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Madrigal的MASH藥物Rezdiffra超出第三季度銷售預期,股價漲7.8%

Madrigal Pharmaceuticals (MDGL)剛剛降低了第三季度的收益,盡管底線嚴重失利(每股損失$5.08,相較於預期的$1.98,然而頂線卻講述了一個完全不同的故事。

發生了什麼:

收入勝利 2023年第三季度總收入達到2.873億美元,超出市場共識的)百萬約15%。所有收入均來自Rezdiffra,這是公司首次上市的MASH $249 代謝功能障礙相關脂肪肝炎(的藥物,該藥物於2024年4月上市。

強勁的增長解釋了爲什麼MDGL股票在周二上漲了7.8%。投資者看到了重要的因素:真實的病人採納和需求勢頭。

患者牽引是真實的

  • 截至9月30日,29,500+名患者在使用Rezdiffra
  • 10,000+ 醫療提供者開處方
  • 顯著的年度增長軌跡

成本故事 )他們爲何虧損( 研發費用增加了一倍多,達到1.74億美元,主要是由於與CSPC Pharma的許可交易所需的前期成本。銷售和管理費用幾乎翻了一番,達到2.091億美元,因商業運營的增加。翻譯:他們正在消耗現金以擴大業務,這對於新推出的生物技術公司來說是可以預期的。

接下來是什麼

  • Rezdiffra 已在歐盟批準 ) 2025年8月,9月在德國推出
  • 兩項正在進行的第三階段研究正在追求全面的FDA批準,長期療效數據預計在2027年公布
  • MGL-2086 (一種口服GLP-1激動劑)將於2026年上半年進入試驗,作爲與Rezdiffra的潛在聯合療法

現金頭寸:Madrigal 現在擁有 11 億美元的現金及等價物(,較)在Q2(的水平有所增加,得益於來自Blue Owl Capital的一筆$802M 高級擔保定期貸款。

要點 錯過收益?是的。但真正的指標——藥物採用率和收入增長——正在全面推進。這是一家首個重磅候選藥物獲得關注的公司,市場也給予了相應的回報。至今,MDGL上漲了44.1%,而生物技術行業僅漲6.6%。

目前評級爲Zacks Rank #3 )持有$350M 。

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