Hyperliquid китовські активи на 7.4 мільярдів доларів мають тонкий дисбаланс, короткі позиції заробляють, довгі — втрачають гроші. Що це означає?

Дані про володіння китів відкривають сигнали ринку

Згідно з останніми новинами, загальний обсяг володінь китів на платформі Hyperliquid досяг 7,414 мільйонів доларів США. За цим величезним числом приховано цікаве явище дисбалансу: короткі позиції переважають і приносять прибуток, тоді як довгі позиції зазнають тиску і зазнають збитків. Ця структурна різниця відображає обережне ставлення китів до короткострокових рухів ринку.

Аналіз структури довгих і коротких позицій

Ключовим у цій статистиці є порівняння прибутків і збитків. Короткі позиції не лише переважають за кількістю (співвідношення 0.96), а й мають на даний момент нереалізований прибуток у 94,664,400 доларів, тоді як довгі — нереалізовані збитки у 38,061,900 доларів. Загальна різниця становить 127 мільйонів доларів. Це свідчить про те, що короткі операції китів наразі “спрацьовують правильно”, тоді як довгі зазнають тиску з боку ринку.

Тонкі зміни у ринковій настроєності

Чому короткі позиції приносять прибуток

Згідно з відповідною інформацією, поточна ціна ETH становить 3309.64 долара США, хоча за 24 години вона зросла на 0.58%, а за 7 днів — на 7.04%. Причиною нереалізованого прибутку коротких позицій є ймовірно те, що вони відкривалися на вищих рівнях. Коли ціна коливається у високому діапазоні, короткі позиції мають можливість отримувати прибуток.

Чому довгі позиції зазнають збитків

Нереалізовані збитки довгих позицій свідчать про те, що частина китів відкривала свої довгі позиції на відносно високих рівнях. Хоча за останні 7 днів ETH в цілому зростав, цей ріст міг бути недостатнім для покриття їхніх витрат на відкриття позицій або вони додавали позиції у ще вищих точках.

Випадок гігантського киту: ставка у 5 разів на довгу позицію

Варто звернути увагу на операцію адреси гігантського кита 0xb317…ae. Цей адрес відкрив довгу позицію ETH з використанням 5-кратного кредитного плеча за ціною 3161.85 долара США, і наразі нереалізований прибуток становить 33,086,500 доларів.

Ризик цієї операції досить високий:

• 5-кратне кредитне плече означає, що ризик ліквідації близький до поточної ціни
• “Повна позиція” без буфера ризику означає, що будь-які несприятливі коливання безпосередньо вплинуть на рахунок
• Поточний прибуток — 33,086,500 доларів, але при зміні напрямку ця сума може швидко зникнути

З точки зору часу, цей гігант відкрив позицію під час відскоку ETH від недавнього мінімуму, отримавши вигідну цінову точку для входу. Операція з 5-кратним кредитним плечем у платформі Hyperliquid є досить ризикованою і характерною для високоризикових платформ. У новинах згадуються кілька гігантських китів, що використовують 15-кратне, 20-кратне і навіть 25-кратне кредитне плече, що свідчить про дуже високий рівень ризикової поведінки користувачів Hyperliquid.

Характеристики платформи Hyperliquid

З урахуванням структури володінь китів можна виділити кілька очевидних рис Hyperliquid:

• Агресивне використання кредитного плеча: у новинах часто згадуються операції з 5-кратним, 15-кратним, 20-кратним і 25-кратним плечем — це рідко побачиш на традиційних біржах
• Висока концентрація китів: з загальним обсягом у 7.4 мільярди доларів кілька гігантських китів здатні суттєво впливати на ринок
• Часті перемикання між довгими і короткими позиціями: за даними кількох китів, вони швидко коригують свої позиції залежно від ринкових рухів
• Часті ризикові події: у новинах згадується, що за останні 24 години було ліквідовано на 78.79 мільйонів доларів, а 114,979 учасників були ліквідовані

Висновки

Дані про володіння китів на платформі Hyperliquid відображають кілька ключових сигналів: по-перше, короткі позиції переважають і приносять прибуток, тоді як довгі зазнають тиску і зазнають збитків, що свідчить про обережність короткострокового настрою ринку, і кити отримують прибуток на коротких позиціях; по-друге, обсяг у 7.4 мільярди доларів і використання високого кредитного плеча роблять цю платформу високоризиковим і високодоходним торговим майданчиком, де операції окремих китів можуть спричинити ланцюгову реакцію; нарешті, хоча гігантський кит з 5-кратним плечем і прибутком у 33.08 мільйонів доларів наразі у плюсі, така стратегія з високим плечем є дуже вразливою і вимагає обережності. Необхідно стежити за зміною балансу сил між довгими і короткими позиціями і за можливими масштабними подіями ліквідації.