Як ринок прогнозування стане наступною інфраструктурою для деривативів та страхування

Джерело: Yellow Оригінальна назва: Як ринки прогнозів стають наступним рівнем деривативів і страхування

Оригінальне посилання:

Ринки прогнозів стають основною фінансовою інфраструктурою

Ринки прогнозів виходять за межі вузької сфери спекуляцій, стаючи ядром структури фінансового ринку. Зі злиттям великих бірж, крипто-платформ і регуляторних органів у цю категорію, обсяг активних торгів перевищив 600 мільйонів доларів.

Згідно з аналізом Delphi Digital, наступна стадія розвитку ринків прогнозів вже не буде домінуватися ставками, а швидше проявлятиметься у ролі спрощених деривативів, страхових механізмів на блокчейні та інструментів управління.

Зі входом у цю сферу традиційних фінансових учасників і крипто-платформ із глобальним контролем над ліквідністю, цей перехід вже відбувається.

Вхід інституцій ознаменовує структурні зміни

Найважливішим розвитком є скоординований вихід традиційних фінансових платформ.

CME Group оголосила про плани розміщення прогнозних продуктів, пов’язаних із спортом, тоді як якась регульована платформа готує власний продукт ринку прогнозів.

Деякий провідний брокер також увійшов у цю категорію через придбання MIAXdx, що дозволяє внутрішньо обробляти ринок і зменшити залежність від зовнішніх бірж.

Ці кроки свідчать про те, що ринки прогнозів переформатовуються з периферійних продуктів у регульовані інструменти для вираження та хеджування ризиків.

Учасники ринку дедалі частіше описують бінарні контракти як спрощену форму опціонів, що пропонують волатильність без складності традиційних деривативів.

Конкуренція між Polymarket і Kalshi посилюється

На даний момент домінують дві платформи з явно різними стратегіями.

Polymarket прагне поєднати крипто-орієнтовану ліквідність із легальністю у США, включаючи плани повторного запуску через біржу, ліцензовану CFTC.

Платформа також розширює свою аудиторію через партнерства з спортивними лігами та медіа.

Kalshi ж використовує свої регуляторні переваги. Після залучення 300 мільйонів доларів фінансування, Kalshi розширюється більш ніж у 100 країнах і інтегрується з екосистемою на блокчейні, а не конкурує безпосередньо з децентралізованими фінансами.

Її стратегія зосереджена на глибоких ордерних книгах і вході на ринок, що базується на регуляторній відповідності з самого початку.

Ринки прогнозів як фінансова інфраструктура

Аналіз Delphi показує, що справжні можливості значно перевищують платформу для масового споживання.

З’являються спеціалізовані ринки для хеджування ризиків децентралізованих фінансів, наприклад, для розриву зв’язку стабільних монет або шоків ліквідності, фактично створюючи безпосередній шар страхування на блокчейні без посередників.

Одночасно ринки прогнозів розділяються на аналітичні інструменти, агрегатори та автоматизовані системи торгівлі.

Все більше очікується, що агентства, керовані штучним інтелектом, домінуватимуть у арбітражі та забезпеченні ліквідності, зменшуючи переваги людських трейдерів і сприяючи інноваціям у нових моделях ринків.

До них належать ринки, що вимірюють наслідки, а не ймовірності, ринки настроїв і системи управління, що використовують сигнали ринку для прийняття рішень.

З поглибленням ліквідності та зростанням участі інституцій, ринки прогнозів перетворюються на базовий рівень для ціноутворення невизначеності у фінансах, управлінні та координації.

Від початкової інфраструктури ставок вони зараз позиціонуються як ядро наступного покоління цифрових ринків.