直連交易

什麼是直連市場接入（DMA）？

直連市場接入（DMA）是指透過技術介面，將交易所的撮合系統與行情數據系統直接串接。採用DMA後，無論下單、撤單或行情訂閱等操作，皆可由專屬程式自動執行，無需在網頁或手機端進行手動操作。DMA的核心目標在於大幅降低延遲、增強訂單執行掌控力，並提升整體交易流程的可度量性與自動化程度。

在加密貨幣與傳統金融市場，DMA已成為機構交易員及量化團隊的主流選擇。這些參與者需要持續存取訂單簿（買賣隊列）與成交數據，以便根據策略自動化做出交易判斷。本質上，DMA為團隊打造專屬「通道」，讓演算法與風控系統能直接與市場互動，無須依賴第三方平台介面。

DMA為什麼對機構與量化交易者至關重要？

DMA對機構與量化團隊而言，最重要的價值在於執行品質與系統穩定性。更快、更可靠的連線有助於減少滑點（成交價偏離預期）、降低漏單風險，並可精細化控管交易成本與風控流程。

• 低延遲，執行可控：對高頻或事件驅動策略來說，數十毫秒的延遲都可能影響最終獲利。
• 控制力提升：從訂單產生、風控驗證、路由到撤單，每個環節都能依團隊流程高度客製化。
• 營運透明度提升：可自訂日誌、監控與告警，協助快速定位與排除問題。
• 強大自動化能力：DMA支援長時間運作、批次下單與歷史回測，為策略研究奠定堅實數據基礎。

DMA的運作機制是什麼？

DMA的運作流程主要由行情取得、訂單執行、風控與監控三大模組構成。三者協同運作，確保策略能即時取得數據並高效執行交易。

• 行情取得：即時行情數據多透過WebSocket推送。WebSocket如同專線電話，連線後可持續收到訂單簿與成交事件更新，特別適合對毫秒級刷新有需求的策略。
• 訂單執行：下單透過API介面完成。API作為標準化通道，支援訂單建立、撤銷、查詢及帳戶狀態。程式將指令送至交易所撮合引擎，系統依據價格－時間優先等規則撮合成交。
• 風控與監控：風控環節於下單前驗證帳戶餘額、單筆/日限額、價格偏離等。監控則持續追蹤延遲、錯誤率、重試次數，出現異常時自動告警或切換應急策略。

Gate平台如何建置DMA？

在Gate平台建置DMA需依步驟進行，從帳戶準備到上線監控：

1. 明確策略與需求：明確設定目標資產、交易頻率、延遲目標、風險邊界與所需行情/訂單介面。
2. 註冊並完成KYC及安全設定：完成Gate身份驗證，啟用雙因素認證，確保帳戶安全。
3. 建立API金鑰並設定IP白名單：產生具備讀寫權限的API金鑰，並將伺服器固定IP納入白名單以防濫用。金鑰應以憑證管理工具安全保存，嚴禁硬編碼於程式中。
4. 連接行情與訂單介面：透過Gate REST API下單及查詢，WebSocket訂閱訂單簿與成交事件。建議先於測試環境或低餘額帳戶驗證欄位、簽名及時鐘同步。
5. 實作風控與容錯機制：設定單筆/日訂單限額、價格偏離保護、自動重連、冪等驗證（防止重複下單）。發生異常時可及時撤單或切換保守策略。
6. 部署並優化網路鄰近性：將服務部署於接近交易所網路區域，強化連線穩定性與時間同步，降低延遲波動。
7. 上線後監控與覆盤：整合日誌、延遲、錯誤率告警，定期覆盤成交品質（價格、滑點、拒單率），持續優化參數與策略。

DMA存在哪些主要風險？

DMA同時涉及金融與技術風險，安全與應急預案不可忽視。

• 資金安全：API金鑰若外洩，可能導致未授權交易或資產被盜。應採用IP白名單、最小權限原則、雙因素認證、提幣保護與告警機制。
• 技術風險：如延遲突增、斷線、數據不一致等。需建立重連協議與狀態驗證流程，網路異常時自動切換應急策略，限流與冪等驗證以防重複下單。
• 策略風險：極端行情可能引發滑點或強制平倉。建議設定價格保護、逐步減倉與熔斷機制，於波動時快速降低曝險。
• 合規風險：自動化交易與策略託管於部分司法管轄區需遵循監管要求。請務必遵守當地法規及交易所規範，避免違規。

