Золото демонструє волатильність, тоді як Китайський Народний банк посилює золоті резерви

Глобальні покупки підтримують ціну на золото, незважаючи на технічні сигнали на пониження

Китайський Народний банк продовжує свою кампанію накопичення дорогоцінних металів, збільшуючи золоті резерви вже 14-й місяць поспіль. У попередньому місяці інститут придбав 30 000 унцій золота, довівши загальні покупки з листопада 2024 року приблизно до 1,35 мільйонів унцій (приблизно 42 тонни). Ці інтервенції відображають стабільний офіційний попит навіть у контексті історичних максимумів оцінки, підкреслюючи, що центральні інститути залишаються переконаними у цінності збереження цього дорогоцінного металу.

Рух цін і зняття прибутків під час сесії США

У середу 7 січня під час американських післяобідніх торгів як золото, так і срібло зазнали зниження. Ф’ючерсний контракт на золото з доставкою у лютому зафіксував ціну 4 467,2 долара за унцію, що свідчить про зниження на 28,9 долара порівняно з попередніми рівнями. Срібло зазнало ще більшого тиску, з ф’ючерсом на березень, котрий котирувався на рівні 78,22 долара за унцію, що становить зниження на 2,819 долара. Причини цих рухів криються у реалізації прибутків операторами з короткими термінами, які віддали перевагу закриттю довгих позицій у присутності значних технічних опор біля історичних максимумів.

Технічна конфігурація срібла викликає занепокоєння у покупців

Аналіз денного графіка ф’ючерсного контракту на срібло березня на Нью-Йоркській товарній біржі виявляє потенційний патерн подвійного максимуму на пониження, причому сьогоднішній рух ще більше підвищив цю ймовірність. Підтвердження цієї структури залежатиме від поведінки цін протягом решти тижня і, що важливо, від здатності зберегти закриття нижче рівня 69,255 долара за унцію, що відповідає мінімуму між двома теоретичними піками. У разі прориву вниз цього критичного рівня може активізуватися каскад автоматичних ордерів на продаж, встановлених операторами.

Розвиток у макроекономічному контексті та фактори підтримки

Незважаючи на волатильність останніх тижнів, ціна на золото зберегла річний показник вище за останні сорок п’ять років, демонструючи найкращий результат з 1979 року. Це досягнення підтримується конвергенцією кількох факторів: скоординованими покупками центральних банків, тривалими геополітичними напруженнями та потоками капіталу у альтернативні інструменти збереження вартості, що виникають через незадоволення державними облігаціями та грошовими ринками. Індекс долара США показав незначне посилення, тоді як нафта втратила позиції і склала близько 56,50 долара за барель; десятирічні казначейські облігації США котируються на рівні 4,15%.

Критичні рівні для технічних перспектив золота

З точки зору технічного аналізу, ф’ючерси на золото з доставкою у лютому мають основну ціль на підвищення, представлену стабільним закриттям вище контрактного максимуму 4 584,00 долара за унцію. Навпаки, ведучі медведі прагнуть зруйнувати міцну технічну підтримку, розташовану на рівні 4 200,00 долара за унцію. Непосредчі опори знаходяться біля попереднього денного максимуму 4 512,40 долара, а також на рівні 4 550,00, тоді як підтримки поблизу — це мінімум сьогоднішнього дня 4 432,90 долара і далі — 4 400,00.

Лінії опору та підтримки для срібла

Щодо контракту на срібло березня, ціль на підвищення залишається у завершенні сесії вище важливого історичного максимуму 82,67 долара за унцію. Для коротких позицій ціль на пониження зосереджена на закритті нижче підтримки минулого тижня на рівні 69,225 долара за унцію. Ближні опори розташовані на рівнях 79,00 і 80,00 долара за унцію, тоді як наступні підтримки — 75,70 і 75,00 долара відповідно. Тенденція срібла, ймовірно, продовжить впливати на напрямок цін на золото.

Методологічна нотатка щодо механізмів ринку

Ціни на золото визначаються через два основні канали: спотовий ринок, де торгується фізичне золото з негайною розрахунковою операцією, і ринок ф’ючерсів, де встановлюються котирування для відстрочених поставок. Враховуючи поточний цикл перерозподілу портфеля наприкінці року, найбільш ліквідним ф’ючерсним контрактом наразі залишається той із терміном дії у грудні на Чиказькій товарній біржі.