Doanh thu MASH của Madrigal vượt kỳ vọng doanh số Q3, cổ phiếu tăng 7.8%

Madrigal Pharmaceuticals (MDGL) vừa Thả báo cáo thu nhập Q3, và trong khi kết quả tài chính bị thiếu hụt nặng nề (lỗ $5.08/cổ phiếu so với dự kiến $1.98), doanh thu lại nói một câu chuyện hoàn toàn khác.

Đây là những gì đã xảy ra:

Chiến thắng doanh thu Doanh thu tổng cộng trong quý 3 đạt 287,3 triệu đô la—vượt qua dự đoán của $249 triệu khoảng 15%. Tất cả đều đến từ Rezdiffra, loại thuốc được công ty đưa ra thị trường lần đầu tiên cho MASH ( rối loạn chức năng chuyển hóa liên quan đến bệnh gan nhiễm mỡ ), được ra mắt vào tháng 4 năm 2024.

Nhịp đập mạnh giải thích tại sao cổ phiếu MDGL tăng 7.8% vào thứ Ba. Các nhà đầu tư đã thấy điều quan trọng: sự chấp nhận thực sự của bệnh nhân và động lực nhu cầu.

Sự kéo bệnh nhân là có thật

• Hơn 29,500 bệnh nhân đang sử dụng Rezdiffra tính đến ngày 30 tháng 9
• Hơn 10,000 nhà cung cấp dịch vụ y tế kê đơn nó
• Đường đi tăng trưởng đáng kể theo năm

Câu chuyện chi phí (Tại sao họ mất tiền) Chi phí R&D tăng hơn gấp đôi lên 174 triệu USD, chủ yếu do chi phí ban đầu cho một thỏa thuận cấp phép với CSPC Pharma. Chi phí SG&A gần như tăng gấp đôi lên 209,1 triệu USD do hoạt động thương mại gia tăng. Dịch nghĩa: họ đang tiêu tiền để mở rộng kinh doanh, điều này là dự kiến cho một công ty công nghệ sinh học mới ra mắt.

Điều Gì Tiếp Theo

• Rezdiffra đã được phê duyệt ở EU ( tháng 8 năm 2025 ), ra mắt tại Đức vào tháng 9
• Hai nghiên cứu giai đoạn III đang diễn ra nhằm theo đuổi sự chấp thuận đầy đủ của FDA với dữ liệu hiệu quả lâu dài dự kiến vào năm 2027
• MGL-2086 ( một loại agonist GLP-1 uống ) đang bước vào giai đoạn thử nghiệm H1 2026 như một liệu pháp kết hợp tiềm năng với Rezdiffra

Vị trí tiền mặt: Madrigal hiện có 1,1 tỷ đô la tiền mặt và tương đương (, tăng từ $802M trong Q2), được củng cố bởi một khoản vay kỳ hạn được đảm bảo cấp cao từ Blue Owl Capital.

Điểm chính Bỏ lỡ về thu nhập? Có. Nhưng chỉ số thực ở đây—sự chấp nhận thuốc và tăng trưởng doanh thu—đang hoạt động hết công suất. Đây là một công ty với ứng cử viên thuốc đầu tiên đạt được sự chú ý, và thị trường đã thưởng cho họ tương ứng. Tính từ đầu năm đến nay, MDGL đã tăng 44,1% so với 6,6% của ngành công nghiệp biotech.

Hiện đang được xếp hạng Zacks Rank #3 $350M Giữ(.