TradFi khổng lồ lại có động thái mới.

Morgan Stanley và BlackRock gần đây đã hợp tác thực hiện một động thái gây sốc - sản phẩm cấu trúc Bitcoin bốn năm, được thiết kế đặc biệt cho chu kỳ giảm một nửa. Câu khẩu hiệu nghe có vẻ hấp dẫn: đảm bảo lợi nhuận 16%, cộng thêm 30% bảo vệ trước sự sụt giảm. Nghe có vẻ ổn định phải không? Đừng vội kích động.

Họ có một cách chơi rất khôn ngoan. Nhà đầu tư nhỏ lo sợ điều gì nhất? Bị kẹt ở đỉnh núi và phải cắt lỗ. Họ tin vào điều gì nhất? Huyền thoại rằng giảm một nửa thì chắc chắn sẽ tăng. Vì vậy, họ trực tiếp đưa cho bạn một gói quà khóa hàng bốn năm — nếu tăng, 2% phí quản lý hàng năm sẽ ổn định vào túi; nếu giảm, rủi ro bạn tự gánh chịu; muốn chạy trốn giữa chừng? Phí vi phạm có thể nuốt chửng lợi nhuận của bạn. Đường bảo vệ 30% đó? Chẳng qua chỉ là một loại thuốc an thần để bạn cảm thấy an tâm ở trong cái lồng.

Nhớ lại chu kỳ trước: Những người đã mua vào gần 70.000 đô la vào năm 2021 đã bị kẹt suốt ba năm mới có thể thoát ra. Lần này họ thậm chí để bạn ký thẳng đến năm 2028. Trong bốn năm tới, SEC có thể ra tay bất cứ lúc nào, kinh tế vĩ mô có thể sụp đổ bất cứ lúc nào, các tổ chức có thể bán tháo bất cứ lúc nào, và thiên nga đen có thể xuất hiện bất cứ lúc nào - cái nào không phải là mối đe dọa chết người?

Họ đã nắm bắt tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ: vừa muốn lên tàu để có một phần lợi nhuận, vừa sợ mất mát. Sử dụng "bảo toàn vốn" như một cái bẫy, họ đổi lấy tính thanh khoản của bạn trong bốn năm, biến giá trị thời gian và chi phí cơ hội của bạn thành dòng tiền ổn định của họ.

Bản chất của Bitcoin là gì? Chống kiểm duyệt, là quyền tự chủ, là tự do rút tiền bất cứ lúc nào. Không phải là công cụ tài chính Wall Street được đóng gói với lãi suất 16% hàng năm. Bạn thậm chí không hiểu rõ về việc cắt lỗ cơ bản, vậy mà dám chơi trò chơi dài hạn bốn năm với đội ngũ định giá hàng đầu thế giới?

Hãy nhớ một quy tắc sắt: khi các tổ chức chủ động cung cấp cho bạn "bảo vệ giảm chiều", thường có nghĩa là họ đang chuẩn bị "thu hoạch tăng chiều".

Đừng để Phố Wall quyết định số dư tài khoản của bạn vào năm 2028. Tiền của bạn, bạn có quyền quyết định, đừng dễ dàng để người khác định giá cho bạn.