PancakeSwap

什麼是 PancakeSwap？

PancakeSwap 是一個建立於 BNB Chain 的去中心化交易所（DEX），用戶可透過個人錢包直接兌換代幣，並為平台注入流動性以獲得交易手續費分潤。與採用訂單簿的中心化交易所不同，PancakeSwap 採用自動化做市商（AMM）模型進行定價與撮合。

截至 2024年10月，PancakeSwap 在 BNB Chain 上的活躍用戶數與交易量長期位居前段，通常被視為該生態圈的主要入口（資料來源：DefiLlama、Dune，2024年10月）。這意味著許多新代幣和流動性池會優先選擇在 PancakeSwap 首發。

PancakeSwap 如何運用 AMM 與流動性池？

PancakeSwap 的核心運作機制是自動化做市商（AMM）。這可視為一套「自動定價引擎」，會根據流動性池中兩種資產的相對數量，動態調整代幣兌換匯率。

流動性池是由兩種代幣（如 BNB 與 USDT）組成的共享資金池。任何人都可依等值比例注入兩種代幣，成為流動性提供者。每筆交易都會產生手續費，並依比例分配給流動性提供者。

當用戶使用 BNB 兌換 USDT 時，池內 BNB 增加、USDT 減少，價格會依照新的比例自動調整。這種機制無需訂單撮合，支援多種長尾資產的即時兌換。

PancakeSwap 的主要應用場景有哪些？

PancakeSwap 主要用於代幣即時兌換與流動性提供以賺取手續費。新手最常見的用途是用 BNB 或穩定幣兌換目標項目代幣。

此外，用戶可透過向流動性池注入兩種代幣成為流動性提供者，獲得手續費分潤。平台也提供質押模組，讓用戶質押平台代幣以獲得額外獎勵。

新項目上線初期，PancakeSwap 通常是首發或早期交易場所，是發掘新機會的重要入口。但參與前務必做好調查並謹慎管理風險。

如何開始使用 PancakeSwap？需要準備什麼？

你需要一個支援 BNB Chain 的錢包、部分資產，以及連接去中心化應用的基本知識。

第 1 步：設置錢包並配置 BNB Chain。主流錢包支援自訂網路，請選擇 BNB Smart Chain 作為主網，並妥善備份助記詞。

第 2 步：取得 BNB 或穩定幣。可於 Gate 購買 BNB 並提領至錢包地址。請務必選擇 BNB Smart Chain 網路並確認地址相容。

第 3 步：連接 PancakeSwap 官網。開啟網站，點擊「連接錢包」，確保網路為 BNB Chain，並授權連接。

第 4 步：進行代幣兌換或流動性提供。兌換時選擇代幣對並輸入數量，注意滑點設定與最小可得金額。提供流動性時，選擇池子並依規定注入等值兩種代幣，確認授權後添加資產。

PancakeSwap 的手續費與價格滑點如何運作？

PancakeSwap 每筆交易都會收取手續費，並依流動性提供者在池中的比例分配。手續費率依池而異，但一般偏低以提升資金效率。

滑點指預期價格與實際成交價格的差距。小型流動性池或大額交易容易造成比例劇變，導致滑點增加。用戶可於介面設定最大可接受滑點（如 0.5%），若實際滑點超過此值，交易將不會執行。

舉例來說：若在小型流動性池兌換 1,000 美元等值的代幣，滑點可能導致實際獲得的代幣少於預期。選擇大型流動性池或分批交易有助於降低滑點風險。

PancakeSwap 的 CAKE 是什麼？如何獲取與使用？

CAKE 是 PancakeSwap 的原生平台代幣，用於治理、質押和生態獎勵。你可透過為支援池子提供流動性獲得 CAKE，或直接在平台兌換其他代幣為 CAKE。

質押模組又稱「Syrup Pool」。用戶質押 CAKE 可獲得額外代幣或 CAKE 獎勵。在部分活動中，CAKE 可用於參與新項目首發等功能——參加前請務必閱讀相關規則與風險揭露。

