Vòng tròn VC thích đặt cược vào đường đua cơ sở hạ tầng, vì một lý do đơn giản - có rất nhiều chỗ cho trí tưởng tượng định giá. Logic không phức tạp: bắt đầu hệ sinh thái trước, đợi một vài ứng dụng sát thủ xuất hiện và định giá cơ sở hạ tầng sẽ tăng lên một cách tự nhiên.

Bộ cách chơi này càng rõ nét hơn trong lĩnh vực AI. Có một dự án trình duyệt AI là ví dụ điển hình, sức cạnh tranh cốt lõi hoàn toàn phụ thuộc vào khả năng của AI Agent. Còn một giao thức cũng theo lối đó, chuyên phát triển sản phẩm Butler, toàn bộ hệ sinh thái Agent đều xoay quanh nó. Nói một cách đơn giản, bên cơ sở hạ tầng đã nhận ra một điều: khi lớp ứng dụng bùng nổ, thì lớp nền mới có giá trị.