地緣政治危機撕裂市場：比特幣“數字黃金”敘事再遭嚴峻考驗

全球市場因特朗普對歐洲八國發出的新關稅威脅而陷入動盪，黃金價格順勢攀升至約4,670美元的歷史高位，比特幣價格則一度跌破92,000美元。

Polymarket預測數據顯示，市場對比特幣於1月底前觸及10萬美元的預期概率從1月15日的72%急劇下滑至27%左右，顯示出投資者情緒的顯著轉變。

地緣政治衝擊

近日，全球金融市場被一則地緣政治新聞所擾動。特朗普威脅對丹麥、挪威、瑞典等八個歐洲國家加徵關稅，這一舉措直接指向美國與歐洲國家之間長期積累的格陵蘭島主權爭端。

特朗普宣布計劃自2026年2月1日起，對上述國家輸美商品徵收10%的關稅，並表示若未能就美國“全面購買格陵蘭島”達成協議，稅率將在6月1日上升至25%。

歐洲方面反應迅速而堅決。八個受威脅國家發表聯合聲明，譴責此舉“破壞跨大西洋關係，並面臨陷入危險惡性循環的風險”。歐盟同時開始考慮採取報復措施，包括對價值930億歐元的美國商品重新加徵關稅，甚至可能啟動其反脅迫工具。這一工具將限制美國企業進入歐盟的公共採購市場、投資機會和金融服務領域。

市場避險反應

地緣政治緊張局勢升級，立即在金融市場引發連鎖反應。這種環境下，不同資產的避險特性獲得了驗證，也對比特幣的“數字黃金”敘事提出了質疑。

黃金價格表現完全符合傳統避險資產的預期，在不確定時期吸引資本流入。與此形成鮮明對比的是，比特幣價格卻應聲下跌。市場數據顯示，比特幣一度跌破92,000美元，而黃金則攀升至歷史新高。這種分化表現使比特幣作為“數字黃金”的說法受到嚴重挑戰。黃金倡導者彼得·希夫直言不諱地指出，如果比特幣無法匹配黃金的漲幅，其作為“數字黃金”的敘事將被動搖。這次市場事件似乎正在驗證這一觀點。

敘事動搖與價格預期

當全球政治風險上升時，比特幣並未展現出傳統避險資產的特質，反而與風險資產同步下跌。這種表現促使人們重新審視比特幣的“數字黃金”定位。預測市場數據提供了觀察市場情緒的窗口。比特幣1月底前觸及10萬美元的預期概率大幅下滑，不僅反映了市場對近期價格表現的失望，也暗示著對比特幣宏觀避險屬性的信心的減弱。

波動的預期數據與比特幣價格表現相互印證。黃金表現出經典的避險資產特徵，而比特幣卻陷入低迷，這種分化使“數字黃金”敘事再受打擊。值得注意的是，雖然比特幣短期避險屬性受到挑戰，但Polymarket預測市場數據顯示，交易員仍對比特幣在2026年全年跑贏黃金抱有59%的預期。

基於Gate行情的數據視角

從價格數據觀察，比特幣在經歷地緣政治衝擊後表現出一定的韌性，儘管24小時內下跌了2.55%，但7天內仍保持1.30%的漲幅。這表明市場在短期衝擊後正在逐步恢復平衡。Gate數據顯示，比特幣的市值依然高達1.84萬億美元，市場佔有率達56.42%，這些數據反映出比特幣在加密貨幣領域的統治地位依然穩固，但避險屬性的问题仍然是市場需要面對的核心挑戰。

深度剖析：資產屬性的重新定位

這次市場事件提供了一個難得的自然實驗，展示了不同資產類別在風險事件中的表現差異。

市場分析普遍認為，比特幣此次表現更像是風險資產而非避險資產。這種現象的背後有著複雜的原因：比特幣的價格仍高度依賴於美元體系的流動性和美國金融市場的穩定性。儘管比特幣一直宣揚“去中心化”和“全球性”的特點，但當美國與其傳統盟友發生根本性衝突時，比特幣作為“美國資產”的屬性暴露無遺，其吸引力也隨之下降。

一個值得注意的現象是，持有超過10,000 BTC的巨鯨地址在近期市場波動中持續拋售，但持有10–1,000 BTC的中型持有者卻在積累，為市場提供了一定的穩定支撐。這種分化可能表明不同類型的投資者對市場有著不同的判斷和策略。

機構觀點與市場展望

市場分析師對當前局勢有著不同的解讀。高級市場分析師Samer Hasn指出，比特幣的下行趨勢是由獲利了結和風險規避轉變共同驅動的。他解釋說，交易員正在消化美國政治風險以及地緣政治和貿易緊張局勢的突然加劇。

CoinShares的研究則提供了更為宏觀的視角。在衰退環境下，如果美聯儲採取激進的刺激政策，比特幣可能會突破170,000美元。相反，若出現滯脹情景，比特幣價格可能會降至70,000-100,000美元區間。這些情景分析凸顯了宏觀經濟對比特幣價格的深遠影響。

機構資金的動向也值得關注。據灰度報告，美國比特幣ETF資產管理規模在2025年底增長了45%，達到1,030億美元。這表明儘管短期面臨挑戰，但比特幣的機構採用仍在穩步推進，這可能為長期價格提供支撐。

比特幣價格在地緣政治危機中回撤，黃金價格卻一路攀升至歷史高點。格林蘭島爭端引發的市場震盪已逐漸平息，但比特幣價格仍徘徊在92,653美元附近。Polymarket平台上的預測顯示，市場對比特幣短期內觸及10萬美元的信心已從72%的高點滑落。隨著全球貿易局勢的演變，加密貨幣的全網合約爆倉金額已達6.84億美元，近24萬人在這場風波中被強制平倉。