Tóm tắt Tiền điện tử hàng tuần của Gate Ventures (10 tháng 11, 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Áp lực thanh khoản gia tăng và đồng đô la thắt chặt, Fed thông báo ngừng QT và có thể bắt đầu mở rộng bảng cân đối kế toán vào năm tới.
• Dữ liệu đến trong tuần này bao gồm dữ liệu lạm phát của Mỹ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu, báo cáo ngân sách hàng tháng, PPI, doanh số bán lẻ và hàng tồn kho của doanh nghiệp.
• BTC và ETH giảm lần lượt 5.26% và 8.29%, mỗi đồng ghi nhận dòng chảy ETF lớn thứ ba trong lịch sử ($1.22B và $507.83M). Tỷ lệ ETH/BTC giảm xuống 0.0342, trong khi Chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam của BTC giảm xuống 29 (Sợ hãi).
• Tổng vốn hóa thị trường giảm 5.26%, mặc dù các altcoin có sức chống chịu tốt hơn, chỉ giảm 1.05% ngoài top 10. Các đồng tiền riêng tư dẫn đầu về lợi nhuận, với khối lượng giao dịch của ZEC vượt qua BTC và ETH, và NEAR Intent thu hút được sự chú ý như một giao thức đa chuỗi.
• ICP tăng 80.9% dẫn đầu top 30, tiếp theo là ZEC (+68.7%) và XMR, được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản vững mạnh và nhu cầu về quyền riêng tư ngày càng tăng.
• 0xIntuition đã ra mắt token của mình được hỗ trợ bởi ConsenSys và Polygon Ventures, niêm yết trên các sàn giao dịch lớn, đạt đỉnh $0.58 và hiện đang giao dịch gần $0.20.
• Chỉ số Thị trường Kỹ thuật số 50 đầu tiên trên chuỗi của S&P sẽ ra mắt thông qua Chainlink và Dinari.
• Marathon Digital báo cáo lợi nhuận kỷ lục 123 triệu USD khi chuyển hướng từ khai thác bitcoin sang AI và năng lượng.

• Hàng đợi staking Ethereum tăng vọt với 1.5 triệu ETH đang chờ kích hoạt giữa sự gia tăng niềm tin của các tổ chức.Tổng quan vĩ mô

  Áp lực thanh khoản gia tăng và đồng đô la thắt chặt, Fed thông báo ngừng QT và có thể khởi động lại việc mở rộng bảng cân đối kế toán vào năm tới.
  Kể từ tháng 10, các tổ chức tài chính Mỹ đã phải đối mặt với áp lực tài chính ngày càng gia tăng, thanh khoản đô la đã thắt chặt, và đồng đô la đã có một đợt phục hồi theo chu kỳ. Tại cuộc họp FOMC vào ngày 29 tháng 10, Fed thông báo rằng họ dự định sẽ kết thúc việc thắt chặt định lượng (QT) vào ngày 1 tháng 12. Việc dừng QT này tương tự như năm 2019, để ngừng giảm bớt nắm giữ trái phiếu Kho bạc, và tiếp tục giảm MBS với mức trần hàng tháng là 35 tỷ đô la, và tái đầu tư các khoản thanh toán gốc MBS vào trái phiếu Kho bạc. Kể từ tháng 6 năm 2022, Fed đã thu hẹp khoảng 2,3 nghìn tỷ đô la, chiếm hơn 25% tổng bảng cân đối kế toán, với Kho bạc và MBS giảm khoảng 1,6 nghìn tỷ đô la và 600 tỷ đô la. Kể từ tháng 7, việc vay mượn qua cửa sổ chiết khấu đã tăng lên và áp lực thanh khoản gia tăng sau các vụ lừa đảo ngân hàng khu vực; việc vay mượn qua Cơ sở Repo Đứng của Fed đã vượt quá 5 tỷ đô la và vượt qua 10 tỷ đô la vào ngày 29 tháng 10.

