比特幣主導率

什麼是比特幣主導率（BitcoinDominance）？

比特幣主導率指的是比特幣市值在整體加密貨幣市場總市值中所占的百分比。

此指標反映比特幣在整個加密市場中的份額。市值以價格乘上流通供應量計算，總市值則是所有加密資產市值的總和。主導率＝比特幣市值 ÷ 加密貨幣總市值。常見主導率圖表如 TradingView 的 BTC.D 及 CoinMarketCap 的「Bitcoin Dominance」。

部分版本會排除穩定幣，使比特幣與其他風險資產的比較更為直觀。此做法更貼近交易分析，但需留意各平台的統計方式可能有所不同。

比特幣主導率為何重要？

比特幣主導率有助於分析資金在比特幣與其他加密貨幣之間的流動趨勢。

當主導率上升，資金多偏向比特幣，其他板塊表現往往較弱或修正更劇烈。主導率下跌時，通常進入「山寨季」，非比特幣資產表現突出。對新進投資者而言，此指標有助於資產配置、風險控管及板塊篩選。

從資產配置角度來看，主導率持續走高時，適度提高比特幣權重較穩健；主導率下行時，可逐步增加優質非比特幣資產，但必須嚴格設置停損，避免情緒化操作。

比特幣主導率如何變動？

主導率受比特幣價格、其他幣種價格及穩定幣供應量等多重因素影響。

分子為比特幣市值，分母為加密貨幣總市值。分子增速較快時主導率上升，分母增速較快時（如以太坊、主流公鏈、AI 代幣上漲或穩定幣供應擴增）主導率則下降。

此外，還有兩項常見影響因素。第一，穩定幣供應：大量資金流入穩定幣會推高總市值，但風險資產未必同步走強，主導率因而被「稀釋」。第二，新幣發行與板塊輪動：新資產上市短期推高分母，即使比特幣維持強勢，主導率也可能下降。

比特幣主導率在加密生態中的展現方式

主導率變化會反映在價格領漲結構、成交量分布與資金費率等市場動態。

在 Gate 行情頁，當比特幣主導率與 BTC 價格同步上升時，通常可見比特幣成交量占比增加，主流山寨幣表現落後，衍生品多頭資金費率較為穩定，顯示資金偏好「市場龍頭」。

主導率下行時，Gate 現貨漲幅榜常見板塊普遍上漲：Layer2、AI、GameFi 等主題輪動加速，小市值幣種波動加劇，資金費率正負切換頻繁，反映資金尋求「高貝塔」機會。

在 DeFi 領域，主導率上升時借貸利率與抵押物餘額更偏向比特幣資產；主導率下跌時，更多用戶以比特幣抵押借出穩定幣，投入非比特幣板塊，促使跨板塊套利機會增加。

比特幣主導率的實用分析方法

需結合價格、總市值、穩定幣供應量及成交量等多項指標一同分析主導率。

步驟 1：查看 BTC.D 或 CoinMarketCap 比特幣主導率圖，判斷趨勢方向（上升、下降或震盪）。

步驟 2：同步觀察總市值（如 TradingView 的 TOTAL 或平台總覽）及比特幣價格，辨識由「分子強」還是「分母強」主導行情。分子強時宜防禦，分母強時適合進攻。

步驟 3：在 Gate 結合成交量與板塊表現。主導率上升且成交量集中於 BTC 和穩定幣交易對時，優先配置比特幣與穩定幣；主導率下降且板塊普漲時，可逐步增加主流非比特幣資產配置。

步驟 4：疊加穩定幣供應量與資金費率篩查。若穩定幣供應快速擴張但價格未隨之上漲，顯示資金偏向保守，主導率下跌不代表強勢山寨行情。

步驟 5：設定風險參數。主導率趨勢反轉時，分批止盈或減倉，避免因單一指標誤判造成損失。

比特幣主導率近期趨勢與關注數據

今年主導率整體維持高位，過去半年則歷經多次板塊輪動。

2025 年第一、二季度，受宏觀利率預期與比特幣主題影響，主導率多次觸及 55% 左右。CoinMarketCap 與 TradingView 歷史數據顯示，過去一年主導率於 50%-56% 區間波動。歷經多輪比特幣領漲後，市場輪動至主流山寨幣。

