下跌市場是每個交易者需要了解的事情

熊市這是一個持續的不確定性時期

當資產價格在幾個月或幾年內持續下跌時，加密交易者稱之爲熊市。與短期下跌不同，這種時期反映了經濟中的更深層問題——衰退、失業、企業利潤下降。這是市場週期的正常部分，盡管對於新手來說很復雜。

比特幣在其存在期間經歷了一個宏觀增長趨勢，但也經歷了幾次無情的下跌。其中一些導致BTC跌幅超過80%，而其他替代幣則下跌90%及以上。

爲什麼下跌如此迅速？

在交易者中有一句精闢的話：“上樓梯——坐電梯下去”。上升的過程通常是緩慢而漸進的，但下跌往往是急劇而極端的。

當價格開始動態下跌時，三件事情同時發生：

1. 大規模恐慌和不確定性 – 當交易者觀察到拋售時，他們會驚慌地撤離頭寸
2. 多米諾效應 – 每一波銷售都會推動新的參與者退出市場
3. 使用槓杆 – 保證金交易者被清算，這加劇了到投降的下跌

什麼導致熊市？

存在幾個典型的觸發器：

經濟因素 – 經濟衰退、GDP增長放緩、公司利潤下降迫使投資者大量拋售股票和加密貨幣。

地緣政治不確定性 – 戰爭、貿易衝突、制裁迫使資金轉移到安全資產(現金、債券)。

泡沫破裂 – 當高估的價格變得不具生存能力 (就像2000年互聯網泡沫一樣)。

貨幣政策 – 像2022年那樣的利率上升使借款成本更高，並對市場情緒造成壓力。

突發震蕩 – 疫情、技術災難，造成恐慌。

這些因素常常同時發生，就像在2008年金融危機期間一樣。

下跌市場的實用策略

風險最小化

最簡單的方法是通過將部分資產轉換爲現金或穩定幣來減少頭寸規模。如果觀察到價格下跌讓您感到不適，這表示您已經佔據了過大的頭寸。

HODL – 等待並相信

歷史數據表明，即使是最大的市場(S&P 500、Bitcoin)在每次下跌後也會恢復。如果您投資多年或幾十年，下跌市場並不一定是恐慌的理由。

美元成本平均法 (DCA)

這種方法是定期投資固定金額，無論市場價格如何。當價格低時，您購買更多的資產，從而降低平均成本。例如，如果您以10萬美元購買1個比特幣，而價格跌至8萬美元，再購買一個比特幣將使您的平均成本降低至9萬美元。

做空和對沖

經驗豐富的交易者通過開短倉從下跌中獲利。對沖是短期的一種特例，當您在現貨市場持有資產時，同時在相同金額上開立短倉，以抵消潛在損失。

逆勢反彈交易

這是一種高風險的策略，交易者在下跌市場中尋找短期反彈(死貓反彈)。他們在反彈時開立多頭頭寸，但必須在下行趨勢恢復之前退出。在沒有確認下跌結束的情況下，這種方法是危險的。

比特幣歷史下跌的例子

2018–2019年：在2017年12月接近$20K 的高峯後，市場在2018–2019年間下跌了84%。

2020年：比特幣下跌超過70%，其中第一季度的下跌是由於COVID-19疫情引起的。這是最後一次將BTC推回到5000美元以下。

2022年：在2021年從$4K 漲到歷史最高點約$69K 後，價格在2022年11月下跌了77%，至$15.6K。

當前情況：截至2025年2月，比特幣交易價格爲$88.60K，年跌幅爲9.40%。盡管市場並未處於經典的熊市，但歷史波動性提醒人們可能會有調整的機會。

熊市這是 – 不是判決，而是機會

術語“熊市”和“牛市”源於動物的形象：熊用爪子向下擊打(下跌)，牛將角向上抬起(漲)。自19世紀以來，這些術語至少被使用，當時“熊市”一詞與轉售熊皮進行狩獵相關聯——現代賣空的雛形。

熊市這是一個自然的週期部分。事實是，每一次下跌最終都會結束。採用有紀律的方法的交易者——無論是HODL、DCA、對沖還是積極做空——都有機會保護自己，甚至獲利。

重要的是要清楚了解自己的風險狀況，制定入場和退出計劃，不要讓恐懼主導決策。