PancakeSwap 收益來源與風險有哪些？

收益主要來自：（1）分配給流動性提供者的交易手續費；（2）平台激勵及代幣獎勵；（3）生態內其他活動的回報。

主要風險包括無常損失，即價格波動導致流動性提供回報低於單獨持有資產。這種「價值差」在高波動時特別明顯。

合約風險指智能合約可能存在漏洞或遭到攻擊。代幣風險包括假冒或仿冒合約地址。操作風險則包含誤授權、釣魚網站、私鑰外洩等。請務必核查 PancakeSwap 官方連結及合約地址，審慎控管風險曝險。

PancakeSwap 與以太坊 DEX 有何不同？

PancakeSwap 主要運作於 BNB Chain，交易手續費更低、確認速度更快。以太坊 DEX 在安全性與生態深度上較具優勢，但通常手續費較高，且容易受網路壅塞影響。

在用戶體驗方面，PancakeSwap 提供直覺的代幣兌換與流動性介面，BNB Chain 上長尾資產豐富。雖然跨鏈版本持續擴展，建議新手先熟悉 BNB Chain，再進一步嘗試多鏈操作。

PancakeSwap 的安全與合規注意事項

務必透過官方管道與正確合約地址進入 PancakeSwap，避免因搜尋結果誤入釣魚網站。

僅於必要時授權錢包，並定期透過錢包或第三方工具「撤銷」多餘權限。建議優先使用硬體錢包，並以小額測試，可進一步降低私鑰暴露與操作風險。

合規方面，應瞭解本地有關加密資產交易與稅務的相關法規。如自 Gate 等中心化交易所充值，請遵守本地合規流程及平台規定。

PancakeSwap 要點總結

PancakeSwap 是 BNB Chain 上領先的 DEX，採用 AMM 與共享流動性池實現代幣兌換與收益產生。新手應先了解AMM 及滑點機制，再配置錢包與資產進行小額試水。CAKE 代幣用於治理與質押，所有收益均伴隨無常損失、智能合約漏洞、假冒代幣等風險。務必核實官方資訊，控管授權與風險曝險，並遵循合規規範，才能安全使用此類平台。

常見問題

連接錢包到 PancakeSwap 安全嗎？需要注意什麼？

只要操作正確，連接錢包是安全的。PancakeSwap 屬於去中心化應用，你的私鑰始終由自己保管，平台無法直接存取。主要注意事項：請務必使用 PancakeSwap 官方網站（pancakeswap.finance），警惕釣魚網站，並於每次授權前仔細核查交易細節，避免惡意合約竊取資產。

PancakeSwap 現在還活躍嗎？交易量如何？

PancakeSwap 仍是 BSC（Binance Smart Chain）生態中最活躍的 DEX 之一，日交易量持續高達數億美元。雖然以太坊上的 Uniswap 市占率更高，但 PancakeSwap 憑藉低手續費與快速交易深受 BSC 用戶青睞，是 DEX 新手的首選入口。

在 PancakeSwap 交易有哪些費用？

PancakeSwap 交易包含兩種費用：交易手續費（一般為 0.25%）與網路 Gas 費。大部分手續費歸流動性提供者，少部分歸平台。此外還需留意價格滑點——市場波動可能導致實際成交價與預期不符，建議設定合理滑點容忍度（通常為 1-3%）。

PancakeSwap 新手常見陷阱有哪些？

常見陷阱包括：連接假網址遭遇釣魚網站盜幣；在低流動性代幣交易時承受高滑點損失；盲目追高波動資產而忽略風險評估；忽略授權細節導致資產被惡意合約轉走。建議新手從主流交易對（如 BNB/BUSD）開始，累積經驗後再探索其他代幣，並將 Gate 等主流交易所作為備用方案。

在 PancakeSwap 提供流動性能賺錢嗎？

可以，但風險需自負。流動性提供者依池中份額獲得交易手續費，並可透過挖礦獲得 CAKE 獎勵。但需特別留意無常損失——當資產價格大幅波動時，提領資產總價值可能低於單獨持有兩種代幣。建議參與前充分了解無常損失的運作機制。