2025 年第三季度數據顯示，月均主導率約 52%-54%，以太坊及 AI 板塊強勢時，BTC.D 一度下探至 51%-52%。2025 年第四季度，11 月主導率接近 50%，12 月回升至 53% 左右，顯示資金週期性回流比特幣。

2024 年平均主導率多在 48%-50% 區間。今年主導率上行與現貨產品成熟、機構參與度提升及風險分層優化密切相關。務必查閱即時數據，並確認所用平台及統計口徑（如是否排除穩定幣）。

比特幣主導率與總市值有何不同？

主導率是「百分比」，總市值則反映「規模」。

總市值呈現加密市場規模變化，主導率則衡量比特幣份額的增減。當總市值上升、主導率下降，其他資產表現更佳；總市值下降、主導率上升時，比特幣跌幅較小或更具韌性。

實際分析應同時參考兩者：總市值上升且主導率下降，代表板塊擴張；總市值下降且主導率上升，則顯示資金防禦輪動與避險情緒升溫。

比特幣主導率的常見誤區

最常見的誤區是將主導率視為單一買賣信號。

主導率僅反映相對強弱，不代表整體市場一定上漲。主導率上升可能是比特幣小幅上漲、其他幣種大跌；主導率下跌可能是比特幣橫盤、山寨幣小幅上漲——需結合價格及成交量進一步佐證。

第二個誤區是忽略統計方法。是否包含穩定幣、市值低流動性差的代幣都會影響數據，不同平台對 BTC.D 或 Dominance 的計算方式也不同。

第三，忽略週期長度。以日線指標做週線決策易受短期波動影響，趨勢判斷宜以週線或月線為主，日線則用於操作參考。

最後，忽略流動性或新幣發行可能造成數據失真——重大新幣上市或流動性變化會短暫影響分子及分母。數據異常時務必結合成交量、穩定幣供應及板塊資訊多重驗證。

相關術語

• 工作量證明（PoW）：一種透過解決加密難題來驗證交易、保障網路安全與去中心化的共識機制。
• 挖礦：礦工運用算力競爭破解加密難題，獲取新幣獎勵與交易手續費的過程。
• 區塊鏈：一種採用區塊鏈結構、以密碼學連結的數據系統，不可竄改地記錄所有交易歷史。
• 市值主導率：某加密貨幣市值占全市場總市值的百分比，反映其產業地位。
• 雜湊值：由加密演算法產生的固定長度數字指紋，用以驗證數據完整性與安全性。
• 難度調整：根據網路雜湊率自動調整挖礦難度，以維持區塊產出時間穩定的機制。

常見問題

比特幣主導率跌破 50% 有何意義？

比特幣主導率低於 50% 通常代表山寨幣表現強勁，市場風險偏好提升。投資者追求更高報酬，但波動性也隨之增加——小市值幣種波動幅度更大。歷史上主導率跌破 40% 常預示市場過熱，須提高警覺。

新手如何運用比特幣主導率掌握交易時機？

可作為風險參考信號，而非直接交易指標。主導率高於 65% 通常顯示市場風格保守，適合低風險投資者；低於 50% 則市場風險提升，須嚴格控管倉位。建議關注 Gate 主導率趨勢，並依自身風險承受能力調整策略，避免盲目追高。

為何比特幣上漲時主導率反而下跌？

這代表山寨幣漲幅超越比特幣。比特幣主導率衡量的是相對地位而非絕對價格表現，整體市場可能同步上漲，若山寨幣漲得更快則比特幣份額被稀釋。此現象常見於牛市，投資者追逐小幣種高報酬。

比特幣主導率與比特幣價格有何關聯？

兩者並無直接因果關係。比特幣價格創新高但主導率下降，可能是整體市場漲幅更大，反之亦然。主導率反映比特幣在生態中的相對地位，而非單一價格。建議於 Gate 等平台同時追蹤兩項指標，全面掌握市場動態。

機構投資者為何關注比特幣主導率？

機構透過主導率評估市場整體風險並指導資產配置。主導率高代表資金集中、風險較可控；主導率低則分散度提升、波動性加大。主導率是量化交易及組合管理的重要參考，趨勢常能提前反映市場情緒變化，協助機構主動調整倉位。