Bước đi này không chỉ hỗ trợ thanh khoản đô la trong aggreGate, mà còn giải phóng thanh khoản một cách có mục tiêu đến thị trường Kho bạc, nhằm giảm bớt căng thẳng tài trợ gần đây trong các thị trường tài trợ ngắn hạn để tránh rủi ro thanh khoản hệ thống. Nó cũng báo hiệu một ranh giới mờ giữa chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa. Có thể Fed được kỳ vọng sẽ khởi động lại việc mở rộng bảng cân đối kế toán sớm nhất vào quý 1 và không muộn hơn quý 3 năm sau. Nếu các chênh lệch chính trong các thị trường tài trợ qua đêm có bảo đảm, chẳng hạn như SOFR-ONRRP hoặc SOFR-IORB, vẫn ở mức cao sau đại dịch, Fed thậm chí có thể tiếp tục mở rộng bảng cân đối kế toán trong năm nay.

Dữ liệu đến tuần này bao gồm dữ liệu lạm phát của Mỹ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, báo cáo ngân sách hàng tháng, PPI, doanh số bán lẻ và hàng tồn kho doanh nghiệp. Trong khi chính phủ Mỹ tiếp tục đóng cửa và việc phát hành dữ liệu chính thức có thể vẫn sẽ bị hoãn, dữ liệu từ khu vực tư nhân đang cho thấy sự lo lắng của thị trường về triển vọng kinh tế đang gia tăng. Tuần trước, khảo sát của Đại học Michigan cho thấy tâm lý tiêu dùng ở mức thấp nhất trong hơn ba năm, với kỳ vọng tương lai cũng giảm đáng kể.

Đại học Michigan Cảm xúc Quốc gia Hoa Kỳ

DXY

Đô la Mỹ đã chứng kiến xu hướng suy yếu nhẹ vào tuần trước, giảm từ hơn $100 xuống mức hiện tại là $99.654, khi các đồng tiền chính khác tăng lên và các nhà đầu tư tìm cách cân bằng giữa lập trường diều hâu của Fed và những bất ổn về nền kinh tế Mỹ.(3)

Lợi suất trái phiếu 10 năm và 30 năm của Mỹ

Lợi suất trái phiếu ngắn hạn và dài hạn của Mỹ đã tăng vào tuần trước do tình trạng không có dữ liệu kinh tế và cuộc đình chỉ chính phủ Mỹ đang diễn ra. Các nhà đầu tư hy vọng cuộc đình chỉ này có thể sớm kết thúc sau khi Lãnh đạo Thiểu số Thượng viện đề xuất một kế hoạch mới.(4)

Vàng

Giá vàng đã tăng lên vào tuần trước khi đồng đô la suy yếu, và sự không chắc chắn xung quanh việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa đã làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn và thị trường chứng khoán dự kiến sẽ giảm trong tuần.

Tổng quan Thị trường Tiền điện tử

1. Tài sản chính

Giá BTC

Giá ETH

Tỷ lệ ETH/BTC

BTC giảm 5.26% trong tuần qua trong khi ETH giảm 8.29%. Các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận 1.22 tỷ USD trong dòng tiền rút ra ròng, lớn thứ ba trong lịch sử. Các quỹ ETF Ethereum cũng chứng kiến 507.83 triệu USD trong dòng tiền rút ra, lớn thứ ba được ghi nhận.

Tỷ lệ ETH/BTC giảm thêm 3,17% xuống 0,0342, tiếp tục xu hướng giảm ổn định. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của BTC giảm xuống 29, quay trở lại vùng Sợ hãi. (7)

2. Tổng giá trị thị trường

Tiền điện tử Tổng Vốn Hóa Thị Trường

Tổng vốn hóa thị trường Tiền điện tử không bao gồm BTC và ETH

Tổng vốn hóa thị trường Tiền điện tử không bao gồm sự thống trị của 10 đồng hàng đầu

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm 5.26% trong tuần trước, trong khi thị trường không bao gồm BTC và ETH giảm 3.88%. BTC và ETH dẫn đầu sự suy giảm, trong khi thị trường altcoin rộng hơn (không bao gồm 10 đồng tiền hàng đầu) chỉ chứng kiến một đợt điều chỉnh nhẹ 1.05%.

Lĩnh vực đồng tiền riêng tư tiếp tục hoạt động tốt, dẫn đầu bởi Zcash (ZEC), với số lượng giao dịch bảo vệ ngắn hạn đạt mức cao nhất mọi thời đại. Một điểm nhấn khác là NEAR Intent, một giao thức giao dịch đa chuỗi hoạt động như một lớp hạ tầng cơ sở và đã tích hợp các DEX như SwapKit, Zashi và KyberSwap. Phí giao thức tạo ra cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại khoảng 300K đô la mỗi ngày.

