Акції штучного інтелекту, які варто стежити у 2026 році: Вийшовши за межі хайпу до реальних можливостей зростання

Останні квартальні результати Taiwan Semiconductor спричинили хвилі на ринку, але справжня історія виходить далеко за межі однієї компанії. Оскільки лідери у галузі виробництва мікросхем публікують прогнози, що підтверджують прискорення розвитку штучного інтелекту до 2026 року, інвестори стикаються з важливим питанням: які акції AI купувати зараз, перш ніж оцінки ще більше зростуть?

Ринок напівпровідників швидко змінюється. Хоча дизайнери чипів привертають увагу, недооцінені гравці, що забезпечують інфраструктуру за лаштунками, можуть пропонувати кращі профілі ризику та винагороди. Розглянемо, чому цей момент важливий і які компанії заслуговують на більш детальне вивчення.

Макрофон: Чому акції AI мають сенс прямо зараз

Очікування щодо відсоткових ставок кардинально змінили розрахунки для акцій зростання. Останні дані щодо інфляції зміцнюють аргумент на користь подальшого послаблення політики Федеральної резервної системи у 2026 році, усуваючи основний негативний фактор, що гальмував акції у 2023 та 2024 роках.

Картина прибутків також є переконливою. Уолл-стріт прогнозує зростання чистого прибутку S&P 500 на 12,8% у 2026 році — пристойно, але справжня можливість полягає у секторній ротації. Очікується, що прибутки технологічного сектору зростуть на 20%, майже вдвічі перевищуючи загальний ринок. Ця різниця відображає продуктивність, що зумовлена AI, яка продовжує змінювати економіку компаній.

Що особливо важливо: усі 16 галузевих секторів тепер прогнозуються з позитивним зростанням прибутків вперше з 2018 року. Це свідчить про те, що можливість AI — це не вузьке явище, зосереджене лише у великих софтверних компаніях. Натомість, це справжня перезавантаження бізнес-циклу з участю у сферах апаратного забезпечення, інфраструктури та сервісів.

Циклічний час підсилює цю можливість. Оцінки багатьох акцій, пов’язаних з AI, знизилися на 10-15% від недавніх максимумів, навіть при збереженні сильних прогнозів. Це розрив між слабкістю цін і силою прибутків створює тип асиметричного ризику та винагороди, що зазвичай передує тривалим ралі.

Інфраструктурна стратегія: Чому Vertiv заслуговує уваги

Серед менш очевидних акцій AI для купівлі — Vertiv Holdings, яка виступає важливим рушієм розвитку AI. Хоча дизайнери чипів, такі як Nvidia, привертають увагу інвесторів, фізична інфраструктура, з якою вони стикаються, є не менш важливою.

Дата-центри не працюють самі по собі. Обчислювальна потужність сучасних моделей штучного інтелекту створює надзвичайний нагрів і потребу у енергії. Vertiv вирішує ці проблеми за лаштунками — системи охолодження, розподіл енергії, програмне забезпечення для моніторингу та керовані сервіси, що забезпечують безперебійну роботу високонавантажених обчислювальних середовищ 24/7.

Цифри розповідають переконливу історію. Очікується, що дохід зросте на 28% у 2025 році та на 22% у 2026 році, досягнувши $12,43 мільярда. Ще більш вражаюче — прогнозований ріст скоригованого прибутку на акцію на 45% і 29% відповідно, після виняткового зростання на 60% у 2024 році. Ці показники ставлять компанію на шлях до приблизного подвоєння доходу між 2022 і 2026 роками.

З точки зору траєкторії прибутків, прогрес вражає: $0,53 на акцію у 2022 році, зростання через 236% у 2023, 60% у 2024 і досягнення прогнозованих $5,33 до кінця 2026. Це приблизно 10-кратне зростання прибутку за чотири роки — темп, досягнутий лише компаніями, що знаходяться на перетині структурних трендів зростання і підвищення операційної ефективності.

Оцінка залишається розумною, незважаючи на недавній зростання. Акція торгується за 32,5X прогнозованих прибутків, що на 25% нижче за недавні максимумі. Більш важливо, що індикатор RSI — який показує перекупленість у трендах — залишається в здоровій зоні, навіть якщо багато чистих AI-акцій демонструють ознаки спекулятивного надлишку.

Таймінг тут важливий. Технічний прорив у січні 2025 року був перевірений кілька разів, що свідчить про інституційне накопичення, а не про еуфорію роздрібних інвесторів. Наступний квартальний звіт за (лютий 11) може стати каталізатором для подолання опору на рівні 50-денної скользячої середньої.

Конкурент у чипах: Чому AMD залишається привабливою покупкою

Advanced Micro Devices представляє інший аспект можливості AI — прямий конкурентний сценарій. Хоча Nvidia залишається лідером ринку, зайняти друге місце у понад трильйонному ринку послуг — це престижна позиція.

Зростання AMD значне. Доходи зросли з $6,7 мільярда у 2019 до $25,8 мільярда у 2024, періоду, що охоплює перехід до мобільних обчислень і ранню розбудову хмарних сервісів. Консенсусні оцінки прогнозують 32% зростання доходів у 2025 і 28% у 2026, досягнувши $43,43 мільярда. Це означає 6,5-кратне зростання порівняно з рівнями 2019 року.

Зростання прибутків ще вражаюче. Очікується, що прибуток на акцію зросте на 20% у 2025 і на 58% у 2026, досягнувши $6,26 проти $3,31 у 2024. Довгострокові аналітичні прогнози передбачають, що EPS підніметься значно вище $12 за кілька років, що означає ще одне подвоєння прибутковості з поточних рівнів.

Історичний контекст додає перспективи. Акції AMD зросли приблизно на 11 400% за останнє десятиліття, і навіть недавній 97% приріст за 12 місяців перевищує зростання ширшої групи Mag 7 (без Nvidia). Однак, незважаючи на таке драматичне зростання, акція торгується за 40X відомих прибутків — на 50% нижче за п’ятирічні максимумі.

З технічної точки зору, AMD нещодавно знайшла підтримку біля своєї 21-тижневої скользячої середньої і відновилася до початкових максимумів 2024 року. Це поєднання фундаментальної сили, розумної оцінки і позитивної технічної позиції може передувати ще одному зростанню.

Загальна ідея

Ці окремі акції відображають ширшу можливість у галузі інфраструктури AI і напівпровідників. Світовий ринок напівпровідників прогнозується розширитися з $452 мільярда у 2021 до $971 мільярда до 2028 року. Це подвоєння розміру ринку створить переможців і програшних, але компанії, найкраще підготовлені до участі у цьому зростанні, ймовірно, перевищать як ширший ринок, так і зростаючий натовп скептиків.

Ключове — відрізняти хайп від справжнього зростання прибутків. Компанії, які тут виділені — від провайдерів інфраструктури до виробників чипів — пропонують конкретну видимість прибутків, підтриману багаторічними прогнозами. Коли оцінки знижуються, а зростання залишається стабільним, досвідчені інвестори зазвичай знаходять можливості.