DMA與手動下單有何本質區別？

DMA與手動下單的核心差異在於「接入點」與「掌控力」。手動交易透過網頁或App介面操作，雖然便利但流程可見度有限；DMA則能經由API/WebSocket達到流程與監控的高度自訂化。

• 延遲與執行：DMA執行更快且穩定，適合對價格或時機敏感的策略；手動交易則較適合主觀判斷與低頻操作。
• 風控能力：DMA可自訂限額、價格保護、撤單邏輯；手動下單則多依賴交易所預設。
• 運維成本：DMA需自行開發並持續維護，手動交易則幾乎無程式負擔。團隊應依據交易量與策略需求選擇最適方式。

DMA需注意哪些合規與運維重點？

DMA應重視權限管理、可稽核性與策略韌性，目標是「可控、可追溯、可恢復」。

• 權限管理：採最小權限原則分級授權，明確區分交易、提幣、查詢權限，關鍵操作需多步審核並設告警。
• 稽核：完整記錄訂單生命週期事件、簽名、請求ID，方便事後問題追蹤。
• 運維：建立變更管理與分階段上線流程，策略或參數異動先小範圍測試再全量推行。
• 韌性：預設應急方案，包括自動重連、撤單/平倉、備用風控及人工介入通道。

DMA發展趨勢如何？

DMA正朝標準化、低延遲與高合規性發展。2024–2025年，交易所將升級API限速、頻寬與穩定性，提供機構級行情與訂單介面，協助策略順利運作。

同時，團隊正強化可靠性工程——如整合監控、災難演練、時鐘同步與數據品質驗證，這些已成DMA產業標準。在強監管地區，合規審查與稽核追蹤已是上線前的必要程序。

總結：直連市場接入

DMA透過技術介面讓演算法與風控系統直接連結市場，帶來低延遲、高可控的執行環境。適合追求自動化與可擴展性的團隊，但需在安全、風控、監控與合規面投入大量資源。Gate用戶建議從小額資金、嚴格權限、全量日誌/監控起步，逐步優化網路鄰近性與策略參數，在確保資金安全前提下提升執行品質。

常見問題

建置DMA需要哪些技術能力？

DMA需具備基本API整合與伺服器運維能力。需理解REST或WebSocket協定，能處理即時數據流，並能部署具備直連交易所能力的交易系統。Gate提供完整API文件與開發工具，新手可先於測試網練習再轉實盤。

DMA比手動交易更容易導致虧損嗎？

DMA本身不會直接增加虧損風險，但其高速度與自動化特性，意味著若策略設計不夠完善或風控不足，短時間內可能出現較大損失。建議新策略先以小額資金測試，設定停損，監控異常訂單，並定期將邏輯與市場狀況對比覆盤。

DMA可以用於套利嗎？

可以。DMA的低延遲特性非常適合套利策略。可利用不同交易對或平台間的價差，或以高頻方式捕捉稍縱即逝的機會。Gate直連API支援此類需求，但須遵守交易所套利政策與風控規範，避免觸發異常行為告警。

DMA的成本有哪些？

DMA成本包括交易手續費、API呼叫費用（如有）及伺服器託管支出。Gate API呼叫多為免費或低價，主要成本為交易手續費（可能有按量階梯優惠）。由於DMA交易量通常高於手動交易，應評估手續費折扣能否抵銷伺服器成本。

DMA連線中斷時應如何處理？

網路斷線是DMA常見風險。應實作自動重連機制，確保系統於中斷後能迅速恢復；設定應急停損邏輯，若重連失敗可自動平倉，防止進一步損失。Gate支援WebSocket心跳檢測與故障切換，建議多資料中心部署以提升可靠性。