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了解槓桿:股權與資產比率解析

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想知道一家公司是否過度槓桿嗎?查看股東權益比率。

基本公式:淨值 ÷ 總資產 = 股東權益比率

這實際上告訴你:公司資產中有多少百分比是完全擁有的,而不是透過債務融資的?

快速範例:一家公司擁有 $105K 的股東權益和 $400K 的總資產,比例為26.25%。意思是:他們大約擁有四分之一的資產,其餘部分由債權人控制。

為什麼這很重要:

  • 比例越高 = 槓桿越低 = 風險較小
  • 比例越低 = 債務暴露越大 = 風險較高,尤其在情況不佳時
  • 100%比例代表無債務的獨角獸公司 (無債務)

但這裡有個關鍵點——背景情況很重要。有些產業天生就有較高的槓桿,比如房地產、基礎建設等 (。因此,重要的是比較同一行業內的比例,而不是單純看數字的絕對值。

可以這樣理解:在加密貨幣領域,這就像是在檢查一個協議的抵押率。高槓桿可以放大收益,但一旦市場震盪,可能會清算所有資產。

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