Lãi vay thế chấp hơn một năm đã tiêu tốn 7200 USD là trải nghiệm như thế nào? Trò chơi chính trị ở Washington và cuộc chiến tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đang phối hợp để thực hiện phẫu thuật trên ví tiền của người bình thường.

Vấn đề đình trệ chính phủ, bề ngoài có vẻ là các quan chức nghỉ lễ, nhưng thực tế khiến thị trường rơi vào trạng thái "bay mù". Trong giới thương mại quốc tế, điều tồi tệ nhất không phải là hoạt động kinh doanh đình trệ mà là Bộ Lao động trực tiếp ngừng phát hành dữ liệu phi nông nghiệp — bạn nói là bổ sung hàng hay thanh lý? Chỉ còn biết đoán mò. Gần đây Trump đã mở lời sẵn sàng ngồi xuống bàn đàm phán về vấn đề bảo hiểm y tế, dù chưa có tiến triển thực chất, ít nhất cũng phát đi tín hiệu hòa giải. Nếu dự luật cấp ngân sách ngắn hạn thông qua, chính phủ sẽ có 45 ngày tạm hoãn, dữ liệu kinh tế sẽ được phục hồi và cập nhật, thị trường ít nhất có thể thoát khỏi chế độ đoán mò, trở lại làm việc theo quy trình.

Nhưng dữ liệu phục hồi rồi thì được gì? Phía Cục Dự trữ Liên bang đã rõ thái độ: đừng mơ nữa, giảm lãi suất? Không có chuyện đó. Trong biên bản cuộc họp mới nhất, câu "rủi ro lạm phát vẫn còn rất cao" đã trực tiếp giảm khả năng giảm lãi suất tháng 3 từ 70% xuống còn 30%. Thậm chí ngân hàng Bank of America còn dự đoán, miễn là Powell còn tại vị đến tháng 5 năm 2026, lãi suất chuẩn sẽ ổn định trong khoảng 3.75%-4%. Nói cách khác, bộ "tăng lãi suất - tạm dừng - giảm lãi suất" cũ kỹ đã hoàn toàn lỗi thời, lãi suất cao đã trở thành thực tế dài hạn thay vì biện pháp tạm thời.

Việc duy trì lãi suất cao trở thành trạng thái bình thường có ý nghĩa gì? Hãy tính toán để rõ hơn: khoản vay mua nhà 30 vạn USD, lãi suất 4% và 7%, mỗi tháng trả chênh lệch 600 USD, một năm sẽ tiêu tốn thêm 7200 USD — đủ để cho con đi học hai năm đại học.