3. Hiệu suất 30 Tài sản Tiền điện tử hàng đầu

Nguồn: Coinmarketcap và Gate Ventures, tính đến ngày 10 tháng 11 năm 2025
Thị trường altcoin duy trì động lực mạnh mẽ, dẫn đầu bởi ICP (Internet Computer), ZEC (Zcash) và XMR (Monero). ICP đứng đầu danh sách với mức tăng giá ấn tượng 80,9%. Về cơ bản, ICP hiện có thông lượng thời gian thực cao nhất trên thị trường với 1.145 tx/s, vượt qua cả Solana với 819 tx/s. (8)

ZEC theo sau với mức tăng giá 68.7%, tiếp tục hiệu suất mạnh mẽ của nó. Số giao dịch hàng tuần của nó đạt mức cao nhất trong một năm là 190k, trong khi tài sản được bảo vệ vẫn ở mức cao là 4.8 triệu ZEC, chiếm khoảng 26% tổng nguồn cung. Giao dịch được bảo vệ tăng lên 22%, đánh dấu mức tăng 46.7% so với 15% năm ngoái, phản ánh sự ưa chuộng ngày càng tăng của người dùng đối với các phương thức giao dịch ẩn danh. (9)

4. Token Mới Ra Mắt

Intuition đang xây dựng một lớp hạ tầng thế hệ tiếp theo cho “web ngữ nghĩa” của Web3, một hệ thống nơi danh tiếng, niềm tin, danh tính và kiến thức tập trung vào con người trở thành tài sản trên chuỗi có thể được kiếm tiền, kết hợp và sử dụng bởi các ứng dụng. Được hỗ trợ bởi các đối tác nổi bật bao gồm ConsenSys và Polygon Ventures, dự án nhằm mục đích thu hẹp khoảng cách giữa AI, quyền sở hữu dữ liệu và các mạng lưới kiến thức phi tập trung.
Sau sự kiện phát sinh token, token 0xIntuition đã được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn như Gate, Upbit, Bithumb và Coinbase. Token đã đạt đỉnh ở mức $0.58 trong ngày giao dịch đầu tiên và hiện đang dao động quanh mức $0.20.

Các điểm nổi bật chính về Tiền điện tử

1. Chỉ số Thị trường Kỹ thuật số 50 đầu tiên của S&P sẽ ra mắt thông qua Chainlink và Dinari

Chainlink và Dinari đang hợp tác để ra mắt Chỉ số Thị trường Kỹ thuật số S&P 50 trên chuỗi, theo dõi 35 công ty áp dụng blockchain của Mỹ và 15 tài sản kỹ thuật số lớn. Được phát triển cùng với S&P Dow Jones Indices, chỉ số này sẽ sử dụng oracle của Chainlink để cung cấp giá cả xác minh theo thời gian thực và tính minh bạch giữa TradFi và tiền điện tử. Động thái này theo sau sự hợp tác của Chainlink với FTSE Russell và củng cố vai trò của Dinari trong việc token hóa cổ phiếu thông qua nền tảng dShares của mình, vốn đã cung cấp quyền truy cập vào hơn 200 tài sản token hóa của Mỹ.

2. Marathon Digital báo cáo lợi nhuận kỷ lục 123 triệu USD khi chuyển từ khai thác bitcoin sang AI và năng lượng

MARA Holdings (NASDAQ: MARA) đã ghi nhận lợi nhuận kỷ lục 123 triệu USD trong quý 3, tăng 92% so với năm trước lên 252 triệu USD doanh thu, nhờ vào việc giá BTC tăng cao, hiệu quả được cải thiện và tăng 64% hashrate. Công ty hiện nắm giữ 53,250 BTC (~5.6 tỷ USD) và có kế hoạch thực hiện dự án nhà máy điện và trung tâm dữ liệu sử dụng khí tự nhiên 1.5GW tại Texas cùng với MPLX LP, mở rộng sự chuyển hướng của mình sang AI và cơ sở hạ tầng năng lượng. Với 6.8 tỷ USD tiền mặt và BTC kết hợp, MARA nhắm đến hashrate 75 EH/s vào cuối năm, mặc dù hiệu suất cổ phiếu đang chậm lại.(11)

3. Hàng đợi staking Ethereum tăng vọt với 1,5 triệu ETH đang chờ kích hoạt giữa sự tự tin ngày càng tăng của các tổ chức.

