників ринку такі особи і їхні заяви здебільшого слугують протилежним сигналом до ринкових настроїв або вікном для спостереження за рівнем кредитного плеча і спекулятивною атмосферою. Але ніколи не слід сприймати їхні конкретні торгові поради як істину в останній інстанції. Найважливіше — зрозуміти, що за їхньою поведінкою приховано — це часто сигнал накопичення ринкових ризиків.