去中心化交易所: 完整解析去中心化交易是如何運作的

是否值得了解去中心化交易所？

如果你已經沉浸在加密世界中，肯定聽說過去中心化交易所。但它們是什麼呢？它們與普通交易平台有什麼區別？

加密貨幣交易所存在已久——它們連接買家和賣家，提供流動性並幫助確定資產的公平價格。在這個市場上，中心化的參與者長期佔據主導地位。然而，如今，隨着技術的快速發展，越來越多的去中心化交易工具應運而生——這些工具不需要中介。

去中心化交易所 (DEX) 的本質是什麼？

去中心化交易所是一個加密貨幣平台，您可以直接彼此交易資產，而無需通過公司或組織的中介環節。

在普通的中心化交易所(CEX)上，您將資金托付給公司。當您存入加密貨幣時，您失去了對私鑰的控制。這就像您的錢存放在銀行一樣。CEX上的交易不會記錄在區塊鏈上——一切都發生在交易所的數據庫中。

在去中心化交易所，一切都是不同的。您不需要信任任何人。相反，一切都由智能合約來管理——這些程序根據預先設定的規則自動執行交易。當您在去中心化交易所進行交易時，您通過區塊鏈與其他用戶互動，同時保留私鑰。

CEX與DEX：它們的工作原理有什麼不同？

中心化交易所 (CEX): 便利以信任的價格

在CEX上，您可以通過傳統方式存入資金——銀行轉帳、信用卡或加密貨幣。交易所管理您的資本。這意味着當您想進行交易時，一切都在瞬間完成——無需等待網路確認。

過程簡單：您登入帳戶，執行交易，系統會自動更新您的餘額。這種方式似乎很方便，但有一個盲點：您依賴於公司的可靠性。如果團隊帶着您的資金逃跑，如果服務器被黑客攻擊，或者發生技術故障 – 您可能會失去一切。

去中心化交易所：控制而非便利

在去中心化交易所上沒有中央管理。您只需將您的錢包(MetaMask、Trust等)連接到平台，而不是存入資金。所有交易都記錄在區塊鏈上，沒有人可以凍結您的帳戶或沒收資產。

然而，這會帶來新的復雜性。您需要自己管理錢包，安全地存儲種子短語，並理解 gas 費用是如何工作的。如果您失去對私鑰的訪問，資產將不可逆轉地丟失。

如何在去中心化交易所上進行交易？

存在三種主要模型，去中心化交易所就是基於這些模型構建的。

鏈上訂單簿：最大透明度，最小速度

在某些去中心化交易所，每個訂單直接記錄在區塊鏈上。這意味着絕對的透明性——任何人都可以驗證發生了什麼。然而，這非常緩慢且昂貴。您必須等待您的訂單被包含在區塊中，這需要時間。此外，您爲每個(的訂單發布、修改或取消)支付手續費。

離線訂單簿：折衷方案，但存在風險

一些去中心化交易所會在鏈外收集訂單，然後定期將其固定在區塊鏈上。這更快，但會產生新問題：如果平台由一個不負責任的組織控制，它可能會操縱訂單，提前對其他用戶執行交易，或扭曲數據。

自動化做市商 (AMM): 最常見的方法

最現代化的解決方案是AMM。AMM使用流動性池，而不是爲每個訂單尋找買家和賣家。

這是它的工作原理：用戶將一對代幣存入池中(，例如USDT和ETH)。爲此，他們會從所有通過該對進行的交易中獲得佣金。當您想要交易時，價格是通過數學公式而不是由人決定的。最著名的例子是Uniswap，它使用公式x * y = k，其中x和y是池中兩種代幣的數量。

AMM的優勢顯而易見：您可以隨時交易，無需等待對手方。系統全天候運行。

哪些去中心化交易所最受歡迎？

Uniswap – 最大的 AMM 交易量。它在多個區塊鏈上運行，擁有簡單的界面，並在專業人士和新手中廣受歡迎。

SushiSwap 最初作爲 Uniswap 的分叉出現，但發展出了自己的管理系統 (DAO) 和對流動性提供者的獎勵。這吸引了許多希望在其資產上獲得額外收益的用戶。

PancakeSwap – 基於BNB智能鏈的AMM。它以低手續費而聞名，使得無法承擔以太坊高昂交易費用的用戶也能使用。

爲什麼要使用去中心化交易所？

您仍然是自己資金的所有者

在去中心化交易所上，無需將資金存入交易所。您連接錢包，進行交易，就是這樣。沒有人會凍結您的帳戶，沒有人會接觸到您的資產。這是一個基本的優勢。

免費訪問所有人

去中心化交易所 交易所 對於任何擁有錢包和互聯網的人都是可用的。沒有問卷、驗證或地區限制。這對於在金融限制嚴格的國家的人們尤爲重要。

您可以交易任何東西

在集中交易所上， малодомі 代幣不被報價。在去中心化交易所上，您可以交易任何資產，只要它有流動性池。這意味着早期投資者有機會在代幣進入大型平台之前購買它們。

完全透明

每筆交易都記錄在區塊鏈上。任何人都可以驗證它。這使得系統對操縱極其抵抗。

用戶在去中心化交易所面臨哪些問題？

智能合約的風險

去中心化交易所 依賴於代碼的質量。如果智能合約中存在錯誤或漏洞，黑客可以利用它並竊取數百萬。這種情況經常發生，尤其是在新去中心化交易所 出現時。

並不總是有足夠的流動性

小型交易所常常遭受流動性不足的問題。如果您嘗試出售需求較少的大量代幣，您將不得不以顯著更差的價格出售。這種現象稱爲滑點。

新手學習曲線

去中心化交易所 – 這不是給習慣於簡單按按鈕的人。你需要理解錢包、私鑰、gas費用和區塊鏈交易是如何運作的。一旦出錯，你將失去一切。

前置交易和操縱

在公開區塊鏈上，所有人都可以在您的訂單被執行之前看到它。如果有人支付更高的手續費，他們的交易將優先處理，他們可以在您之前佔據有利位置。

佣金可能很昂貴

在繁忙的網路(上，像以太坊在活躍高峯期時，)的gas費用可能會使小交易變得虧損。

去中心化交易所的未來是什麼？

第二層決策 (L2) – 像滾動那樣 – 已經允許更快和更便宜地交易。您將能夠以幾分錢而不是美元完成交易。

通過去中心化自治組織(DAO)的管理正在加速。許多去中心化交易所發行治理代幣，允許用戶投票決定平台的發展。這賦予了社區真正的權力。

跨鏈交易是另一個邊界。您將很快能夠在不同的區塊鏈之間交易資產，而無需中介平台。

結論：去中心化交易所並不適合所有人，但它們將會繼續存在

去中心化交易所 交易所 改變了對加密貨幣交易的方式。它們將控制權交還給用戶，提供全球訪問並避免審查。但它們也更復雜、使用成本更高，並且存在實際的技術風險。

如果您已經了解加密貨幣並準備爲自己的資產負責——去中心化交易所就是力量。如果您是新手——從集中式交易所開始，學習基礎知識，然後再轉到DEX。

最重要的是：始終做好功課，確保私鑰安全，並記住在加密貨幣中沒有保證。