Hàng đợi nhập của các validator Ethereum đã tăng lên 1.5M ETH, trong khi 2.45M ETH chờ thoát, phản ánh sự tham gia mạng lưới đang gia tăng. Hàng đợi giới hạn tốc độ ngăn chặn sự biến động bằng cách điều chỉnh tốc độ kích hoạt và rút tiền của các validator. Sự gia tăng này cho thấy sự tự tin của các tổ chức và một sự chuyển mình hướng tới staking gốc, khi các người tham gia lâu dài từ bỏ tính thanh khoản để đảm bảo quyền kiểm soát trực tiếp và lợi suất ổn định. Mặc dù ngưỡng 32 ETH và sự chậm trễ trong việc thoát, sự phát triển của staking củng cố vai trò của Ethereum như là lớp thanh toán cốt lõi cho hoạt động DeFi và stablecoin toàn cầu. (12)

Thỏa thuận đầu tư chính

1. BH Digital của Brevan Howard và Galaxy Digital hỗ trợ Canaan với thỏa thuận vốn 72 triệu USD để tăng cường cơ sở hạ tầng khai thác.
Canaan Inc., công ty khai thác bitcoin niêm yết trên Nasdaq, đã huy động được 72 triệu USD thông qua một thỏa thuận cổ phần liên quan đến BH Digital (Brevan Howard), Galaxy Digital và Weiss Asset Management. Vòng này bao gồm việc phát hành 63,7 triệu ADS với giá 1,131 USD mỗi cái, không kèm theo quyền chọn hoặc công cụ phái sinh. Số tiền thu được sẽ cải thiện bảng cân đối kế toán của Canaan, tài trợ cho cơ sở hạ tầng năng lượng và giảm sự phụ thuộc vào việc huy động vốn trong tương lai. Thỏa thuận này nhấn mạnh sự tự tin của các tổ chức vào công nghệ của Canaan và sự chuyển mình chiến lược của công ty hướng tới các dự án máy tính cấp tiện ích.

2. Harmonic đã huy động 6 triệu USD trong vòng hạt giống để tối ưu hóa hiệu suất Solana
Harmonic, một công ty khởi nghiệp về cơ sở hạ tầng Solana, đã huy động được 6 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống do Paradigm dẫn đầu với sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư thiên thần chính trong hệ sinh thái Solana. Công ty đang phát triển hệ thống xây dựng khối mở đầu tiên của Solana, cho phép các validator lấy khối từ nhiều builder cạnh tranh khác nhau trong thời gian thực — loại bỏ các nút thắt do một nhà lãnh đạo duy nhất và cải thiện hiệu suất. Mô hình tập hợp mở của Harmonic mang lại khả năng thực thi “đẳng cấp sàn giao dịch” cho Solana, đưa nó đến gần hơn với độ tin cậy và thông lượng cấp Nasdaq khi các nâng cấp mạng tiếp tục.

3. Liquid huy động 7,6 triệu USD hạt giống để mang cơ sở hạ tầng đạt tiêu chuẩn tổ chức đến các hợp đồng tương lai onchain
Liquid, một nhà tổng hợp perpetual phi tập trung kết hợp giao dịch, lợi suất và quản lý rủi ro trong một ứng dụng, đã huy động được 7,6 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống do Paradigm dẫn dắt với sự tham gia của General Catalyst và các nhà đầu tư thiên thần bao gồm Ashwin Ramachandran (Nova Fund | BH Digital), Eric Wu (Opendoor) và Vlad Novakovski (Lighter). Nền tảng này kết nối các địa điểm perps như Hyperliquid, Lighter và Ostium, cung cấp quyền truy cập và phân tích thống nhất. Liquid đã xử lý hơn 500 triệu USD về khối lượng, nhắm đến khả năng sử dụng cấp độ tổ chức cho các nhà giao dịch bán lẻ.(15)

Chỉ số Thị trường Đầu tư

Số lượng giao dịch được đóng trong tuần trước là 18, với Infra có 7 giao dịch, chiếm 39% cho mỗi lĩnh vực trong tổng số giao dịch. Trong khi đó, Data có 5 (28%) và DeFi có 6 (33%) giao dịch.

Tóm tắt giao dịch đầu tư hàng tuần, Nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 10 tháng 11 năm 2025

Tổng số tiền tài trợ đã được công bố trong tuần trước là 250 triệu USD, 11% giao dịch (2/18) trong tuần trước không công bố số tiền đã huy động. Số tiền tài trợ lớn nhất đến từ lĩnh vực Infra với 137 triệu USD. Các giao dịch được tài trợ nhiều nhất: Canaan 72 triệu USD, Future 35 triệu USD.

Tóm tắt giao dịch đầu tư hàng tuần, Nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 10 tháng 11 năm 2025

Tổng số tiền gây quỹ hàng tuần đã tăng lên 250 triệu USD trong tuần đầu tiên của tháng 11-2025, tăng +26% so với tuần trước. Tiền gây quỹ hàng tuần trong tuần trước đã tăng +616% so với cùng kỳ năm trước.

Về Gate Ventures

Gate Ventures, chi nhánh đầu tư mạo hiểm của Gate.com, tập trung vào các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng phi tập trung, middleware và các ứng dụng sẽ định hình lại thế giới trong thời đại Web 3.0. Làm việc với các nhà lãnh đạo trong ngành trên toàn cầu, Gate Ventures hỗ trợ các đội ngũ và startup đầy hứa hẹn sở hữu những ý tưởng và khả năng cần thiết để định nghĩa lại các tương tác xã hội và tài chính.
Website: https://www.gate.com/ventures

Nội dung ở đây không cấu thành bất kỳcung cấp, mời chào, hoặc khuyến nghị. Bạn nên luôn tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Xin lưu ý rằng Gate Ventures có thể hạn chế hoặc cấm việc sử dụng toàn bộ hoặc một phần dịch vụ từ các vị trí bị hạn chế. Để biết thêm thông tin, vui lòng đọc thỏa thuận người dùng áp dụng.

Tham khảo:

1. Dữ liệu kinh tế sắp tới hàng tuần của S&P Global,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-10-november-2025.html
2. Đại học Michigan: Tâm lý người tiêu dùng, https://www.sca.isr.umich.edu/
3. Chỉ số DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Lợi suất Trái phiếu 10 năm của Mỹ, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Giá Vàng, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Dòng tiền ETF BTC & ETH,https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Chỉ số Tham lam và Sợ hãi BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. tps ICP theo thời gian thực, https://chainspect.app/dashboard
9. Hiệu suất ZCash, https://zechub.wiki/dashboard
10. Chỉ số Thị trường Kỹ thuật số 50 đầu tiên trên chuỗi của S&P sẽ ra mắt thông qua Chainlink và Dinari,
    https://www.theblock.co/post/377812/chainlink-and-dinari-bringing-sp-crypto-stock-index-onchain
11. Marathon Digital báo cáo lợi nhuận kỷ lục 123 triệu đô la khi chuyển hướng từ khai thác bitcoin sang AI và năng lượng,
    https://cointelegraph.com/news/mara-hut-8-profits-q3-bitcoin-reserves-grow
12. Dòng xếp hàng staking Ethereum tăng vọt với 1.5M ETH đang chờ kích hoạt giữa sự tự tin ngày càng tăng của các tổ chức,
    https://www.theblock.co/post/377317/ethereum-validator-queue-grows-with-1-5-million-eth-waiting-to-start-staking
13. BH Digital của Brevan Howard và Galaxy Digital hỗ trợ Canaan với thỏa thuận vốn 72 triệu USD để tăng cường cơ sở hạ tầng khai thác,
    https://investor.canaan-creative.com/news-releases/news-release-details/canaan-inc-announces-strategic-investment-brevan-howard-galaxy
14. Harmonic đã huy động 6 triệu USD trong vòng hạt giống để tối ưu hóa hiệu suất Solana,
    https://www.theblock.co/post/377791/paradigm-harmonic-funding-solana-nasdaq-speed
15. Liquid đã huy động 7.6 triệu USD để xây dựng cơ sở hạ tầng cấp tổ chức cho các hợp đồng tương lai trên chuỗi.
    https://www.theblock.co/post/377341/paradigm-leads-funding-perp-dex-aggregator-liquid
    
    Cảm ơn bạn đã chú ý.